经济导刊
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如何看待俄罗斯被剔除出SWIFT的影响

王永利 来源: 2022.04.02 13:12:16




 

编辑按:

被称为“金融核武器”的制裁靴子,2022226日终于落到俄罗斯头上。美国、英国、德国、意大利、加拿大、法国和欧盟委员会已同意对俄罗斯实施一揽子新的“严厉金融制裁”,包括将俄罗斯多家银行剔除出环球银行间金融通信协会(SWIFT)系统。SWIFT 是目前全球最重要的支付指令报文体系,这个制裁将破坏俄罗斯整个国际结算体系的完整性,但不会影响俄罗斯的国内结算机制。SWIFT是促进资金在世界各地流动的一个重要渠道,它是一个政治中立组织,不能发布自己的制裁命令。但近年来,越来越成为美国对外实施金融制裁的核心系统。一旦被切断与SWIFT的联结,将使俄罗斯被排除在国际金融交易外,无法与大多数欧洲国家进行结算。但断开SWIFT系统,俄罗斯并不是就无法生存,俄罗斯银行的支付系统就将崩溃,跨国经济往来就绝对没有办法进行。被SWIFT切断服务本身并不是根本问题,俄罗斯已经建立并投入使用了SWIFT的国产替代系统。虽然国际结算效率面临较为严重的影响。但真正需要关注的问题是被美欧阵营实施严厉经济制裁甚至与其全面脱钩可能产生的影响。

 

2022226日,美国白宫宣布其与欧盟、英国、加拿大发表共同声明,决定确保将选定的俄罗斯银行从环球银行同业金融电讯协会(SWIFT的信息系统删除(注意,这里还不是将所有在SWIFT注册的俄罗斯银行全部删除)。这被很多人解释为:美欧已经对俄罗斯启用金融核弹”“金融杀手锏,将全面封杀俄罗斯的对外贸易与国际金融交易。此外,西方合作伙伴相继表态,“决定进一步限制俄罗斯央行通过国际金融交易支付卢布汇率的能力”。这将对俄罗斯的经济发展和社会稳定造成毁灭性打击。俄罗斯有办法绕过SWIFT禁令吗?对此还需要仔细推敲。

SWIFT只是国际支付清算体系中的一部分

SWIFT成立于1973年,它是促进资金在世界各地流动的渠道,是一个安全的通信系统,允许全球约1.1万家金融机构相互交流并授权支付指令报文体系,但并非国际支付体系的全部。国际支付清算体系包括支付清算货币选择、支付指令报文体系、清算资金账户体系、支付清算实际处理等组成部分。下述是SWIFT全部清算体系功能。

支付清算货币选择:拥有不同货币的国家之间发生经济往来,首先需要确定经济往来的计价与清算货币。这可能是经济往来中话语权更强一方的货币,也可能是更具国际化的他国货币。在全球广泛的选择过程中,形成了不同国家的货币在国际支付和外汇储备中的份额或地位。这种选择的背后,则是不同国家综合国力和国际影响力的比较,只有国际影响力最为强大国家的货币才能成为最主要的国际货币(国际硬通货)。目前,美元是头号国际货币,其国际支付份额在40%上下,在国际外汇储备中的份额在60%上下;欧元排名第二,其在国际支付份额接近40%,在国际外汇储备中的份额在25%左右。其他国家货币则远远落后于美元和欧元。

支付指令报文体系:发生经济往来的国家之间要进行实际的支付清算,需要由付款方向其清算机构(开户银行)发出支付指令,清算机构据以扣减其支付的款项,同时转入收款方开户银行的账户或减少自己在收款方开户银行的存款,并向收款方开户银行发出支付通知;收款方开户银行收到指令后,登记增加自己在付款方开户银行的存款或扣减付款方在本银行的存款,同时转入收款方的账户,并向收款方发出收妥款项的通知。所以,要实现跨国支付清算,就需要连接各国的支付指令报文规范和处理体系。由于不同国家的语言文字不同、法律体系不同、时间标准不同等等,如果每个国家都分别与其他国家建立独立的支付指令报文体系,是非常麻烦和不经济的,其高成本、低效率甚至会阻碍相互之间经济往来的开展,能够搭建全球标准统一、安全共享、便捷高效的支付指令报文体系才是最佳选择。目前,SWIFT就是全球用户最为广泛的支付指令报文体系。

