中阿经贸关系及米莱经济政策对中国的影响

 

阿根廷是拉丁美洲第三大经济体，拥有丰富的农业和矿产资源，同时是“一带一路”沿线的重点伙伴国家，也是我国推动人民币国际化的重要窗口。中阿双方经济互补性强，合作潜力巨大。2022年2月，两国共同发布了《关于深化中阿全面战略伙伴关系的联合声明》，2023年6月，中阿两国政府签订了《关于共同推进“一带一路”建设的合作规划》，并续签了两笔1300亿元人民币的货币互换协议。然而，在阿根廷政府换届之际，新总统米莱所发表的一系列极端言论和政策主张为中阿两国深化互信关系蒙受了一层阴影，对双边贸易和投资增添了高度不确定性。

中阿经贸关系

中阿双边贸易

过去10年，中阿双边贸易总量虽时有波动，但总体保持增长态势。双边贸易2022年以213.6亿美元创历史新高，占我国对拉美地区总额4.4%，构成我国在该地区第六大贸易伙伴。今年1-10月，双边贸易额为151.5亿美元，同比下降10.5%。其中，我出口96.1亿美元，同比下降13.6%；进口55.4亿美元，同比下降4.7%。我国是阿第二大贸易伙伴，占阿根廷外贸总额13.8%、第三大出口市场，占阿根廷出口总额8%、第二大进口来源国，占阿根廷进口总额19%和最大贸易逆差来源国。

图1  中阿双边货物贸易情况  2013年至2023年10月（单位：亿美元）

数据来源：中国海关总署

 

表1  中阿双边货物贸易情况 2013年至2023年10月（单位：亿美元）

我国对阿主要出口均属于工业制成品，包括机械设备、电器和电子产品、自动数据处理设备、监视器及投影等高新技术产品，以及电话机、摩托车、纺织服装、有机和无机化合物；从阿进口集中于初级产品，包括矿石、大豆、牛肉、高粱、大麦、豆油、毛条等初级产品。

2022年，我国进口大豆总量为9108.1万吨。阿根廷虽属第三大来源地，但占比仅有4.0%（364.9万吨），而巴西和美国则各占59.7%和32.4%。同年，我国进口豆油总量为34.4万吨，阿根廷是我第二大来源国，占比33.1%，巴西和俄罗斯各占42.2%和19.3%。

2022年，我国进口牛肉及其副产品总量为273.1万吨，阿根廷为第二大来源国，占比18.0%，位列第一和第三的巴西和乌拉圭分别占我国进口总量的40.5%和13.6%。2023年1-8月份，阿根廷牛肉出口额为24.37亿美元，其中超半数销往中国（12.63亿美元）。

2022年，我国进口毛条1088.8吨，阿根廷为第二来源国，占比26.0%，接近乌拉圭的26.8%。

中国在阿根廷的直接投资与主要项目

自1980年中阿两国签署经济合作协定以来，两国在农业、牧业、采矿、酿酒、水果加工、港口疏浚、渔业、小水电等方面进行了广泛接触与合作。近年来，中国对阿根廷直接投资存量稳中有升，2022年底存量为21.3亿美元，位列拉美地区第三（开曼岛和英属维尔京群岛除外），占比12.3%。但年度流量变化较大，特别是2020年以来出现了断崖式下降，2022年直接投资流量为5919万美元，同比下降80%。

 

图2  2022年中国企业对外投资并购十大目的地（按并购金额）

数据来源：2022年度中国对外直接投资统计公报

 

图3 中国对阿根廷直接投资统计  2014-2022年（单位：万美元）

数据来源：2022年度中国对外直接投资统计公报

 

表2  中国对阿根廷直接投资统计 2014-2022年（单位：万美元）

数据来源：2022年度中国对外直接投资统计公报

 

中国在阿根廷的直接投资主要集中在基础设施、能源以及新能源产业三大领域。2020年12月，在费尔南德斯总统见证下，三家中国企业同阿方签署四项铁路合作协议，项目总金额达46.95亿美元，将为阿根廷带来2.8万个工作岗位。2019-2022年，中国在阿根廷能源领域布局多个重大项目，其中由中国进出口银行融资、中电建-上海电建联合体承建的南美最大光伏电站，高查瑞光伏电站一期工程，于2023年10月25日正式移交阿方；罗马布兰卡风电站等新能源项目陆续并网发电；贝尔格拉诺货运铁路等双边重大合作项目稳步推进。

