中美与东盟供应链产业链紧密关联
在中美经贸博弈中，东盟不但成为美国重要的供应链节点，而且在中美经贸关系中发挥着重要的枢纽功能。
东盟是美国在亚洲重要的供应链节点
东盟是中美贸易关系转型、全球供应链重塑的获益者，美国在“去中国化”过程中，通过“友岸外包”等方式，使东盟成为美国在亚洲重要的供应链节点。从2019至2023年，美国对东盟外国直接投资（FDI）总额占东盟吸收全部FDI总额的比重，由27.3% 增长至37.04%。美国对东盟的进口依存度和东盟对美国的出口依存度明显上升，分别从2010年的5.7%、9.5%上升到2024年的10.15％、15.3％。美国已经成为东盟第二大货物贸易伙伴和第一大外资来源国。
在部分战略性新兴产业领域，美国将供应链重塑作为与东盟经贸合作的重点。2024年，越南对美国出口产品中28%左右均为电子元器件，而马来西亚出口产品中这一比重甚至超过60%。由此可以看出，东盟国家作为美国电子元器件主要供应商，发挥着越来越重要的作用。
中国与东盟的供应链深度嵌入
中国与东盟的供应链关系日益紧密，双方已连续5年互为第一大贸易伙伴。从2017到2024年，东盟与中国的双边贸易显著增长，约为90％，2024年双方制造业贸易占比超过90%。目前中国与东盟双边贸易中的中间品总额占比超过60%，产业链嵌入非常明显。中国正在通过贸易投资等方式，深入参与东盟业已形成的世界级制造业集群。特别是一些中国头部制造企业，正在通过“技术输出+产能共建”模式与相关东盟国家开展深度产业合作。例如，比亚迪、长城等汽车企业在泰国东部经济走廊投资建厂，2024年新能源汽车产量达35万辆；越南胡志明市周边纺织园区集聚了大量中国纺织服装企业，为Zara、H&M提供了30%的成衣产能。
东盟是中美供应链互动的重要枢纽
美国逐步实施与中国脱钩战略，东盟国家因地缘经济优势从美国对中国的供应链转移中受益，由此中国与东盟在美国市场的进口份额中出现了此消彼长的情形。美国从中国大陆进口的商品占美国进口总额的比重，从2017年的最高峰21.59%下降到2024年的9.5%。与此同时，美国从东盟进口的商品占进口总额的比重从2017 年的7.24% 上升到2024 年的10.15%。以越南为例，美国进口的97类HS2编码商品中，有84类商品的中国份额下降，有74类商品的越南份额上升，其中，从中国进口份额降幅最大的前20类商品和从越南进口份额升幅最大的前20类商品中，有12类是重叠的，而且主要是劳动密集型产品。在半导体领域，东盟输美的国防设备产品中，有70%的电子元件仍来自中国，部分涉及导弹制导系统传感器、军用通信设备等核心部件。即使在民用领域，中国也占据美国从东盟进口计算机和电子产品份额的48%左右。
美国对东盟国家关税政策的供应链意图
尽管美国已在全球普遍实施“对等关税”策略，包括近日对非洲最不发达国家莱索托也征收高达50%关税等，但对于亚洲地区，美国的目标极为明确和具有针对性，即试图搅乱亚洲业已形成的产业链供应链结构，重点是切断中国的供应链网络、将东盟国家供应链体系纳入其战略布局。
搅动东盟就是搅动亚洲供应链网络
东盟是亚洲产业链供应链的核心区域，美国搅动东盟供应链的意图是搅动亚洲供应链网络。亚洲地区在全球供应链中占据着重要地位，是世界各地原材料、中间产品和劳动力的主要供应地，也是全球产业链、供应链协作最紧密和最具发展潜力的地区。
世界银行报告显示，2024年亚洲经济规模在全球占比达49%，制造业领域增加值占全球53%。东盟是亚洲吸收外资增长最快的地区，在电子制造、纺织服装加工、汽车制造等领域，越南、印尼、泰国等已逐步成为全球重要的制造中心。美国对东盟国家实施高额关税政策，可大幅提升相关国家对美出口成本、压缩甚至挤干其利润，逼迫美国企业将部分制造业迁回本土，并能够对亚洲地区供应链产生显著的转移效应。耐克公司已宣布将其在越南30%的鞋类订单转移至墨西哥，而在泰国的丰田、本田汽车公司也计划加速转移到墨西哥建厂。