支付资金账户体系:国际支付清算,涉及清算机构资金账户的开立并拥有足够的资金余额(包括透支限额)以保证支付清算的资金需要。由于国际支付清算可能涉及多种国际货币,需要清算机构在很多国家的银行开立很多的清算账户,并加强清算账户资金(头寸)管理。由于国际支付清算涉及不同的币种、文字等,远比国内单一的货币、文字更复杂,为规避国际支付清算对国内支付清算体系的影响,很多国家都建立了相对独立的国际支付清算账户体系,形成风险隔离墙,并与国内支付清算体系保持一定的资金联系。比如,美国境内是美元体系Fedwire,跨境的是Chips。中国境内人民币大额实时支付清算体系是HVPS,跨境清算的是CIPS。各国支付清算账户体系具有很强的主权特征,需要接受所在国家的严密监管。世界范围内,各国货币最终的支付清算账户都在其本国(美元最终的支付清算账户是CHIPS;人民币最终的支付清算账户是CIPS;如此等等),因为货币的供应,最终是由货币发行国管控的。

需要明确的是,CHIPSCIPS等主要是资金账户体系,并且主要是其本国货币资金账户体系,主要解决的是国际支付清算的资金流,并不等于可以完全替代支付指令报文体系,它们基本上还需要与SWIFT连接才能完成国际支付清算业务。而SWIFT属于支付指令报文体系,本身并不涉及成员单位的资金账户,主要解决的是国际支付清算的信息流

支付清算实际处理:对一笔跨国经济往来的支付清算,需要确定具体的清算机构和清算账户,由此确定清算指令发送和处理的具体路径,清算机构相应进行清算账户处理,扣减付款方存款,并最终转入收款方账户后才算完成。如果出现问题,还要进行差错查找和处理。

由上可知,SWIFT作为支付指令报文标准制定和指令传送与处理的基础设施,在国际支付清算中属于非常重要的一环,但也只是其中的一个环节,并不是国际支付清算的全部。同时,SWIFT 是目前全球最重要的支付指令报文体系,但并不是离开SWIFT,跨国经济往来就绝对没有办法进行。实际上,1973SWIFT才宣告成立,并且经过很长时间才成为覆盖全球的支付指令报文体系,在没有SWIFT之前,跨国经济往来同样存在,SWIFT出现后,只是更好地促进和提升了跨国经济的国际结算效率。20世纪冷战时期,在苏联和美国尖锐对立、东方社会主义阵营难以得到SWIFT 服务的情况下,其内部跨国间的经济往来依然存在,当时可以选择本阵营最强大国家的货币作为计价清算货币,并通过加密电报、邮件等进行支付清算,甚至无需逐笔进行支付清算,而是采取记账清算方式,即在协议范围内,对发生的经济往来采取双方先记账,定期(如每年)再进行汇总轧差,只对余额进行清算等。

俄罗斯被断开与SWIFT系统的联结会把俄罗斯排除在大多数国际金融交易之外,届时俄罗斯将无法与多数欧洲国家进行结算,并将对俄企业的支付进口原材料订单、收取出口商品贷款等造成严重的技术问题。但是这些问题是可以克服的,俄罗斯银行可以选择将其中的成本增加转嫁到普通消费者身上,给俄罗斯民众带来困难的同时,也意味着欧洲企业将损失数以十亿计的欧元收入。这些欧美企业不仅面临结算问题,甚至还不得不在欧美与俄罗斯市场“选边站”。

俄罗斯被剔除后,仍然可以按照SWIFT报文规则,通过互联网等渠道与其他国家建立新的支付指令报文体系进行经济往来的支付清算。同时,俄罗斯已经建立并投入使用了SWIFT的国产替代系统。这些在技术上不是难题,只是效率和运行成本问题。所以,把SWIFT说成是金融核弹”或“金融杀手锏,其实是有点夸张。

