文_杨国梁 赵腾宇^*

4月2日，美国总统特朗普签署行政命令，宣布对全球主要贸易伙伴实施“对等关税”政策——对所有贸易伙伴加征10%的“最低基准关税”，对中国、欧盟、越南等与之贸易逆差较大的经济体加征额外关税。该政策的税率计算过程如同儿戏，名为“减少美国贸易逆差”，实乃特朗普政府奉行单边主义逻辑的延续，试图通过关税杠杆，迫使国际资本回流美国、重塑全球产业链。

这一政策引发全球市场剧烈震荡，全球主要股指显著下挫，国际油价跌至低位，半导体、汽车等行业遭受冲击。欧盟、中国、加拿大等主要经济体迅速回应，将对美国采取反制措施；东南亚部分国家因产业链转移成为美国“对等关税”政策的“重灾区”。全球贸易体系面临自2008年国际金融危机以来最严峻的挑战。

在全球化遭遇逆流的背景下，中国保持战略定力，坚定信心，坚持高水平对外开放不动摇，继续推动全球经济朝着更加包容、更加开放的方向发展。

坚持高水平对外开放具有三重必然逻辑

一是贸易保护主义不可持续。特朗普政府以“对等关税”为幌子，实质推行“经济民族主义”，试图通过制造贸易摩擦达成三重目标：转移国内矛盾，争取“铁锈地带”选民支持；遏制中国等新兴经济体发展，维护技术霸权；特朗普在“美国最优”战略中，重构全球产业链，迫使美国海外投资制造业企业将生产环节回归美国。然而，这种“零和博弈”思维严重破坏全球产业链稳定，无论是历史案例，还是相关研究机构的定量估算结果，都显示关税壁垒不仅无法解决美国制造业“空心化”问题，而且将损害美国消费者利益，是不可持续的。

二是中国产业链韧性已显著提升。特朗普政府妄图通过提高贸易壁垒、限制技术流动，遏制中国产业升级。但中国不断锻造自主可控的产业链韧性，走出了一条独具特色的突围路径。一方面，中国企业科技创新主体地位不断增强，成为带动产业升级的“强力引擎”。例如，在半导体领域，寒武纪自主研发的AI芯片性能出色，广泛应用于自动驾驶、智能家居、智能医疗等领域。在新能源领域，宁德时代自主研发的各类电池技术成果斐然，有力推动了新能源技术在多行业落地应用，带动电池材料研发等相关产业协同发展。另一方面，中国不断加大基础研究投入力度，为国家创新体系提供充足的“源头活水”，推动中国持续取得基础研究新突破。例如，在量子计算领域，“本源悟空”量子计算机上线运行，搭载72位自主超导量子芯片和首个量子计算机操作系统。在脑机接口领域，完成全球首例介入式脑机接口传感器血管内取出试验，为未来的临床应用奠定基础。

三是中国已进入制度型开放新阶段。近年来，中国形成了全方位、多层次、宽领域的制度型开放新格局。首先，以自贸试验区建设为牵引。目前全国已形成22个自贸试验区“雁阵”，在多个领域先行先试。例如，在上海自贸试验区推出跨境服务贸易负面清单，在北京、海南等四地开展增值电信业务对外开放试点等，为全国制度型开放提供宝贵经验。其次，主动对标国际高标准经贸规则。我国以申请加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）和《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）为契机，推动多领域规则相通相容。《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）已实施三年，为亚太区域经济一体化注入了强劲动力。最后，持续优化市场化、法治化、国际化营商环境。通过深化“放管服”改革，我国营商环境在全球的排名不断提升。法治化建设成效显著，出台《公平竞争审查条例》《公平竞争审查条例实施办法》，保障各类经营主体享有公平的竞争环境。加速推进全国统一大市场建设，修订《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》，将限制措施减至29条，全面取消制造业外资准入限制，持续破除准入壁垒。

坚持高水平对外开放要把握好三对关系

一是把握好改革与开放的关系。习近平总书记指出，进一步全面深化改革和高水平对外开放是相辅相成、相互促进的。改革越深入，对开放水平的要求就越高；开放水平越高，对改革的促进作用就越大。要以改革保障制度型开放。通过深层次改革破除制约深化对外开放和高水平发展的体制机制障碍，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，优化升级监管体系，依法保护外商投资权益。要以对外开放促进改革。继续主动对接国际高标准经贸规则，在产权保护、产业补贴、环境标准等领域实现规则、规制、管理、标准相通相容。进一步推动服务业有序开放，加大对外商投资的吸引力度。

二是把握好开放与安全的关系。习近平总书记指出，“越是开放越要重视安全”“要贯彻总体国家安全观，统筹发展和安全，增强在对外开放中维护国家安全的本领”。对外开放不是无底线的妥协，要坚守安全底线。一方面，要提升监管能力。转变监管理念和管理方式，强化对金融、数据等敏感领域的动态监测和预警能力，完善外资安全审查、出口管制合规等制度，确保既“放得活”又“管得住”。另一方面，要提升风险防控能力。以高水平自主创新突破“卡脖子”技术瓶颈，积极参与新兴领域国际规则、技术标准的制定。充分发挥自由贸易试验区独特优势，先行开展压力测试，为全国其他地区积累经验。

三是把握好国内与国际的关系。在国内，进一步激发消费市场内需潜力，打造应对外部冲击的“稳定器”。我国拥有全球最大最有潜力的消费市场，要进一步提振消费，全方位扩大国内需求。完善收入分配机制，健全社会保障体系，增强居民消费信心。在国际上，推进高质量共建“一带一路”走深走实，进一步拓展国际合作空间。加快建设绿色丝绸之路和数字丝绸之路，搭建开放包容的国际合作平台。以“硬联通”夯实基础设施互联互通，以规则标准“软联通”促进贸易投资便利化，以“心联通”将发展成果转化为共建国家人民的获得感。

特朗普政府的关税政策，是过去一段时间内逆全球化思潮抬头、单边主义和保护主义蔓延的缩影。其出现，既有偶然性，也有必然性。正如习近平总书记所言，“开放是人类文明进步的重要动力，是世界繁荣发展的必由之路”。从长期来看，经济全球化是不可阻挡的历史潮流，以关税壁垒阻挡开放潮流的举动终将失败。

在全球化遭遇逆流的背景下，中国应以“不畏浮云遮望眼”的战略定力，坚持高水平对外开放不动摇，继续为世界经济发展注入更多稳定性和确定性，维护开放合作的国际环境，推动经济全球化朝着正确方向发展。

（编辑  宋斌斌）

文/李霄松  刘宝成^*

新中国成立以来，我们一直秉持国际主义精神，对发展中国家提供援助。随着国内外政治经济格局的变化，目前我国对外援助政策的基本特点是以人道关怀为先导、基础设施为核心、优惠贷款为主要工具，并通过“一带一路”倡议强化发展合作的综合体系。近年来，国家国际发展合作署的成立、ESG标准的引入及多边融资机制的完善，标志着我国更加注重提升受援方的经济韧性和治理能力。然而，在跨文化沟通、跨部门协调以及透明度等方面存在的不足，仍然是我国当前亟待应对的挑战。

我国对外援助的动态演进不仅反映了国家发展战略与全球角色的调整，也为我国通过加强南南合作，创新引领全球治理拓宽了战略务实的主渠道。

中国对外援助的历史演变

二战之后，全球南方国家的独立成为时代发展趋势和国际政治的重要议题；随着冷战时代的落幕，其重心转移到经济和社会发展上来。与南南合作框架的演变密切契合，我国外援政策总体上经历了四个不同的阶段（见表1），在理念、目标、政策和方法上与全球北方经济的传统捐助模式形成了鲜明反差。

表1 中国对外援助的四个阶段

  第一阶段（1950—1977年）

初期阶段。我国对外援助围绕三个核心战略目标展开：（1）争取国际社会承认，取代台湾在联合国的合法席位；（2）与社会主义阵营中各国开展互助合作并提供支持；（3）秉持无产阶级国际主义理念，援助亚非国家。

20世纪50年代初，我国开始向朝鲜、越南、蒙古等社会主义邻国提供军事与经济援助，帮助其实现政治与经济独立。从1956年起，我国将经济技术支持延展至其他亚非国家。1964年制定“中国对外经济技术援助八项原则”，在发展中国家深入人心。1950至1978年，中国尽管自身经济实力有限且在发展中经历了种种曲折，但一直通过无偿援助、无息贷款和技术援助等方式，先后向66个国家提供相应援助，其中非洲国家占45个；1971至1975年，我国援外总额达450亿元人民币，占年均财政支出的5.88%，1973年更高达6.9%（图1）。这一巨大投入在新中国成功恢复联合国席位方面发挥了关键作用，毛主席高度评价说，中国是由“非洲兄弟抬进联合国的”，凸显援外在外交工作中的战略意义。

图1 中国对外援助支出（1950-2021年）

数据来源：《中国对外援助研究（1950-2010）》（张郁慧，2012年），附录（第219-220页）；2000-2021年数据源自财政部《全国一般公共预算支出》。