表3  中国在阿根廷能源领域的重大项目一览表 2019-2022年

数据来源：China Global Power Database, Boston University Global Development Center

 

2022年2月，中阿两国签署共建“一带一路”谅解备忘录，其中包括中国为阿根廷战略基础设施项目提供两笔共计237亿美元的融资；截至2023年4月，两国并未在此合作项下公布具体项目，但双方同意重启圣克鲁斯水电站项目的授信额度（中国葛洲坝集团于2013年获得该水电站的承建项目，并与阿方ELING能源公司合作，2015年开工，项目合同金额约47亿美元）；阿方希望中国全资修建阿图查核电站3号机组（Atucha III），中核工业此前承担该项目83亿美元协议融资的85%。

阿根廷吸引中国企业投资并购规模位列第四，在共建“一带一路”国家中名列前茅。2022年，中国在阿根廷的投资并购主要集中在新能源领域，重点项目包括：赣锋锂业以9.62亿美元全资收购利西亚公司（Lithea Inc.），其核心资产包括波苏埃洛斯（Pozuelos）和大帕斯托斯（Pastos Grandes）两个盐湖项目（PPG），但矿业权仍保留在对方公司名下；紫金矿业以7.67亿美元收购加拿大新锂公司（Neo Lithium）100%股权（其全资拥有Tres Quebradas-3Q盐湖项目）。绿地直接投资也集中在锂矿处理、电动汽车制造等新能源领域，重点项目包括：吉利汽车宣布将投资2.25亿美元，在阿根廷建设电动汽车制造基地以及汽车内饰皮革厂；紫金矿业旗下的锂矿处理企业Liex宣布将投资3.8亿美元建设新的碳酸锂生产基地。

中国在阿工程承包

2021年，我国企业在阿新签承包工程合同55份，金额总计40.67亿美元，完成营业额8.75亿美元；累计派出各类劳务人员5688人，年末在阿劳务人员1271人。以大型国企为主体，我国90家企业在阿根廷设有分支机构。

中国企业在阿根廷尚未投资开发境外园区。

中国在阿根廷锂矿投资合作

南美“锂三角”（玻利维亚、智利、阿根廷）是我国最大的锂进口来源地（碳酸锂），其次为澳大利亚（锂矿石），四国合计占我国锂进口总量76.4%。在“锂三角”成员中，智利占我国碳酸锂进口量的绝大部分，其次为阿根廷。2014年起，以赣锋锂业在玛丽亚娜盐湖锂资源项目为起点，我国民营企业陆续进入阿根廷锂业市场，主要集中于上中游的资源开采和化合物提取；合作模式相对单一，偏重从掌控大型优质盐湖锂项目的西方（如加拿大和澳大利亚）老牌企业手中购买股权或资产，少有与当地政府和企业直接合作，因此对“锂佩克”决策的话语权相当微弱。

 

图4  我国碳酸锂主要进口国（ 2001-2021年）

数据来源：China-Latin America and the Caribbean Economic Bulletin, 2023 Edition, Boston University Global Development Center

 

表4  中国企业收购或参股阿根廷锂矿一览表（2014年-2022年10月）

数据来源：龚韵洁.南南合作视角下的战略性矿产资源安全——以中国与阿根廷锂业合作为例[J].拉丁美洲研究,2023,45(03):86-105+156-157.

 

具体而言，我国天齐锂业（智利）、赣锋锂业、西藏珠峰、紫金矿业等企业通过投资、入股、并购等方式在南美“锂三角”获取了合计3458.7万吨的权益资源量，相当于国内锂矿资源量总和，占到全球锂资源总量的7.3%。但是，目前我国企业在南美“锂三角”没有获取正当的权益产量。天齐锂业虽然在Atacama项目中持有股权，但由于非控股约定而被排斥在重大决策之外，只能从智利矿业化工公司获得分红；其他三家企业在阿根廷所有项目均处于建设状态，尚未投产。