搅动东盟加快“去中国化”
东盟是美国重组亚太供应链的关键一环，美国将东盟定位为亚太供应链转移的“中国替代者”、对东盟国家征收高额关税，可逼迫在东盟的中国企业离开当地。
特朗普1.0时期以来，中国加快利用区域供应链网络对冲中美博弈风险，企业相继选择“中国原料+东盟组装”模式，成功破解美国关税打击的困局。从2010年到2024年，中国对东盟的投资流量涨幅近4倍。中国已在电子、汽车、机械等领域与东盟国家形成紧密的产业链关联。近期，美国通过高关税强迫东盟国家在中美两国间“选边站队”， 旨在促使东盟国家减少对中国的依赖与合作，进而割裂中国周边产业链布局，实现其供应链“去中国化”意图。据国际供应链咨询机构数据，2025年二季度，东盟国家对中国中间产品进口询价量环比骤降18%，其“去中国化”进程正在加速。
搅动东盟迫使其纳入美国供应链体系
东盟国家对出口市场存在高度依赖性，美国市场占东盟市场份额总体超过12%。美国利用其特性，通过关税施压，逼迫东盟与其联合遏制中国。而越南、泰国等主要出口国家对美国依赖度更高。2024年，越南出口美国商品约占其全球出口市场30%，对美贸易顺差达到其GDP的30%，泰国出口美国商品占其全球出口市场的18%，而柬埔寨服装业80%的产能要依赖美国市场。据东盟内部测算，若美国全面反制，东盟区域经济增长率将下降1.2%，通胀率则飙升至5.8%，将对东盟经济形成巨大压力。《马来西亚国家新闻社》报道，如美国关税政策持续，印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国等GDP增长率预计将从2025年的3%降至2026年的1.5%，远低于2024年预计的GDP增速4.5%。近期，泰国、马来西亚、越南、柬埔寨等对美贸易顺差显著的国家，先后与美国接触并讨论妥协对策。从对外公布的信息来看，美国正在将其关税政策与地区安全等议题捆绑，试图通过构建“贸易－安全”等联动机制，迫使部分国家转向美式规则，强化其在东盟地区的话语权。
中国应对美国在东盟供应链搅动的建议
尽管中美日前经吉隆坡经贸磋商达成了新的关税共识，并自2025年11月10日起相继取消或暂缓此前的针对性的高关税措施，这一变化看似也将缓和美国对东盟关税力度，但不可忽视的是，美国对中国的遏制外交大势短期不会改变，特朗普政府经济外交的强势，以及东盟在中美间坚持“不选边站队”、奉行其对大国的平衡战略，决定了美国对东盟的关税手段还会继续推行，而东盟在寻找中美间动态平衡点时，难免以牺牲中方利益来换取美国合作，对中国周边供应链布局的稳定性形成持续威胁。基于以上国际背景，在应对美国干扰东盟供应链网络时，中国要统筹考虑、系统规划，既要加快提升区域供应链的集聚能力、强化产业链韧性，也要努力推动构建区域内高效循环的供给和消费能力，在国际经贸博弈中保持定力，加强实力。
深化细化战略性新兴产业合作，避免关键产业链供应链被“武器化”
半导体、关键矿产、人工智能等战略性新兴产业是美国在东盟地区“去中国化”核心领域，未来美国在东盟很可能采取分领域各个击破的策略，将产业链供应链“武器化”，实现对未来中国经济发展的围堵。中国需要进一步精准把握和识别东盟成员国在战略性新兴产业领域的优势和特征，针对不同国家制定精准的合作策略，提升区域产业链把控能力。例如，在半导体领域，新加坡、马来西亚和越南等国在产业链供应链方面各具优势。针对新加坡的技术和科研优势，加强与其前沿科技和初步产业化合作，通过技术关联产业和技术合作模式发展成紧密合作伙伴。针对马来西亚在封装测试和被动元器件生产方面的优势，在加强与其中间产品供需合作的同时，适时在当地投资建厂生产，减缓供应链被贸易政策变化掣肘的风险。针对越南自主技术和自我投资建设能力均明显不足的特点，通过产业链体系本地化发展，争取获得越南的国民待遇，规避系统性贸易管制。