进入20世纪70年代，我国在国际援助领域逐步淡化了意识形态色彩，更多强调经济合作，改革开放后开始接受来自日本及西方国家的技术援助。

在此阶段，中国对外援助以双边为主，自20世纪70年代起，逐步涉足多边合作。1973年中国恢复联合国席位后，认真履行国际义务，并开始向联合国开发计划署（UNDP）、联合国工业发展组织（UNIDO）及联合国资本发展基金（UNCDF）等多边机构提供援助，首次捐赠包括40万美元和380万元人民币，其中UNDP获资最多（见图2）。中国向联合国发展机构的多边援助逐年增加，截至1993年，累计捐赠达4809.5万美元和3041万元人民币，主要用于扶持贫穷国家的生产生活。至今，联合国系统仍是中国进行多边援助的重要平台，标志着中国援外机制的多元化发展趋势。

图2  1973-1993年中国对联合国发展机构的多边援助（美元/万元人民币）

资料来源：《中国对外经济贸易年鉴》，1994/1995年，第816-817页

  第二阶段（1978–1994年）

改革开放确立了“以经济建设为中心”的基本国策，促使国家援外方针从政治和安全议题转向经济领域的互利合作，突出和平发展的主旋律。1983年，国务院提出对非洲经济合作“四项原则”——平等互利、注重实效、形式多样、共同发展，明确了援助应服务于中外双方的经济效益。在这一阶段，尽管受援国数量增加，中国援助总额和财政占比却显著下降（1980–1981年占财政支出仅0.6%），无偿援助逐步减少，取而代之的是成套设备、开发项目和进口信贷等更具经济回报的新的援外形式。

与此同时，我国开始广泛接纳多边援助。1979年，UNDP成为首个为中国提供多边援助的国际机构，初始援助金额为1500万美元，支持了27个项目，并在后十年持续成为中国最大的多边捐助方（见表2）。在此之后，中国接受世界银行（1981年）、国际货币基金组织（1981年）和亚洲开发银行（1986年）等机构的援助与贷款，支持教育、技改和民生项目。直至2011年，中国仍是官方发展援助的净接受国。相应地，我国开始以多边协作为平台拓展自身对外援助的方式和资源。例如，1986年，由中方提供部分资金、物资与技术支持，与联合国机构合作，在37个国家实施111个技术援助项目。此阶段体现出中国对外援助正在向制度化、多元化与经济合作优先的方向发展，援助实践日益强调互利共赢、效率导向和信守国际规范。

表2 1979-1993年联合国机构对华技术援助（万美元）

资料来源：《中国对外经济贸易年鉴》，1994/1995年，第814页

  第三阶段（1995–2017年）

中国对外援助政策与国家全球化战略的深度融合，主要体现于1995年提出的“大经贸战略”和2000年确立的“走出去”战略，旨在通过将对外援助与扩大贸易和对外投资相结合，可以更有效地整合全球资源与市场。对外援助政策在此阶段呈现制度化与经济导向并重的特点，通过官方发展援助与南南合作相结合的方式实现互利共赢。虽然援助总额持续增长，但在国家预算中所占比例却在逐步下降，从1980年前的平均3%降至1995年前的0.5%，再至2010年的不到0.2%，反映出中国GDP增长带动财政支出扩大及援助政策的结构性转型。

在非洲，中国重点投资能源与矿产资源、基础设施及市场拓展，推动商业和工业标准的制定。中国对援助方式的调整也回应了非洲国家1993年在东京举办的非洲发展会议上提出的贸易和投资诉求，进一步深化了双边政府合作与经济伙伴关系。

第四阶段（2018年至今）

2018年国家国际发展合作署（“国合署”）成立，我国援外体系从商务部主导转向由国务院直属机构统一协调，外交部在其中发挥更大主导作用。国合署的设立，旨在整合各部委、地方机构和驻外使馆资源，以更高层次参与全球发展治理。依据中央相关决定，对外援助被赋予构建“人类命运共同体”和落实全球发展战略的重要角色，实现从“经济外交”向“援助外交”的全面转型。这一阶段援外的目标不仅限于促进发展合作，更在于增强中国的软实力、全球影响力和“负责任大国”形象，对外援助成为推动经济和政治影响力的重要工具。

2019年以来，我国对外援助呈快速增长，年均规模达200亿元人民币，其中多边援助年均披露额为50亿元。主要因对亚洲基础设施投资银行、世界银行、新开发银行等多边机构的资本缴纳达118亿元人民币。截至2020年，我国公共预算对多边援助支出达390亿元，涵盖捐赠与实缴资本。

“一带一路”倡议自2013年提出以来，已成为中国对外援助的重要平台。美国援助数据库AidData数据显示，“一带一路”沿线国家获得的援助总额远超其他国家，显示出其作为发展资金通道的集中效应。自2020年起，我国开始调整对外援助与贷款策略，深入推进项目的透明化与问责机制，更加注重贷款偿还能力、环境可持续性和社会包容性。这一阶段出现诸多创新机制，包括社会责任联盟、非政府组织推动的企业责任倡议及援助评估体系建设，有力回应了国际社会关于债务陷阱、环境破坏及透明度不足的质疑。随着“一带一路”建设进入第二阶段，其内涵逐渐从基础设施建设转向运营、管理和影响评估。据AidData统计，截至2021年，中国对中低收入国家援建的基础设施项目中，有57%已纳入环境、社会和治理（ESG）风险管理机制，表明合规性和责任性有所增强。

中国对外援助的经验与特点

“外交战略、商业利益与社会效益”构成我国对外援助的三大目标。我国援外政策的重心在不同历史阶段经历了显著转变，呈现出不同的特征与运营方式。该转变受多重因素的推动，包括国家外交战略、商业利益诉求以及不断演化的国内发展需求与地缘政治优先议题。

南南合作与中国对外援助的特点

与西方发展援助模式不同，中国将其对外援助明确定义为“南南合作”，强调发展中国家间的平等合作与共同发展。南南合作涵盖政策、经济、社会、文化、环境和技术等领域，其传统核心在于发展经济援助与技术合作。作为南南合作的重要主体，中国与其他发展中国家共享发展经验和人道主义目标，尽管其政治取向和商业利益存在差异。由于发展中国家普遍对国家主权高度敏感，中国除要求受援国承认一个中国政策外，坚持不干涉内政原则，不对援助附加任何政治条件，契合了“构建人类命运共同体”的外交理念。然而，中国对外援助体系一直由政府间主导，受援国公众及私营部门参与有限；由于透明度和监督机制不足，受援方滥用援助资金和违约事件时有发生。

传统捐助国强调受援国的治理改革、人权保障和公民社会建设，而中国援外实践突出在相互尊重的基础上，实现经济互利并重视比较优势，以及促进贸易投资。20世纪70年代以来，伴随全球南南合作的转型与中国改革开放的推进，中国对外援助从政治导向逐渐转向发展导向，目标兼顾中国经济增长与对外人道主义关怀。在人权政策上，中国强调“生存权”和“发展权”的优先性，强调基础设施建设是实现社会经济全面发展的基础。

凭借政策性银行提供的无息或低息贷款，中国企业在国际工程项目中竞争优势明显，广泛涉足道路、电力、住宅等大型项目。该援助模式借鉴日本将援助、投资与贸易相结合的经验，同时，在东道国政府担保和贷款安排上展现更高的灵活性。

作为全球最大制造国和出口国，中国需确保原材料稳定供应，以维持其在全球价值链中的地位。这使得自然资源丰富、资本稀缺和技术落后的发展中国家成为中国援助的重点对象。近年来，流向非洲、拉丁美洲与加勒比地区的援助出现下降，部分原因在于新冠疫情冲击与中国援助重点正在从大型基建项目转向更具可持续性的合作模式。

新时代的对外援助进一步加强了我国与全球南方国家的外交与经济联系，习近平总书记提出“高质量共建‘一带一路’八项行动”，凸显了互利共赢与互联互通的目标。在数字与实体基础设施建设方面，我国承诺提供包括国家开发银行与进出口银行设立的3500亿元人民币融资窗口，以及丝路基金新增拨款800亿元人民币。新的合作重心包括推动电子商务、数字平台接入、贸易便利化与治理能力建设，强调“软性”基础设施的建设与能力提升。

我国正将可持续发展、创新、反腐败和多边协作纳入“一带一路”倡议新阶段，以及援助项目的评估标准。具体举措包括贸易流程的便利化与标准化、外国官员培训、人员交流和设立“一带一路”国际合作高峰论坛秘书处，意在构建更具韧性、可持续、互利共赢的全球南方发展伙伴关系。

对外援助融资方式的变化

截至2018年，累计援外金额达人民币6158.3亿元，主要采取无偿援助、无息贷款及优惠贷款三种类型（见表3）。1978年以前，中国援助聚焦地缘政治盟友，提供军事援助、成套项目、现金及物资支持等，以无偿援助和无息贷款为主。1978年后，凭借在基础建设推动工业化与城市化方面的经验，我国开始通过大量的优惠贷款，在全球南方国家大规模投资基础设施与生产设施（见表4）。这一模式不仅服务于中国产能出口与资源进口，也促进了受援国的社会经济发展，体现了从“受援国受益”向“互利共赢”的战略转型。

