利差是构成银行利润的主要来源，也是社会平均利润的一部分。在经济高速增长期，银行利润增幅以两位数攀升，而在经济调整下行期，银行利润增速跌入个位数，甚至趋负，不是不可能。而实体经济的发展变化、互联网金融业的方兴未艾、银行收费业务的日渐规范、不良贷款对银行利润的侵蚀，特别是利率市场化的推进，都会造成银行利润增速回落。这一趋势有助于倒逼银行转变盈利模式。
近期，我国多家上市银行相继公布2014年成绩单。数字显示，无论是国有控股大行，还是新兴股份制银行，尽管绝对利润额可观，但与前几年相比利润增速普遍回落，有的开始跌入个位数；资产质量下滑，不良贷款和不良贷款率双升。银监会数据表明，从2010年开始，商业银行净利润增速连年趋缓，到去年跌入个位数。笔者观察，此种回落态势今年将持续，甚至不排除有的银行增速趋负。增速的变化，折射出商业银行利润高速增长的日子已结束，其利润增速趋缓已成为新常态。
如何理性看待商业银行利润增速趋缓？
从银行利润获取的源头看。利息是构成银行利润的主要来源，是对银行让渡货币资本使用权的报酬。马克思主义政治经济学告诉我们，银行的利润主要是以利息的形式表现。《资本论》说，“利息不过是平均利润的一部分”，说明银行利润的来源是社会生产过程中资本的增值部分，银行获取的是社会平均利润率，而不是“暴利”。借贷资本一旦脱离生产过程，就会造成货币自行增值的表象，那种嫌疑银行“赚钱太容易”、“暴利”、“企业给银行打工”，一个共同原因是将借贷资本孤立看待，没有看到借贷资本参与社会再生产的本质。在经济高速增长期，银行利润增幅以两位数攀升，而在经济调整下行期，银行利润增速跌入个位数，甚至趋负，不是不可能。
从银行经营的环境看。实体经济的持续发展是商业银行盈利增长的基石。银行作为顺周期行业，其盈利与实体经济发展走势基本一致。近年来，国内经济呈现“三期叠加”态势，经济增速由高速向中高速转换，经济下行压力增大，增速趋缓，实体经济有效信贷需求回落。去年银行业贷款增速降至13.5%，比前5年平均增速下降了6.5个百分点，导致银行利润增长下滑。同时，金融脱媒快速发展、互联网金融持续冲击，部分企业资金链断裂，银行存款增速放缓，负债成本上升。新兴的互联网金融业大举蚕食银行的阵地，余额宝几乎一夜之间卷走千亿银行存款，P2P产品挑战银行的贷款业务，多家民营银行获准开业。经营环境的变化，必然影响传统银行盈利增速。
从银行监管和息差层面看。银监会、国家发改委密集出台相关政策规范银行收费，整治乱收费，难免影响中间业务收入，加上利率市场化的推进、不对称降息及对存款利率上浮区间的扩大，导致银行存贷利差收窄，保护性利差减少。去年商业银行存贷款利息净收入占营业净收入比例为48%，比3年前下降7.3个百分点，且随着利率市场化程度逐步提高，利差还会收窄，利息收入占比会持续下降。
从社会融资方式转变和银行不良贷款反弹看。有数据显示，我国社会融资总量中，2002年银行人民币贷款占比91.9%，去年末降至41.2%。去年末小贷公司和网贷平台贷款余额合计超过1万亿元。去年末商业银行不良贷款余额达8426亿元，已连续12个季度上升，不良贷款率为1.25%，较年初上升0.22个百分点。不良贷款对银行利润的侵蚀，使银行不得不提取大量的利润做拨备，而损失拨备又没有列入银行利润中，这也造成银行利润增速回落。
今年随着金融改革进入深水区，利率市场化不断推进，存款保险制度正式实施，民营银行发展加快，同业竞争加剧，加上继续降息的可能，银行的息差将继续缩小，银行利润增速仍处回落态势。正确看待银行利润增速放缓趋势，有助于深化金融改革，提升创新驱动能力，防范化解风险隐患，强化守法合规经营，倒逼银行转变盈利模式。
商业银行的改革应从五方面着力推进：一是积极稳妥推进银行业金融机构混合所有制改革。支持民间资本多渠道进入各类银行机构。扩大民营银行、消费金融公司试点范围，扩大村镇银行民资参股占比，扩大民间资本参与机构重组范围。鼓励符合条件的商业银行发起设立金融租赁公司。二是着力推进商业银行混业经营，优化盈利结构。商业银行法修订势在必行，银行混业经营是大势所趋。银行应创造条件，一旦开闸，早做准备的银行必先获得券商牌照，从事部分券商业务，或采取控股或参股方式进入券商业务领域，以提升银行非息收入占比，优化盈利结构。三是着力推进互联网金融与传统金融的融合，增加盈利增长点。四是着力推进银行机构扁平化、流程高效化、运营集约化，使银行业务结构与实体经济发展相适应。五是着力推进中间业务，拓宽非利息收益渠道，强化风险管控，节约成本，提升精细化管理水平。（吕志强 20150515）