中阿金融合作

自2009年4月至2023年6月，中阿两国央行6次续签本币互换协议，累计金额达6100亿元人民币。2023年4月以来，阿根廷宣布使用人民币进行自华进口贸易的结算，允许开设人民币账户和储蓄业务。

2021年3月，阿根廷正式加入亚投行协定。近年来，我国已为阿根廷提供各类融资上百亿美元，有力支持了阿能源、交通、通信等重大基础设施项目建设。

米莱的经济政策主张及现实可行性

在阿根廷内外交困之际，米莱新政的休克疗法迎合了选民的民粹主义情怀和对前政府治理的不满。米莱的核心经济政策主张主要包括：

财政改革。首先，大幅裁撤官僚机构和社会福利，推行房租市场化，以削减政府开支；其次，拍卖包括电视台、新闻机构、电信等在内的国有企业；截留兑换出口企业的短期存款；取消或改变现行的联邦与地方政府的分税制，以增加财政收入。

货币美元化：取缔央行和本币比索，采用美元作为官方货币，以改变多轨汇率，抑制高通胀。

国际关系泛政治化。反社会主义，选边美西方，反对阿根廷加入金砖国家行列，拒绝与中国、巴西和俄罗斯合作。

米莱新政面临三大首要任务：首先，促进经济增长；其次，抑制高企的通膨；再次，减轻外债负担。然而，其经济政策面临诸多掣肘因素，缺乏清晰的长远战略规划。在此我们试分析米莱主张的下列经济政策和措施的现实可行性：

1.压缩政府机构。理论上有助于减轻财政负担和官僚作风，并在私有化过程中激活市场机制，但现实中难免导致寡头垄断、管理缺失和更严重的腐败之风。

2.联邦政府通过取消分税制实际掌握各省重要的财政来源。取消分税制势必加剧地方财政拮据，拉大各省间的贫富差距，引发多数地方政府的强烈不满。

3.取缔央行和美元化。虽然可立即消除通胀，但在过渡期内则会引起物价飞涨、汇率狂跌、黑市横行，财富分化加剧。若政府实施强制兑换，必然引起大举资金外逃，继而招致民怨加剧。当前，阿根廷央行并无美元储备来支持美元化过渡，民间持有的约3000亿美元虽可支撑流动性，但必须以赢得民众信任为前提。另外，美国和国际金融机构未必同意并支持阿根廷的美元化。因此，就长期而言，美元化具有一定可能性，因为大众已经丧失了对本国货币的信心，但短期内仍面临许多技术性难题，缺乏现实可行性。

4.米莱反对加入金砖行列，理论上会影响南南合作进程，但客观上不会对包括中国在内的其他成员国造成重大伤害，反而会自行切断另一潜在国际融资渠道及合作平台。

5.米莱的经济政策将面临多重制衡。首先，治理模式“向右转”已属大势所趋，但朝野各派在未来政策和实施步骤上分歧严重。米莱的极右翼自由前进党仅在议会中掌握14%的议席，即便与马克里的温和右派联手，亦不足以推进重大改革举措；以丧失货币主权为代价来取缔央行及实行美元化等关键性法案，要在议会上获得通过则难上加难。其次，阿根廷是联邦制，各省政府拥有高度自主权，掌握着各自地区的工农业发展、矿产资源开发和社会福利的派放。失去地方政府的配合，米莱新政将步履维艰，包括外国投资者在内的工商界如感到其利益受到威胁或损害，也必然会对政府发难，舆论界和学术界也会对新政实施造成巨大压力。再次，若劳工和民众切身利益严重受损，势力强大的工会和众多社会团体将会发动大规模抗议和骚乱，动摇其执政根基。

米莱经济政策对中国的影响

政治风险。米莱上台，属于正常的政府换届，不是政权颠覆，因此不会对外国资产采取征用、没收或国有化的极端手段。米莱也承诺作为总统有责任承担国家既有义务，因此即使其政策主张得以全面实施，也不会撕毁与中国现有的合作协议。况且，早在1992年，中阿之间就签订了相当完备的双边投资保护协定。但鉴于其泛政治化主张，可能会对来自其标签的“异质政体”国家的外资进行带有意识形态色彩的审查。其推进私有化的进程，对中国企业通过并购深度参与阿经济是一次机遇，但若政府对“异质政体”设立屏障，则中资将在并购和重大项目招投标领域面临不公平的竞争困境。