表3 中国双边对外援助的融资方式

资料来源：国新办，《新时代的中国国际发展合作（2021）》；《对外援助各类专项资金管理办法（1992年）》；《对外援助管理办法（2021年）》

表4 截至2018年中国对外援助资金明细（单位：十亿元人民币）

资料来源：中华人民共和国国务院新闻办公室，《新时代的中国国际发展合作（2021年）》和《中国的对外援助（2011年和2014年）》

我国对外援助的主要融资渠道是国家开发银行提供的商业贷款和中国进出口银行发放的优惠贷款。后者实行“双优惠贷款机制”：（1）包含赠款性质的援助资金；（2）为中国企业提供面向发展中国家的进口信贷。2000至2017年，我国用于发展目标的优惠进口信贷累计达1880.8亿美元。尽管交通类项目在对非援助中一度占据主导，但随着对其财务可持续性的担忧，此类融资近年来有所减少。2010至2012年间，进出口银行对经济基础设施的支持占其贷款总额的44.8%，社会基础设施占27.6%。2009年，这一比例上升至61%。2013年“一带一路”倡议启动后，基础设施投资进一步激增，并以提升区域互联互通为主要目标。

2013至2018年，优惠贷款占中国对外援助总额的48.52%，成为主要融资工具。尽管外界对优惠贷款的“发展诚意”及债务可持续性存在争议，但根据已有研究，中国优惠贷款一般条款包括2%–3%利率、5年宽限期、15–20年偿还期（含5–7年经谈判延期）及赠款成分不低于25%。相较于世界银行对最贫困国家提供的1.54%利率、10年宽限期和40年期限的援助贷款，中国的融资条件仍属温和，并兼顾发展目标与商业利益。

自1995年起，我国推行债务减免和“债转援”政策，主要针对最不发达国家的无息或不良贷款。2013至2018年期间，我国共豁免了98笔到期无息贷款，金额达41.84亿元人民币。然而，因优惠贷款融合了发展与商业目的，中国与OECD发展援助委员会（DAC）在援助定义与衡量标准上存在分歧。中国将商业外溢效应嵌入其援助战略中，为维护贷款回报率，其参与DAC主导的多边债务减免机制的动机较弱，而倾向于以个案谈判方式处理债务问题。

与传统捐助方不同，中国援助多以项目为核心，由大型国有企业执行，社会与私营部门作用有限，这在一定程度上导致治理结构单一、透明度不足的问题。相比之下，西方国家（如欧盟）倾向于将援助与私营部门能力相结合，并积极吸纳公民社会与地方利益相关方的参与，以加强透明度与问责制，辅以基于绩效的管理机制、持续监测与独立评估。

基础设施项目新举措

基础设施建设与技术援助一直是我国对外援助的核心。2013至2018年，中国向全球南方国家提供了423个成套项目，涵盖经济与社会基础设施。为应对传统BOT和EPC+F模式在项目设计、运营与可持续性方面的不足，自2015年起，我国推广“投资、建设和运营一体化模式”（IICO），更加强调企业由承包商转变为责任投资者，推动技术转移与本地化能力建设。该模式通过企业自有资本进行股权投资，减少对贷款的依赖，缓解东道国债务压力，并强化与当地政府及利益相关方的协作。以内罗毕高速公路为例，IICO不仅改善了ESG风险管理，还促进了项目本地化和长期可持续发展，有助于化解“债务陷阱”和“白象工程”等问题。

重视能力建设

截至2018年，我国已通过对外援助建设3028个成套项目，涵盖经济与社会基础设施，其中，2009年2025个，2010–2012年580个，2013–2018年423个。自1982年起，因援建项目采用中国标准与设备，运营维护要求高，我国开始加强对受援国的技术支持与管理合作，以应对地方政府能力不足、项目移交后难以持续的问题。中国派遣专家团队现场协助管理，强化本地能力建设。坦赞铁路、卢旺达水泥厂、多哥糖厂与瓜达尔港等案例表明，双边技术合作对援助项目的可持续性至关重要。

能力建设的另一核心是人力资源开发，最早可追溯至20世纪50年代，中国邀请朝鲜、越南、古巴等国人员来华接受农业、水电等领域培训。1981年后，中方与UNDP合作，扩展多边技术培训。1998年前，培训侧重技术技能，之后则拓展至治理、管理及高等教育领域，包括为发展中国家官员提供管理培训和全额奖学金留学机会。截至2018年，累计培训发展中国家学员约50万人（2009年12万，2010–2012年约4.9万，2013–2018年超过20万）。尽管数量庞大，由于缺乏系统评估机制和长期跟踪，部分短期项目沦为形式主义，管理培训流于参观性质，学位项目奖学金优厚而学术标准宽松，培训成效亟待优化。

可持续性意识不断增强

近年来，为规范对外援助项目质量，相关监管机构及行业协会正加快建立援助评估体系，强化项目治理与能力建设。国合署于2022年发布《对外援助项目评估指标体系》和《评估手册与指南》，构建三级标准框架，围绕联合国可持续发展目标，对可交付成果、本地化程度和长期效应进行系统评估，反映出中国对外援助监督机制从强调规模向制度化治理的演进。

同时，联合国驻华发展机构与行业协会日益关注中国企业的海外行为，积极推动负责任商业实践。越来越多中国跨国公司响应号召，主动披露可持续发展与人权政策。例如，天齐锂业与隆基绿能作为关键矿产与清洁能源领域的代表性企业，近期分别更新并发布相关政策。这些举措尽管尚处起步阶段，却在中国企业长期忽视的领域中迈出了制度化的关键一步，标志着中国企业海外治理行为的重要转变。

从双边到多边

21世纪以来，我国显著加强了对国际发展合作多边机制的参与，包括积极参与多边对话与合作，开展包括与联合国计划开发署及粮农组织（FAO）在内的三方合作项目。然而，中国在与西方传统捐助方（如美国、英国、澳大利亚、新西兰等）合作时保持审慎态度，现有合作主要限于亚洲、非洲和太平洋地区的试点项目。尽管与西方双边机构或企业的合作有所增加，但由于技术标准存在较大的差异性，我国与其他发展中国家的援助合作仍处于低位。目前，中国正尝试推动其工业与技术标准与国际接轨，但多方协调的复杂性导致进程缓慢。

我国在多边融资方面的实践也取得显著进展。在与多边机构的合作并积累经验的基础上，2015年，我国主导设立了三大多边融资平台：新开发银行（“金砖银行”）、亚洲基础设施投资银行（“亚投行”）和南南合作援助基金。亚投行通过规范治理结构推动透明度和可持续发展，截至2024年初，已吸纳109个成员国，批准254个项目，累计提供融资达507亿美元，成为仅次于世界银行的第二大多边开发银行。金砖银行截至2022年底批准了96个项目，总融资额达328亿美元，主要投向交通基础设施与抗疫援助。南南合作基金则更多用于支持与可持续发展目标一致的中国援外项目。

相比之下，亚投行和金砖银行在治理与透明度方面优于其他政策性银行，这令全球发展领域寄望于其成功经验能推动中国援助体系的持续改革。

治理机制挑战

自2018年国合署成立以来，被寄予整合中国对外援助体系、提升治理能力与推进企业社会责任合规的厚望。然而，其运作模式仍面临诸多挑战。机构能力不足成为主要瓶颈，表现在跨部门协作缺失、信息不畅、预算执行效率低下、中央与地方项目协调存在困难，以及缺乏系统性的对外援助立法。此外，不同参与主体之间目标分歧严重：决策层强调战略外交，金融机构关注贷款偿还率，承包企业追求利润获取，缺乏协同机制，严重制约了援助效率与效果。

结论

我国对外援助具有高度动态性，其目标、规划与治理模式始终随着国内发展战略、国际格局变化以及受援国需求不断演进。从初期以政治团结和国际承认为主，到改革开放后强调经济互利，再到当前强调软实力建设与可持续发展，我国逐步构建起以“南南合作”为基础、融合双边与多边机制、兼顾国家利益与全球公共产品供给的援助体系。这一体系体现了制度适应性和政策灵活性，既服务于国家战略转型，也回应全球发展议程，特别是“一带一路”倡议下的能力建设、环境治理与数字基础设施合作的新趋势。国合署的设立、ESG风险管理机制的引入、多边金融平台的拓展，标志着我国对外援助正由项目模式转向“命运共同体”引领下的长期伙伴关系。

未来，我国对外援助应推动制度化改革，通过加强立法基础、拓展社会参与、提高透明度、健全问责机制来提升治理质量。

（编辑 季节）

文/张燕生^*

美国为什么要实施对等关税？对等关税有何影响？中国应如何应对？对此谈点个人意见。

全球经济治理改革陷入困境

当今全球经济治理一波三折，陷入困境，究竟遇到了什么问题？实际上还是老问题，即特里芬困境。美国发表了“米兰报告”、“美国优先的贸易新政”、“对等贸易和关税”等文件。

1944年二战即将胜利之际，在美国召开了一个会议，后来称为布雷顿森林体系。会议的核心问题是讨论国际社会如何经营和平，以避免第三次世界大战；如何经营好发展，真正帮助摆脱旧殖民体系的新兴国家获得经济发展；如何经营好国际货币体系，完善全球治理架构。