强化以我为主的供应链网络，避免出现中美平行的供应链体系
在中美之间持续战略博弈和东盟“中美对冲”策略的双重作用下，东盟地区未来极有可能形成分别服务于中美市场的两大平行产供链体系，中国与东盟国家“断链”和“脱钩”风险将大大上升。我们可以借助RCEP更为广泛的合作空间，通过积极与RCEP其他成员国开展合作，深化“中国—东盟”产业链供应链合作的力度和广度、降低东盟在中国周边产业链布局中的显示度。目前，我国正在对RCEP协定的有效性进行探索落实，推动广泛应用RCEP原产地规则、贸易便利化措施等，促进东盟国家充分惠享RCEP合作机制。以“中国—东盟”在数字经济、绿色产业方面的合作成效为示范，为RCEP探索完善相关领域技术标准规则，并通过RCEP平台将其内化于成员国的法规政策，促使“中国—东盟”区域合作机制在RCEP框架下发挥作用，使“中国—东盟”的产业链供应链规则有效促进双边合作，并使双方的产业链体系加强“中国—东盟”合作空间，又能为双方有效利用。
加快构建数字、绿色产业链供应链体系，构筑新“链”抢占未来经济舞台
中国—东盟自贸区已实质性完成3.0版协定谈判，并聚焦于制度型开放，数字经济、绿色经济、供应链互联互通等议题首次纳入其中，凸显了中国与东盟对新兴产业合作及其供应链共建机制的重视。针对以上三个新议题，建议加快开展数字基础设施建设、绿色产业投资合作，并通过供应链协同互补，筑牢风险抵御能力，为条款生效落地提供扎实的路径和实践经验探索。系统性构建覆盖数字经济基础设施的“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作机制，提升数字经济合作的发展能力。发挥中国在绿色能源方面产业化优势，积极引领并不断完善绿色经济合作体系，推动双方在可持续能源、新能源汽车动力电池、碳市场等领域深化政策协同与产业对接。探索共建跨境智能电网和可再生能源项目等，为构建国际多边绿色治理体系提供中国—东盟实践范本。
提升区域经济自主循环及消费能力，塑造区域内供应链产业链独立自主功能
东盟对美国出口市场依赖度较高，只有加快提升区域内的经济自主循环和消费能力，才能持续塑造地区供应链产业链的独立自主体系，形成“区域制造－区域销售”的韧性和“区域制造－全球销售”的新格局。建议针对半导体、关键矿产、新能源汽车等主要产业领域，设立产能合作基金，共建合作项目的原材料本地化采购体系，构建区域内供应链自主循环的良性发展机制。探索建立中国—东盟关键矿产储备机制，对冲美国“友岸外包”战略的排他性风险。探索建立联合贸易救济机制，形成规则博弈的集体行动能力。同时，探索共建消费大市场，持续深化贸易便利化，推动数字清关和跨境支付互联，降低流通成本。扩大数字消费新场景，共建跨境电商示范区，推广直播电商、海外仓等新模式，不断挖掘跨境消费潜力、提升消费效率。探索设立消费市场共建基金，定期举办跨境消费季活动，推动区域内消费互动不断升级拓展。
提升与东盟成员国发展（援助）合作水平，巩固周边产业链供应链合作的良好氛围
东盟的各个国家发展水平存在明显差异，尽管新加坡已经是新兴发达经济体，而柬埔寨、缅甸、老挝至今仍然在联合国确定的全球最不发达国家之列。提升这些国家的发展能力，可以有效促进区域内的稳定和谐发展。建议与这些国家在合作中，加大技术援助和职业教育力度，拓展现有“鲁班工坊”等国际职业培训项目覆盖范围，培训当地技术工人，提升其承接产业转移的能力，并协助相关国家进一步完善产业配套能力。通过协助相关国家传统制造业实现数字化升级、支持中小企业采用清洁生产技术、发展低碳技术和循环经济等，促进提升绿色供应链构建能力等。
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