最近，人民币出海问题成为热议话题，它是中国崛起过程中急需研究的重大课题之一。要解决这一课题，不能脱离对国内要素商品市场诸多矛盾的认识，比如国际原油价格变动与国内成品油价格管理的矛盾。我们认为，让人民币的信用锚定国内大宗商品市场，尤其是成品油和国内特色资源市场，是一举多得的解决之道。
顺势而为，加大人民币对石油的话语权
布雷顿森林体系崩溃后，美元的信用锚定于石油，石油交易以美元结算，有“石油美元”之称。近两年情况发生了变化，石油价格大跌而美元指数坚挺，石油与美元走势出现分化。背后的原因，是美元锚定石油对石油形成的特殊的溢价，有助于俄罗斯和伊斯兰势力的崛起，而这对美元资本形成了巨大威胁。现在美元锚定的商品，更多的与美国的粮食强项相关，石油农业下的粮食价格与石油价格的比重变化巨大。这也给油品市场与货币市场之间带来了真空，欧元结算石油比重增加。对中国来说，人民币对石油的话语权应当更大。
中国现行的根据美元石油期货调整油价的政策，是有待改进的。这个政策意味着国内石油消费间接用美元结算，这等于是拿中国六亿吨的石油消费市场给石油美元背书。在中国崛起的过程中，石油价格与人民币的关系是非常重要的，现有的油价政策使得国内市场的信用变成美元的信用，这对中美之间的汇率、金融博弈是不利的。更为严峻的问题是，美国的石油期货价格并不是中国购买石油的实际价格，中间还有欧佩克配额、俄罗斯巨额预付款等因素，影响巨大。这个差别也是国内舆论压力和矛盾的根源之一。
中国的大市场，完全可以成为人民币国际化的信用来源。在石油相关领域，中国本身就消费了6亿吨，是一个巨大的消费市场，其体量是足够大的。不仅如此，中国庞大的炼油加工能力及相应的富裕产能，是我们有利的产能储备，以国内成品油市场作为人民币信用的锚，是足够对人民币国际化进行信用背书的。这个市场的规模可以让海外的石油供应商参与，完全以人民币进行结算，海外人民币也可以参与。
用国内成品油取代原油期货具备以下几个优势：中国的成品油市场直接连接终端消费市场；成品油市场背后还有中国巨大的炼油能力和储备充裕的产能；与国际资本控制的原油期货有距离，不易产生不同市场间的价格和外汇套利；国内油价调整可以直接根据此价格和固定加价率来定价终端市场，巨大的现货交易可以避免国际金融炒家价格操纵。
做强中国现货市场，从美元结算变成人民币结算
对于有中国特色的资源行业和国内市场需求巨大的其他商品，如中国占据优势的稀贵金属和使用量巨大的铁矿石也可以用类似的方式建立大市场，以争夺全球定价权。尽管中国进口的铁矿石占世界进口量的70%，但中国也同时是铁矿石第一大生产国。像铁矿石这样的庞大现货市场，比金融期货市场更不易被外来资本操作。在价格发现的功能上，制造业大国比金融业大国更具有优势。和虚拟的金融期货市场相比，中国在实体现货市场更具优势，我们要充分发挥这种优势，做强中国的现货市场，比在别人操控下的虚拟金融期货市场，更具有中国优势。
把国际市场变成国内市场，建立中国核心和必需的要素大市场，从美元结算变成人民币结算，保障国内供给，这些都是可持续发展的供给侧改革。如此，制约中国发展的要素价格瓶颈就可以突破。在当今大宗商品价格低迷，资源国害怕失去市场份额，卖方市场变成买方市场的形势下，中国作为制造大国所具有的庞大需求和消费能力增强了我们的市场话语权，这为中国建立面向全球的、以人民币结算的资源市场提供了重大历史机遇。这些市场的建立，有助于改善国内市场经济结构，拓展全球竞争力。
综上所述，人民币的国际化，人民币的汇率稳定，人民币的信用之锚，需要以中国优势商品生产、消费的现货大市场为基础，发展实体现货市场和物流中心，这将使中国这个制造业大国更具竞争优势。
（编辑 王生升）