当时，国际社会付出了数千万人的生命，换来和平发展，使世界各国可以坐在一起讨论未来全球治理，尤其是国际货币体系改革的基本共识。当时在这次会议上有两套方案，一个是世界著名经济学家凯恩斯提出的英国方案，还有一个是美国财政部怀特提出的美国方案。这两套方案都设计了未来国际货币体系的改革方案，他们的分歧是，美国方案的宗旨是维护美国的货币霸权、金融霸权、科技霸权和军事霸权，因此设计了美元与黄金挂钩、世界其他货币与美元挂钩的双汇兑货币体系。这个方案的缺陷是无法回避主权货币充当国际货币的两难选择，即特里芬困境。英国推出了凯恩斯方案，他的方案不是从维护英国霸权角度出发的，但因为当时英国霸权已经被打垮了，所以凯恩斯方案需要得到国际社会认同，必须从国际共同利益角度出发设计未来的国际货币体系才有可能被接受。国际社会最终选择了美国方案。

现在，特朗普要颠覆1945年构建的全球治理体系。1945年美国之所以能有大包大揽全球治理的国际责任的底气，是美国的GDP占全球GDP的比重高达56%。今天特朗普之所以要卸包袱，是因为美国GDP占全球比重仅为1945年的一半，它不再能够继续承担全球公共产品供给的治理责任。从这个角度分析，特朗普的关税战很大程度上是将1945年承担的部分国际责任，如安全、货币、金融和贸易等各方面的国际责任推卸掉。

特朗普想要使美国再次伟大，美国如何才能再次伟大？美国历史上一直存在国际主义和孤立主义的较量。在20世纪初期，威尔逊任总统，为了制衡当时的英国和法国霸权，他倡导成立了国际联盟。然而，美国加入国际联盟的议案被国会所否决。此后的三任美国总统都是奉行孤立主义，而非国际主义的宗旨，美国能避过两次世界大战，除地理位置等原因外，孤立主义外交政策也发挥了重要作用。今天，特朗普想把美国承担的国际责任完全推卸，让美国综合国力养精蓄锐，再次伟大。从这个角度来看，目前全球经济政治失衡越来越严重，而美国这个老大不愿负责任，世界又没有全球政府主导，全球治理、世界秩序和国际经济格局将失控。在这种情况下，中国采取何种战略将直接关系到中华复兴。

面对当前国际形势，人们都在思考一个问题，能否建立一个不是美国主导的多边合作机制。美国的新冷战思维使其逐步退出多边合作机制，它也极力推卸责任，留下的全球公共产品供给缺口对主权国家来说是一个陷阱，谁接手，谁就会陷进去。它既能拖垮美国，也能拖垮任何一个国家。管理80亿人口，今后是100亿。从这个角度来看，要反思贸易战背后的深层次矛盾。

为什么现在要谈论凯恩斯方案？凯恩斯方案有一个最好的地方，即国际货币不能是主权货币，管理国际货币的机构不能是主权货币当局。如果是主权货币，那么你是为了本国利益管理货币还是为了世界利益管理货币就会成为矛盾。人民币国际化如果仅仅考虑替代美元的国际储备货币地位，作为主权货币，也将面临同样的困境。因此，未来的国际贸易、国际投资、国际货币和国际金融管理一定是超主权的。现在，没有世界组织去承担公共产品供给的治理，美国又推卸责任，要避免无序和无规则发展，就要重构全球治理、世界秩序和国际经济格局，就要思考推进构建没有美国的非霸权的多边合作体系和机制，这是一个基本问题。

特朗普对等关税的影响

贸易战是工具，其目的是以美国为主导，重塑世界秩序。如欧洲、日本和韩国都要接受美国的安全保护，还必须付费。如果贸易伙伴国想要得到贸易投资机会，就要扩大美国商品和服务进口，减少对美贸易逆差。过去美元汇率由金融和资本项目决定，推动美元升值，将制造业转移出去，使其制造业空心化，受益的是华尔街和大科技公司，受损的是美国人民。特朗普主张要回到基于商品和服务贸易的经常账户决定机制，让美元贬值以提升其产业的国际竞争力。特朗普认为，美元贬值了，世界各国都需要承担各自责任。美国拥有强大的金融基础设施，你们为何搭便车不付钱？开放的逻辑、市场的逻辑、金融的逻辑要让位于美国再次伟大的逻辑。

全球化悖论。逆全球化是2008年以来奥巴马、特朗普和拜登所共同推动的。无论历史上还是现在，有能力逆全球化的往往曾是全球化的旗手。1870年至1913年，从推动自由贸易转向保护贸易的是英国。原因是在第二次工业革命和自由贸易时期，发生了当时的后发国家美国和德国的崛起，当时的霸权国家英国和法国的衰落。1820年，美国经济规模有多大？按照经济史学家麦迪森的研究数据，1820年美国GDP占世界的比重为1.8，比1853年黑船事件前的日本还要小。日本在1820年占世界的比重为2.99%。当时英国之所以要逆全球化，是因为在第二次工业革命的产业和技术竞争中，英国已无法与美国和德国竞争。

美国此时推动逆全球化的原因之一，是认为在全球化进程中美国吃亏、中国等贸易伙伴搭便车占便宜。如1990年至2021年，中国GDP占美国GDP的比例上升了71%，日本GDP占美国GDP的比例下降了31%，德国GDP占美国GDP的比例下降了11%。为什么美国从1990年推动了IT革命和超级全球化，最后全球化红利却被中国人拿走了？美国认为一定是全球化失控和中国不公平竞争所致。如2008年的国际金融危机，美方有报告说，这场危机的根源是全球经济发展失衡，而中国要承担全球经济发展失衡的主要责任。从1990年以来，美国经常项目逆差持续增加，同时中国经常项目顺差也持续上升，谁应当承担全球失衡的主要责任？事实上，美国经常项目逆差主要源于IT泡沫和金融楼市泡沫，以此带动全球非理性繁荣。

全球国际贸易体系存在三个重要缺陷：一是缺少全球贸易失衡和再平衡调节机制；二是缺少全球贸易损益补偿机制；三是缺少贸易失衡引发大国冲突的协调机制。作为保护贸易的一种形式，对等关税实质是美国试图放弃自由贸易转向保护贸易来回应上述三个问题。事实上，美国并不在乎贸易逆差，在乎的是美国经济和产业的空心化。

从2008年开始，奥巴马推动再工业化战略，拜登接手继续推动再工业化战略。现在特朗普以对等关税为工具，试图迫使主要贸易伙伴扩大对美商品和服务进口，扩大对美投资，扩大美资回流美国的方式来解决经济和产业空心化问题。特朗普崇拜的前任之一是里根，而里根使美国再次伟大所用政策是减税。因此，特朗普要用加征关税所获收入来补贴国内减税。只要给他足够的时间，美国就有可能实现再工业化战略。有人说，在小国建厂没地，在美国建厂没工，在中国建厂不合规，怎么办？美国劳动力成本是我们的8倍，他们要用自动化和智能化来解决普通劳工短缺问题，这可能做到吗？

特朗普的政策导致了世界贸易秩序的混乱和全球供应链网络的混乱。从民主党人提出新华盛顿共识，清算1980年以来的新自由主义浪潮，到共和党人提出米兰报告《重构全球贸易体系用户指南》，清算1990年以来的超级全球化，其核心是刀刃向内，试图用这些方式解决美国国内矛盾和问题。从2010年以来，全球新产业政策大幅上升，保护主义措施大幅上升，国家对经济的直接干预举措大幅上升。人们不禁要问，未来国际环境是否会出现比1914年至1945年和1973年至1991年更坏的场景？如果发生这种情况，那么中国能够做什么？那就是保持战略定力、历史耐心、底线思维，做好自己的事情。

“天塌不下来”。香港中文大学前校长刘遵义教授近来评估对等关税影响时提出了这个重要判断。他认为，中国采取了有效的对冲刺激政策，对等关税的不利影响是可以控制的。我认为，对等关税对全球国际贸易的不利影响是显著的，中国作为世界第一外贸大国所受到的影响也是全面深入的。不仅仅体现在商品和服务贸易投资上，而且体现在技术和产业脱钩上。中国面对国际环境变化的巨大冲击和严峻挑战，同样要刀刃向内，借外部冲击助推我国经济贸易转型升级，这是应对中美贸易战的最优策略。中国申请加入世贸组织的十五年历程中，讨论最多的是开放对中国经济贸易增长的利弊影响。中国发展的事实证明，中国通过申请加入世贸组织，积极参与经济全球化融入世界、推动体制机制与国际通行规则接轨、开放条件下提升了中国产业国际竞争力。

中国怎么办

首先，中国如何赢得在与美国技术能力中的竞争，这将是考验中国战略定力、历史耐心、底线思维的最重要的竞技场。中国在基础科学研究和原始创新等方面与美国相比还有差距，但在应用研究、产业化、工程化等方面的综合能力非常强。我们应扬长避短，我们不是先去与美国比他最强的方面，而是和美国比中国最强的方面，逐步缩小基础研究、原始创新等领域的差距，加快推动创新制度、创新环境和创新生态改革，逐步推动高水平科技自立自强和全方位国际合作并举，中国就有信心和能力赢得这场技术能力竞争。