贸易风险。即使在阿根廷常年顺差的情况下，它一直是拉美地区对我国产品反倾销最凶猛的国家之一。2022年阿根廷遭遇自然灾害，致使我国自阿农产品进口大幅减少，从而形成阿的较大逆差。预计米莱的贸易保护主义将有增无减。

债务风险。2024-2026年，阿根廷平均每年到期外债约178亿美元。最理想的情况下，其期待的年度出口创汇收入包括：农产品增收100多亿美元，若天然气田顺利增产，2024年可节约进口费用17亿美元并出口创汇40亿美元，锂矿出口10-20亿美元，但这些新增创汇因素及总体贸易盈余，仍不足以全额偿还到期债务。面对高度警惕且条件苛刻的国际金融机构，若无中方货币互换额度支持，阿方外债压力难以缓解，违约风险将随时降临。

违约风险。阿根廷曾有9次主权债务违约记录，21世纪有3次。除一部分援外培训之外，我国对阿根廷的发展援助可忽略不计。迄今阿根廷对我国27亿美元的欠债，有可能拖延还款，全部赖账的可能性不大。我国需要关注其正常偿债周期以及美元化给我国货币互换所带来的潜在损失。

舆论风险。美西方政界和舆论界一直诟病中国利用“一带一路”倡议在沿线国家制造债务陷阱，我国应谨防阿根廷新政府与之达成苟合，在国际范围内散布不利于“一带一路”的言论，歪曲我国对外形象。对人民币国际化的影响。我国与阿根廷的货币互换，实际上等同于对阿的单向现汇贷款，因为阿方启用的人民币并没有完全留在本国充实财政或支付从中方的进口，而是以“拆墙补墙”的方式直接用于偿还IMF贷款，因此客观上帮助了陷入债权陷阱的IMF，而对我国对阿扩大出口并无更多利好。阿根廷虽然将人民币纳入其外汇储备的计算，但其储备已呈现负值。而且，在中阿贸易中，中方从未申请启动本币互换协议项下币值飘忽不定的比索，而阿方企业则一直要求我国进口方支付美元，而拒绝接受人民币。因此，无论就货币互换还是阿方外汇储备而言，阿方接纳人民币的决策是出于眼下美元匮乏的无奈之举，当前格局并无助于我所期待的人民币国际化。

鉴于阿方的外债窘境，米莱上台后，特别是随着美元化的进程，可能会终止人民币结算协议，但会以各种方式延续人民币互换协议为其眼前纾困，起码是以备不时之需。

我国的风险防范预案

阿根廷新政府上台后，中阿经贸关系大概率会经过相互磨合回归正轨。但是倘若米莱一意孤行，全面推行其竞选主张，对我国造成现实或潜在不利影响，我国则需要考虑做以下工作。

外交影响。习近平总书记的贺信由我驻阿大使亲手递交，促动了米莱对我国的友好表态。我国应通过外交、外贸、外宣和友华朋友等渠道多管齐下，充分发挥中阿经贸混委会机制，以总书记贺信精神和“一带一路”倡议为指导，加强与阿方沟通和相互往来，对新政府施加积极影响，消除误解，敦促阿方为中国企业提供开放、公平、非歧视的市场环境，促进中阿务实合作高质量发展。

诚恳助力。作为一带一路升级的典型案例，从政策规划到具体实施，以中国方案、技术、资金和进口市场等优势，帮助阿方产业升级和经济赋能。

结论

米莱新政呈现出经济政策“向右转”、意识形态“向西靠”的总体趋势，但囿于诸多现实困难和制约因素，不排除从激进朝温和务实的方向转变的可能性。鉴于阿根廷对中国资金及市场的高度依赖，米莱新政对华债务违约和贸易脱钩的可能性不高。我国首先应在“一带一路”框架下，以建设性的姿态加强双边沟通，继续积极推进务实合作；若其诚如竞选所言一意孤行，我国凭借优势地位可以动用多种反制工具，迫使其回归正途。我国有望以此为案例，在“一带一路”高质量发展道路上树立一个新型的治理典范。

（编辑  季节）