支付清算与经济往来、切断SWIFT与实施经济制裁的关系

支付清算是为经济往来服务的,若没有跨国经济往来,也就不需要国际支付清算。安全高效便捷的国际支付清算,会积极促进跨国经济往来的发展;阻断SWIFT的使用,会对一国发展对外经济往来产生很大影响。但阻断SWIFT的使用,只是经济制裁的一种手段,对一国切断SWIFT的信息系统,前提是美欧对该国实施严厉的经济制裁,没有经济制裁,美欧单方面阻断SWIFT对俄的连接,也会使其对该国的经济往来受阻。美欧阵营对俄的经济制裁才是主角,切断SWIFT服务只是配角,不能将主次颠倒。制裁可能会产生深远影响,损害全球经济,达不到制裁的目的。

由此,那种广泛流传的“2012年美国推动SWIFT切断对伊朗的连接,导致伊朗损失了近一半的石油出口收入和大量的对外贸易的说法实际上是本末倒置,伊朗石油出口等对外贸易大幅减少的根本原因是美欧等对伊朗石油出口等对外贸易进行的严厉封锁,包括其自身断绝进口伊朗石油,而不是单纯的因为SWIFT切断了对伊朗的对外贸易的连接。

目前,SWIFT注册在比利时,主要受欧盟的控制,同时因美元在国际支付中占据最重要的位置,美国对其影响也很大。由此,欧盟与美国联合,对SWIFT具有决定性控制力。美欧宣布将选定的俄罗斯银行从SWIFT中剔除,甚至有可能完全切断俄罗斯所有银行与SWIFT的连接,意味着这些俄罗斯银行将不能使用SWIFT这一基础设施。而美欧英加等一旦宣布将俄罗斯银行彻底剔除出SWIFT,也意味着这些国家将全面断绝与俄罗斯的经济往来,而且也使得其他国家难以通过SWIFT办理与俄罗斯的支付清算。其他国家要与俄罗斯发生经济往来,只能另外建立与俄罗斯的支付指令传送体系,但也面临被美欧阵营制裁的风险。美欧阵营已宣布,将对那些为俄国进行乌克兰战争和俄罗斯政府提供便利的人和实体采取行动,要求其他国家控制或断绝与俄罗斯的经济往来,这就会逼迫其他国家在美欧等发达国家阵营与俄罗斯之间选边站队。这不仅会对俄罗斯产生很大影响,而且也会对很多与美欧及俄罗斯都存在较大经济往来的国家产生重大的利益权衡问题。如果选择俄罗斯,就可能得罪甚至脱离美欧阵营,面临着与发达国家断绝经济往来、封锁先进技术、阻断人员交流等,给自己的经济社会发展带来很大伤害。如果选择与美欧发达国家阵营为伍,就会因此而断绝与俄罗斯的经济往来,由于俄罗斯是世界上能源、粮食、矿产等出口大国,也是具有国际影响力的联合国常任理事国,封锁俄罗斯的对外贸易与金融交易,也会对相关产品的国际价格产生冲击,对全球产业链供应链及金融市场产生影响,包括对欧洲目前的能源危机,以及美国超出预期的通货膨胀等产生影响。

制裁往往难以取得预期效果,反而会破坏美元的储备货币地位,迫使一些国家试图取代美元交易。如果由此引发SWIFT切断对很多与俄罗斯保持交易与资金往来国家的服务,也会催生这些国家对SWIFT的替代品,加快其他货币的国际化,对SWIFT的业务开拓以及美欧阵营对外经济往来的发展,对美元、欧元等货币的国际流通与国际地位产生深刻影响。如果因此形成世界严重分裂,形成尖锐对立的两大阵营,也会对经济全球化发展,对世界和平稳定产生极大威胁。

所以,被SWIFT切断服务本身并不是根本问题,真正需要关注的问题是被美欧阵营实施严厉的经济制裁甚至与其全面脱钩可能产生的影响。观察SWIFT将俄罗斯剔除可能产生的影响,不能仅仅看到对俄罗斯的影响,更要看到可能对世界经济和政治格局的广泛影响。

(编辑  尚鸣)



[1] 王永利,SWIFT中国首任董事、中国银行原副行长。

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