从历史上看，美国科技发展把握住几次重大机遇。第一个机遇，把握19世纪中后期的第二次工业革命机会，在1894年成为全球第一工业强国；第二个机遇，把握1894年到1945年世界百年变局，赢得了全球霸权地位；第三次机遇，冷战时期赢得了美苏技术能力竞争。今天面对中美技术能力竞争，美国智库建议成立若干国家工业研发机构，国家工业开发银行将研发税收抵免提高三倍，为新机械资本设备制定为期7年、25%投资税收抵免等。他们建议学习中国台湾工研院和德国弗劳恩霍夫协会的经验。由此可见，中美技术能力竞争将是一场全新的马拉松比赛，不仅比的是知己知彼百战百胜的智慧，而且比的是超长技术周期的耐力和韧性。

其次，扩大内需战略是事关战略全局的大战略。这不仅是宏观经济学所讲的总量供求平衡概念，更是涉及战略全局和中国式现代化宏伟目标的大战略，即把中国式现代化和新发展格局建立在扩大内需的坚实基础上。值得汲取的是日本在1985年至整个90年代扩大内需战略的经验教训。1987年发表的日本前川报告，建议其经济增长率确定为4%，内需增长率为4.5%，出口增长率为负值，但日本从外循环主导转向内循环主导的转型失败了。

再次，要把中国式现代化这篇大文章做好。一是全球视野，人口、经济和开放规模巨大的国家要实现现代化，就必然涉及中国和世界的关系。中国作为大国应该从全球视野，而不仅仅是自身发展角度考虑如何应对对等关税的策略选择；二是全体人民的共同富裕，就必然涉及从先富带后富到共同富裕的公平与效率兼容的制度改革设计；三是人和自然和谐共生，这就必然涉及中国下一步的数字化转型和绿色化转型方向和重点；四是精神文明和物质文明相协调，这就必然涉及新形势下满足人民日益增长的美好生活需要；五是走和平发展道路，在世界百年变局和中美竞争条件下，坚持维护和平的国际环境和稳定的国际秩序，需要更大的战略定力。有外国学者提出，中国式现代化的每一条理念都是好的，但是他们更关心如何落地。因此，践行中国式现代化具有重要的世界意义。

第四，要高度关注贸易战对就业和中低收入人群的冲击和损害。国际贸易不仅扩大市场机制在全球合理配置资源的作用，增进全球经济福利并取得显著的贸易利益，还会帮助中低收入人群获得参与全球化和工业革命的机会，带来增收和促进中小企业转型发展的综合利益。2008年以来，国际贸易的积极作用在下降。2008年之前的20年，全球贸易增长率是全球经济增长率的1.5-2倍，2008年以来已下降为1倍左右。贸易战将可能进一步逆转这个趋势。未来10年预计这个倍数会继续下降。美国发起对等关税的一个显著影响是进一步破坏你中有我、我中有你、相互依存的全球贸易的联系和供应链网络，最直接冲击的是数千万与国际贸易直接和间接相关的就业和中低收入家庭的生活。如何解决这个问题？一个应对策略是加快从外向型经济模式转向构建新发展格局，逐步增加内需拉动经济增长的贡献度，同时减少经济对外需的依赖。另一个应对策略是推动中国经济和周边经济之间的一体化程度，推动出口市场多元化战略。还有一个应对策略是进一步推动国内经济松绑、放开、搞活，践行就业优先战略，改善各类所有制经济对未来的预期和信心。

美国对等关税是否会产生贸易转移效应。这里有关税，也有非关税壁垒，还包括其他价格手段、数量限制手段、港口费和合规成本等政策工具。如果中国输美商品受阻，这些商品就可能会转向欧洲、日韩、金砖国家、“一带一路”沿线国家等市场，由此可能产生关税壁垒从美国转移到其他市场的连带负面影响。这意味着，上述市场若不像美国那样对中国商品竖起高关税壁垒，就需要我国外交、商务、贸促会等部门尽快与它们沟通做工作，双方能否达成一致，即我不对你倾销，你不对我实施保护性措施的协议。另外，一方面要通过全面深化改革用市场化和法治化手段治理国内竞争性内卷；另一方面，国内要构建对外投资贸易和生产的协调机制，推动有饭大家吃、有事共商共建共享的开放包容的合作机制。

此外，如果输美产品出口受阻，最终将转向内销。有效的方法是将高品质输美产品进入中国下沉市场，让中低收入人群可以消费这些高品质产品，来促进中低收入群体消费升级，而不要冲击国内现有供应链。这对各级政府来说，是一场前所未有的冲击和挑战。

总而言之，应对美国的对等关税冲击和挑战，在很大程度上取决于我们能否将坏事变成好事，将冲击和挑战转为倒逼改革的决心和行动。中国在面对外部冲击和挑战面前变得越来越强大。中国和美国这两个大国对世界经济的贡献超过50%，如果中美脱钩或落入对抗陷阱，世界是不可能太平的。为了世界的未来，中美要管控分歧和对抗，最终走向合作。为了世界的未来，我们要寻求建立没有霸权的多边合作体系。

（编辑  尚鸣）

文/赵刚^*

百年未有之大变局是具有关键节点的，现在看来关税战是一个重要的节点。特朗普正在颠覆现有的国际秩序，特别是二战以后建立的国际经济秩序、金融秩序、贸易秩序，全世界正陷入多领域失序的不确定风险中。对于中国来讲，这正是建立国际新秩序的千载难逢的机会。

要重视美国制造业回归趋势

美国最近抓住了人工智能发展的机遇，它要求制造业回归，并非回归传统的制造业模式及生产方式，实际上是建立在人工智能基础上，跟传统的劳动密集型的制造业有根本的不同。尽管现在国际上有各种舆论认为由于美国的劳动力问题，很难让制造业重返美国，这是传统理念。现在智能化自动化工厂正在全世界各地兴起，美国依靠它的人工智能技术、智能化制造这样的优势，很有可能快速建立起现代的制造业和未来的高端制造业，这一点我们不能不加以重视和关注，围绕着制造业开展的各类制造服务业也会在根本上进行颠覆。

人工智能作为美国现在最关注最重要的命题，同时作为对中国打压最强烈的一个领域，很可能在这一轮的新科技革命当中，美国希望再次占据领先地位，我们应真正知己知彼，全面深入判断问题，不能人云亦云，单纯地认为制造业发展是劳动力问题。如果我们忽视了这个问题，可能会贻误发展时机，犯下重大的战略错误。

贸易战背后是科技战

在百年未有之大变局中，世界经贸体系、世界秩序的大变革已经来临了，我们和美国的博弈，贸易战也好，关税战也好，实际上背后都是科技战。而美国之所以对中国有巨大的贸易逆差，是因为美国对我国一直进行出口管制。美国一直不允许对我们放开中高端的、我们需要的技术和高端设备出口。我们现在在一些领域确实还需要人家的高科技，需要人家的高端产品。我们减少一些低端的商品进口之后，他反而放开贸易平衡了。在贸易结构中，服务贸易是美国的强项，服务贸易方面美国处于巨大的顺差，其中知识产权比例更大，我们现在每年知识产权的逆差350多亿美元，其中美国占了1/3数额。改革开放以后，我们有4次重大机遇把中美科技差距缩小。第一次是中美建交以后，中国实行改革开放，里根政府时期也进行大规模的开放，可以说那是美国历史上最大程度、最大范围对中国的科技开放。当然，我们在那个阶段引进了美国的一些军工技术和民用的技术，我们也抓紧建立了自己的一些包括国家自然科学基金的科技管理体系。第二次是苏联解体，我们利用这个机会大量引进了前苏联、中亚一些国家的技术，这也是一个重大的机遇。第三次就是21世纪初，我国加入WTO之后，同美国克林顿政府进行较广泛合作，被人们誉为黄金10年。这时我国通过改革开放也建立良好的基础，我们抓住融入全球化的机遇，全方位地学习、引进先进技术。第四次就是2008年全球金融危机。我们抓住了这次机遇，加快在全球深化投资贸易格局的步伐，我们的企业大规模地“走出去”并“引进来”。

在抓住重大的机遇中，我们实现了科技的飞跃。现在我国的科技发展已经具有了一个良好的基础，但是我们现在还有两点不足。在美国发起的关税战中，我们将通过努力很好地解决这个问题。

把握科技发展方向，加强系统集成的能力

第一，我们把握科技发展方向的能力相对薄弱。无论是人工智能也好，大模型也好，都是别的国家先搞出来了，我们才一拥而上。这表明我们把握方向的能力，或者说系统集成的能力还比较薄弱。我们已经具备各类技术，有了多层次的科技人才，怎么把这些人才、这些技术融合起来，这是我们的一个薄弱环节。

第二，底层技术、基座技术、根基技术、颠覆性的技术、突破性的技术等，这些都是我们需要加强的弱项。美国企图以关税战限制我们发展，反而让我们更加坚定，集中精力搞科研创新，科研企业和部门需要踏踏实实地搞技术，不要再陷入低价竞争、不要再搞偷工减料倾销产品、打价格战那一套低质量发展模式。只要产品好价格就会高。价格高才能有资金投入进行研发，国内也可以提高消费水平。因此，我们要走高质量发展道路，提高产品的质量，就要加大自主研发力度，踏踏实实搞科研技术，就像当年我们搞“两弹一星”，那时候为什么能搞好？钱学森领导的我国科研机构天天加班加点，自己琢磨试错，一次不行两次、两次不行一万次；袁隆平的杂交水稻、屠呦呦的青蒿素，这些都是在那个年代我们研究出来的。因此，我认为这是一个好事，逼迫我们能沉下心来钻研技术，加强底层的基础研究能力，这反而对我们是一个机遇。

加大四个方面工作

第一，要加大对外开放引进人才力度。我们要为特别海外人才开通绿色通道，利用现在美国削减科研经费的契机，我们要快速引进国外的科技人才。现在我们的规定比较死板、人才绿卡发放太少。按照我们现有的规定，比如60岁以上、70岁以上就不给发了，而这个年纪的人才中有大量专家学者都是水平很高的，吸引他们可以立即发挥重大作用。因此，我们需按实际情况放宽尺度，可以大幅度地开放人才绿卡、开放居住权。

第二，我们要开放市场和应用场景。我们现在的市场和应用场景大部分没有吸纳民营企业进入，民营企业应被平等对待。例如投标，建楼修路，民企也可以做到效率高、投入低。除了向民企开放之外，我们还要向外企开放。外企在中国注册，在法律上就应把它视作中国的企业；外国人只要在中国工作生活，就应把他作为中国人看待，鼓励他们雇中国人、买中国货。

第三，广泛开展科技外交。我们要同“全球南方”国家、“一带一路”国家，以及欧洲各国、日本、韩国这些国家建立密切的联系。同时，和这些国家共同成立国际组织、建立国际论坛、制定国际规则。

第四，要大力投资于人才培养。我们要重视和构建各级各类人才培养机制。首先，要推动各类人才的就业，政府和市场要结合起来，通过各种方式解决。最近几年，我们也在利用全球创新中心、国际科技合作平台，把世界500强公司亚太区的首席科学家和一些技术人员引到中国来，在需要资金支持的时候，政府尽快投入风险投资。我们应发挥有为政府和有效市场的功能，大力推动高校扩招，增加教职岗位、学生数量，着力培养更多人才。其次，发挥政府和企业的优势，大力扩大科研院所研发岗位数量，企业大力建设研发中心。我们从中能够大量地吸纳科技人才，增加我们的技术储备、人才储备。

（编辑  季节）

文/迟福林^*

2020年中共中央、国务院印发颁发《海南自由贸易港建设总体方案》；近期印发《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》，对自由贸易试验区建设工作作出系统部署。作为中国高水平对外开放的重要门户，海南自贸港建设已经进入全面制度型开放的新阶段。5月5日，海南省政府召开专题会议，研究部署加紧推进海南自由贸易港核心政策落地有关工作。适应我国高水平对外开放的战略需求，充分利用海南地缘优势，以更高水平打造面向太平洋、印度洋的重要开放门户，是中央建设海南自由贸易港的战略目标，是国家的重大战略，是海南的历史责任。

核心政策：以打造国家重要开放门户为战略目标

实现打造国家重要开放门户这一战略目标，核心政策是什么？

第一，从打造“重要开放门户”的战略高度把握海南自由贸易港的核心政策。“零关税、低税率、简税制”是海南自由贸易港政策体系的核心。要在“零关税、低税率、简税制”的基础上，实现资金、人员、货物、信息的自由流通。
    自由贸易试验区和自由贸易港都是国家高水平对外开放的先行区，担负着先行先试的重大任务。自由贸易试验区要为全国高水平开放提供可复制、可推广的实践经验，例如《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》提出“以贸易、投资、资金流动、交通运输、人员往来自由便利和数据安全有序流动为重点的政策体系更加完善”。而海南自由贸易港作为“最高水平开放形态”，在我国高水平对外开放中具有独特作用，其核心政策是不可复制、不可推广的。
    第二，从“零关税”到建立“境内关外”单独关税区。“境内关外”单独关税区，是指其货物进出的监管、关税及其他税费的征免，均按当地政府颁布的海关法规执行。境外货物进入这些地区，通常不视为进口，无需缴纳进口关税和其他进口环节税费，只有当货物从这些地区进入关内时，才按照进口货物的有关规定办理报关手续，并征收关税和进口环节税。
    从海南建省办经济特区初期探索来看，分为以下四个阶段。 
    第一阶段，1987年10月，中央十几个部委领导会集海口，研究在海南建省试办全国最大经济特区的基本政策，提出把海南推向国际市场，在海南岛的周围设关，把海南从全国统一的关税区体制中划出来，建立“一线放开，二线管住”的第二关税区。
    第二阶段，1988年8月底，海南省第一次党代会提出，海南特区更“特”的标志是实现人员、资金、物资进出的“三个自由”，实现这“三个自由”的根本出路在于设立第二关税区。
    第三阶段，从1989年底到1991年底，海南提出了海南经济特区发展的三种方案。第三种方案即建立特别关税区。
    第四阶段，从邓小平1992年初视察南方发表重要谈话至1993年初，海南从上至下形成建立海南特别关税区的研究和讨论热潮。1993年8月8日，海南省委、省政府再次向中央呈送《关于建立海南特别关税区的请示》（琼发〔1992〕21号）。
    将海南自由贸易港定位为“境内关外”单独关税区具有重大的战略意义。建立海南“境内关外”单独关税区，将向世界展示中国开放的决心和改革的勇气，既能保证海南自由贸易港制度的稳定性和可预期性，又能提高针对性，应对外部环境的挑战。海南将拥有经济事项的自主权，提高效率，加快海南自由贸易港建设，可以大大增强国内外投资者对海南自由贸易港建设的预期。
    建立“境内关外”单独关税区的行动建议如下：一是建议将海南单独关税区纳入《中华人民共和国海南自由贸易港法》。二是分步推进：第一步，实施高水平的“零关税”政策，使“零关税”商品覆盖范围达到99%以上，实现除限制与禁止目录外的商品进出自由便利；第二步，明确在海南自由贸易港实施与我国相对独立的关税体制、税收体制、金融体制等；第三步，明确海南单独关税区地位，明确海南拥有经贸方面的自主权。三是探索出一条具有中国特色的海南自由贸易港发展之路。　

重大任务：如何成为单边开放的新前沿

海南作为国家重要开放门户，如何成为单边开放的新前沿？以自主开放、单边开放的务实举措实现高水平对外开放的重要突破，是促进区域经济一体化、应对贸易战的“关键一招”，既有重大的战略性，也有相当大的迫切性。作为国家重要开放门户的海南自由贸易港，要努力成为我国单边开放的新前沿。
    第一，海南自由贸易港有条件成为我国单边开放的新前沿。以货物领域的单边开放打造东盟商品进入中国大市场的“大通道”。在全面实施“零关税”政策基础上，支持国内企业在海南自由贸易港及东盟相关地区建立采购中心、加工中心、保税仓储中心等。率先在海南自由贸易港实行RCEP原产地完全累积规则。适时将海南自由贸易港加工增值免税的比例由30%下调至20%，由此增强海南自由贸易港在区域产业链供应链中的节点作用。
    以投资领域的单边开放打造内地企业投资东盟、中东等新兴市场的“大平台”。建议改变对外直接投资由相关部门联合审批的做法，实行备案制。创新实施EF账户，放宽EF账户准入门槛，进一步提升企业对外投资资金进出便利度。
    以服务贸易领域的单边开放拓展区域自由贸易空间。率先取消对日韩、东盟等服务业投资限制，率先全面实施《中欧全面投资协定》。以数字经济、绿色经济为重点深化研发和技术交流合作等。
    第二，尽快宣布实施一批单边开放措施。扩大实施免签政策范围。在59个国家入境免签政策基础上，进一步扩大免签范围。同时，建议将免签入境最长停留时间由30天延长至90天以上。加快教育领域的单边开放。进一步扩大教育市场开放，形成境外高校独立办学的配套体系，并赋予其充分的办学自主权；支持和允许境外高校在海南自由贸易港范围内自主选择办校地址。以“不求所有、但求所用”的理念制定实施技术移民政策。
    在洋浦设立“扩大进口中转仓储中心”，并开展人民币结算业务。例如，对以人民币结算的货物，给予关税减免或通关便利化优惠。
    第三，以蓝色经济的单边开放推动实现“合作引领治理”新格局。建设以油气资源储藏、加工、交易为主题的洋浦自由工业港区。打造面向东盟的海产品进口、中转基地。全面放开面向东盟的海洋旅游。

特殊角色：海南自由贸易港反制美国单边霸凌的作用

海南自由贸易港在我国反制单边霸凌中的作用何在？作为当今世界最高水平开放形态的海南自由贸易港，要成为国内企业开拓国际市场的总部基地，要成为国内国际市场的联结点，要成为我国制度型开放新高地。封关运作的海南自由贸易港有条件在我国反制美国霸凌行为、坚定推进在高水平开放中扮演特殊角色。
    第一，打造“两个总部基地”。一个“总部基地”是国内企业进入国际市场（以东盟为主）投资合作的“总部基地”。另一个“总部基地”是境外企业（以东盟为主）面向中国大市场的“总部基地”。
    海南有条件成为企业开拓国际市场的“总部基地”。一是逐步成为企业对外投资的新平台。2024年，海南自由贸易港对外直接投资额全国排名第七；2023年，8.5%的内地企业对东盟的投资通过海南自由贸易港实现。二是“总部基地”建设需要加大力度。2023年底，海南自由贸易港有各类总部企业100家左右，与上海的1000家、香港的1500家、新加坡的4200家相比，有较大差距。
    支持企业建设“总部基地”的相关政策。一是实行企业对外投资备案制，取消相关部门的某些审批。二是适应对外投资主要涉及批发零售、信息传输、中间品制造等领域，取消对外投资所得免征所得税政策仅限于“旅游业、现代服务业和高新技术产业”等前置条件。三是赋予在海南自贸港注册为总部的企业，自动具有EF账户，便利企业资金进出与贸易投资结算，监管机构重点强化事中事后监管。四是适应企业降低成本、规避风险需求，建立面向中东等地区的离岸仓等。
    第二，加快推进服务贸易开放进程。

一是服务贸易已成为链接国内国际市场的重点、焦点。服务型消费市场的联结点。充分利用自由贸易港政策优势，服务于扩大内需的战略需求，在医疗健康、免税购物、文化娱乐、教育培训等服务型消费市场的内外联结中发挥重要作用。特色产业的联结点。重点围绕热带农业、数字经济、蓝色经济、绿色经济等产业发展，打造以东盟为重点的产业联结点。人员往来联结点。放开国际合作交流的相关限制，打造国内与国际人文交流特区。
    二是“三大消费回流”是重大任务。做大“留学海南”市场。截至2024年末，海南陵水黎安国际教育创新试验区师生规模5000余人，不到我国出国留学人数的1%。到2030年，若有10%的海外求学在海南实现、人均花费为20万元，则将带来160亿元左右的消费规模。建设全球最大免税消费市场。2024年，海南离岛免税购物渗透率为17.3%，低于韩国济州岛2019年水平（47%）。初步估算，若到2030年，海南离岛免税购物渗透率达到40%、人均离岛免税购物达到1万元，免税店销售额将达到2400亿元人民币，有望成为世界上规模第一的免税市场。做大中高端医疗市场。2022年，我国海外就医规模约为120万人次，同比增长15%。若按此增速测算，2030年我国海外就医规模将突破250万人次。若到2030年，有50%的海外就医在海南实现（约120万人次）、人均医疗花费30万元，则将带来3600亿元左右的消费规模。
    三是推动服务贸易高水平开放。制定实施10项左右的跨境服务贸易负面清单。争取到2030年，将海南自由贸易港跨境服务贸易负面清单限制措施缩减至10项左右，将基本达到CPTPP中服务贸易最高开放水平（新西兰、澳大利亚）。扩大数据跨境流动“负面清单”。在现有“深海、航天、种业、旅游、免税商品零售”五大行业基础上，尽快向服务业全行业拓展。探索适应服务贸易发展的金融政策创新。
    第三，加快打造制度型开放的新高地。
    一是加快打造制度型开放新高地的行动目标。按照2030年全面对标的目标要求形成时间表与路线图，增强内外企业预期。对标香港、新加坡形成高度开放的市场准入规则体系，逐步实现负面清单外市场准入“无审批”。
    二是实现制度型开放的创新突破。允许外资企业在商事领域自主选择法律适用。在劳工等敏感领域开展实质性探索。根据世界贸易组织（WTO）统计，截至2023年底，各国签订的357份区域性自贸协定中，有关劳工条款的自贸协定占31.7%，其中，南南国家之间签订此类协定的比例已达到1/4左右。
    三是以制度型开放促进制度性改革的重要任务。以行政体制改革打造专业高效的政务环境。以监管体制改革为重点打造公开公平的市场环境。以立法与司法体制改革形成加快打造制度型开放新高地的法治环境。

（编辑 季节）

文/赵忠秀^*

当前，基于美国最新关税措施的实施，全球贸易紧张局势愈演愈烈，关税战和贸易战不断升级，严重损害以规则为基础的多边贸易体制和国际经贸秩序，对全球贸易和产业链、供应链稳定造成了严重扰动，导致国际经贸秩序碎片化加剧。

在此背景下，全球贸易增长动能明显不足，贸易不确定性大幅上升。全球经济面临许多新问题和新挑战，包括贸易流动扭曲、供应链梗阻、全球产业链碎片化等重大挑战。加征关税将加剧贸易紧张局势，同时，关税冲击压缩了贸易额，严重削弱消费者、企业和投资者的信心，推高了市场波动率，对全球经济发展前景造成不利影响。

经过多年的实践和发展，中国已经积累了丰富的应对关税冲击的经验和能力，可以有效将贸易战带来的负面影响降至最低。中国作为世界第二大经济体和最大货物贸易出口国，肩负着维护全球贸易稳定以及承担起稳定全球经济的重大责任，完全能够以更加主动的战略姿态，统筹国内国际两个大局，积极应对经济全球化分裂与贸易体系受损的风险。

关税博弈冲击：扰乱全球经贸格局

特朗普发动贸易战以关税为主要手段，扰乱了全球供应链和产业链布局，削弱了全球及中国经济增长动能，更对多边经贸秩序造成冲击。

第一，关税战引发的贸易保护主义浪潮扰乱了全球商品流动，加剧全球供应链和产业链的扭曲，严重损害了要素配置效率。高额关税和政策不确定性使得原有全球产业链和供应链面临重构风险，跨国企业纷纷重新评估供应链布点，或将生产线“友岸外包”或“近岸外包”，使全球价值链呈现短链化和区域化倾向，关键零部件及原料供应可能出现延迟或短缺，导致全球价值链整合出现倒退。未来，如果中美贸易脱钩进一步加深，同时伴随美国对其他国家的关税提升，在新关税结构下，全球贸易流动和供应链将重新调整，中国相关企业产业重心将转向其他市场与合作伙伴。贸易摩擦令部分制造业企业不得不调整海外投资和工厂选址，促使企业调整供应链管理策略，加速向多元化方向迁移。贸易与关税壁垒从根本上削弱了全球经济的高效配置和分工优势，推高了国际贸易成本，降低了跨国投资的积极性，企业投资和消费者支出均受到压制。

第二，关税战对全球经济增长带来冲击，破坏金融稳定，削弱经济增长动能。国际货币基金组织（IMF）明确指出，全球关税战导致贸易活动萎缩，全球GDP增速预期被大幅下调，关税对峙让全球经济增长前景显著承压。贸易保护主义措施使得关税壁垒频繁升高，各国进口成本增加，最终转嫁至消费者和生产企业，加剧全球通胀压力，进一步制约实体经济扩张。此外，频繁变化的经贸政策和政策的不确定性本身也削弱了企业投资者信心。这些扰动共同导致全球贸易增速放缓和金融市场不稳定。中国人民银行行长潘功胜在今年第二次G20财长和央行行长会议上指出，主要经济体应加强参与国际宏观经济金融政策协调，推动国际合作，维护全球经济和金融稳定。

第三，关税战和单边主义倾向正在破坏以世界贸易组织为核心的多边贸易体制。二战后运行近80年的多边贸易体制的根基也正在遭遇严重破坏，全球化进程倒退。多边贸易体制的受损直接反映在全球化一体化水平的回落上，全球产业合作与技术交流出现倒退风险，成员间的互信与约束机制被削弱，世界贸易正从“基于规则”的秩序转向更为随意的、以政治考量为主导的“谈判与交易”模式。美国此类以牺牲他国利益为代价、强迫贸易伙伴在关税谈判中“脱钩断链”、试图打破全球经济相互依存格局的行为，无疑为其比较优势产业陡增成本，终将反噬自己。

扎根国内工作：系统应对经济扰动

在当前外部冲击加剧、国际经贸斗争日益激烈的背景下，我国应对贸易战和关税博弈冲击，要多策并举扎实做好经济工作。稳定国内经济基本盘，以高质量发展的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性，成为当前经济工作的重中之重。只有坚定不移扩大高水平对外开放，统筹国内国际两个大局，增强内生增长动力，夯实产业链韧性，才能在复杂多变的国际环境中立于不败之地。

第一，深化内需战略基点，筑牢经济韧性屏障。面对外需动荡，中国必须充分发挥超大规模市场优势，把扩大国内需求作为稳定经济的长期战略。国家统计局发布的2025年一季度经济数据显示，中国国内生产总值同比增长5.4%。过去5年，内需对经济增长的平均贡献率已超过80%，经济呈现向好态势，社会信心持续提振，显示出中国经济较强的韧性和扩大内需战略取得的阶段性成效。为进一步巩固经济基本盘，中国将继续坚持扩大内需战略，发挥消费作为经济增长的主动力的作用，通过提高中低收入群体收入水平、清除消费领域的限制措施，推出专项贷款支持服务消费与养老消费，进一步释放消费潜力。通过创设新的结构性货币政策工具，支持扩大消费和稳定外贸，为全球贸易需求提供重要支撑，帮助其他国家在外需放缓时找到新的出口市场与投资合作空间。

第二，深化高水平开放，融入全球市场。坚定推进更高水平对外开放，积极回应保护主义带来的挑战。进一步完善外贸外资政策，稳定外贸基本盘，积极拓展新兴市场和自由贸易伙伴网络。未来，中国将继续放宽市场准入，持续优化营商环境，加大对外资开放的力度，促进新能源、高端制造、数字经济等新兴产业的外资合作，推动全球产业链向高质量方向联通发展，增强经济发展的内生动力。

第三，强化创新驱动发展，优化产业链供应链体系。尽管中国正面临短期挑战，但中国采取的战略将加速其向创新驱动、区域整合和市场多元化转型，创新驱动成为中国经济稳增长的重要引擎。中共中央政治局会议强调，培育壮大新质生产力，打造一批新兴支柱产业。要持续用力推进关键核心技术攻关，加快实施“人工智能+”行动。通过改革创新不断提高产业链的自主性和韧性，大力推进重点产业提质升级，增强抵御外部冲击的能力，以创新势能转化推动全球产业链重构，将关税压力转化为科技自强和产业重构能力，推进中国从贸易依存转向自主创新驱动的长期结构性变革进程，抵御外部不确定性对产业发展的冲击。

第四，多措并举帮扶企业，进一步稳固国际市场。对于受关税影响较大的企业，实施减税降费政策，提高失业保险基金稳岗返还比例能降低企业及经营成本，并能有效增强企业经营信心和预期，提升其应对外部风险的能力，通过切实政策加快推动内外贸一体化。加快推动企业“走出去”，加强海外投资服务体系建设，帮助企业更有效地拓展国际市场。　

践行多边主义：全球协作稳定经济

关税战和贸易战不仅冲击了全球贸易稳定性，也威胁着全球经济的长期增长。中国积极维护和捍卫国际经贸规则和多边经贸体制，团结各国，维护自身正当权益，共同推动全球经济稳定与增长。

第一，坚定维护全球贸易规则，倡导多边主义，反对单边霸凌行径。中国坚持互利共赢的经贸合作原则，反对以牺牲任一方利益为代价的“选边站”交易。捍卫国际公平正义，倡导各国着眼于共同利益，用合作扩大共同市场。各国应积极推动多边贸易谈判和自由贸易协定谈判进程，以打破关税壁垒、打击贸易保护主义，切实维护全球贸易和投资规则。

第二，积极推动国际宏观经济政策协调，参与全球经济治理体系发展。宏观政策的协调配合至关重要，通过宏观政策“组合拳”来共同应对风险，确保国际经济体系的稳定运行。在宏观政策上保持灵活性，采取实质行动推动国际合作。例如，发达经济体宜适度调整货币政策和财政刺激，保护全球流动性充足；新兴经济体应对冲外部冲击、稳定汇率及资本流动，积极推动建立更加完善和包容的全球经济治理体系，维护全球经济和金融稳定。

第三，大力推动多边合作，抵制贸易摩擦带来的分裂效应。中国通过双边投资协定和多边贸易谈判，推动全球商品、技术、服务和资本的自由流动，推动多边贸易体制改革。积极推动南南合作与区域伙伴关系建设，与各方共同推动《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）、《跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）等自贸区扩大开放，构建开放型世界经济。深化与世界银行、亚洲开发银行等多边开发银行合作，加强对发展中国家的援助和能力建设，以化解发展中国家在关税战贸易战中的债务和流动性困境。以高质量共建“一带一路”为主要平台，加强和共建“一带一路”国家之间合作，为沿线国家带来基础设施和产业升级项目，夯实跨境供应链和贸易网络的韧性，稳定国际经济秩序。

第四，在货币金融领域将持续推动人民币国际化进程，构建多元稳定的国际货币体系。为了提高抵御全球金融风险的能力，中国持续推动人民币更多地参与国际贸易和投资结算。稳步推进人民币纳入特别提款权（SDR）货币篮子，与多个国家签署货币互换协议，提供稳定的国际金融渠道支持，重塑全球货币体系格局。人民币国际化将有助于维护多边清算与融资渠道稳定，有助于降低国际贸易和投资风险，为全球经济稳定提供强有力的货币基础。

当前，全球贸易摩擦不断升级的不确定性，给世界经济带来了重大挑战。稳定全球经济、推动增长的关键在于坚持开放包容和多边合作。中国仍将彰显大国责任与担当，继续扮演稳定器和贡献者的角色，坚定不移办好自己的事，坚定不移通过扩大高水平对外开放来应对贸易保护主义，为全球经济注入确定性，为全球发展提供更多机遇与动力，实现自身发展与世界繁荣的良性互动。各国应共同维护全球贸易规则，推动国际宏观政策协调，切实推动多边合作抵御冲击。随着各方共同努力，我们有理由相信，全球经济能够克服贸易摩擦的冲击，保持稳定增长，并继续朝着高质量开放和融合的方向前行。 

（编辑 季节）

场景驱动的创新与高科技发展方向

熊彼特创新经济学关于创新的驱动力，是商业利润；即在追求商业利润的驱动下，企业家将一种关于生产要素和生产条件的全新组合引入生产体系，包括开发新技术、新产品、新原料渠道、开辟新市场或革新组织管理模式。还有“科学牵引型创新”理论，认为创新是被科学的发展来牵引的。代表者瓦尼克·布什。在他所撰写的《科学：无穷的前沿》报告中认为，是基础研究的进展，带动了技术创新。但哈佛大学教授卡特希•那拉亚那穆提等，在《技术科学革命的起源：反思研究的本质和培育》一书中指出，布什的观点是一种错误的观念。事实上，科学研究和工程研究互为动力，在发明与发现的循环中相互推进。

最新的关于创新驱动力的理论，是一种关于“场景驱动的创新”(Context-Driven Innovation)理论。即以场景为载体，以使命或战略为引领，驱动技术、市场等创新要素有机协同整合与多元化的应用。这种理论本质是需求牵引型创新理论，但将需求牵引又往前溯源了一步：即需求的来源是场景。也就是说，先有应用的场景，然后由场景推导出需求。以满足需求生成愿景即使命或战略，然后由愿景来驱动创新，形成新技术，推动新市场。

场景驱动型创新理论主要有三点：

一是基础研究的地位。基础研究是源头创新成果，非常重要。但在场景驱动创新理论看来，基础研究亦是基于对人类文明进化过程中产生的重大需求提出的科学问题所驱动的。基础研究是一种“奢侈品”，世界上只有少数已经在高科技领域步入无人区的发达国家才有真正的对基础研究的需求，因为必须靠着基础研究指导才能在无人区探路。而广大的发展中国家，不仅因未真正进入科技发展最前沿而无法提出真正的原始创新需求，而且既没有基础研究的迫切性，也没有丰富资源支撑。因此，首先应该把资源集中于应用研究或应用基础研究，应用研究是真正的需求驱动，而应用基础研究是场景的驱动。

历史的规律也往往是，后发国家在起点较低、资源有限条件下，一开始只能专注于应用研究；新兴工业化国家如日本、德国等国在实现了现代化后，有条件在从事应用研究的同时关注应用基础研究及部分基础研究。只有欧美等发达国家才在重点进行应用基础研究（即我们常说的“巴斯德象限”）的同时，在基础研究方面一度引领全世界。但目前，由于基础科学的突破产生瓶颈，加之为赢得与中国的竞争，欧美等国仍把研究的重点放在应用基础研究上。

中国的经济与科技在经过新中国成立以来70余年发展之后，已经取得了长足进步并积累了较雄厚的基础。如果说此前我们主要是以直接需求驱动创新，集中于应用研究以解决国计民生中急需的科技问题，那么，从全面建成小康社会目标的实现，以及中国已成为世界科技大国，我们必须把重心放在应用基础研究上，由场景来驱动创新。与此同时，中国在部分高科技领域已进入世界前沿，步入“无人区”即真正有了原始创新的迫切需求，因此必须注意基础研究。当下，我们应该平衡好基础研究与应用基础研究之间的关系，坚定不移把应用基础研究与应用研究放在中心位置，逐渐加大基础研究与原始创新的资源投入比重。

二是信息与智能化时代的创新路径。过去的创新路径，是沿着“基础研究-应用基础研究-应用研究”的线性方式组织的，基础研究的成果走到最终应用需要有很多环节，特别是成果转化，一直是从研究到应用路径中的难题，被称为“死亡峡谷”。但在场景驱动型创新中，从基础研究开始，就直接是瞄准产业问题开展的，源头创新的成果形式已经不是知识形态，而是产品形态，是把基础研究、应用基础研究、产品研究一整套创新链直接压缩在一个组织里，把产学研浓缩在一个产品形态上开展协同。这在人工智能领域表现得特别显著。统计显示，从2002年到2014年，学术界在开发最先进的AI系统方面处于领先地位；但2014年到2022年，32个重要的机器学习模型都诞生在产业界，学术界仅有3个，2023年的数据比例相似，就是这一原因的产物。

近年来，美国科技“七巨头”（苹果、微软、英伟达、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉）的成长及其所带动的美国人工智能领域的快速发展，就是得益于这一创新路径。先进算法、先进芯片以及各种硬件终端及操作系统，都不是高校、实验室或国家研究机构单独研发出来的，而是直接围绕企业最终产品进行协同创新的产物，其中，应用场景是最重要驱动因素。中国华为公司的成功也是因此，即一切围绕形成自主产业体系，缺什么补什么。但相较而言，目前中国高科技领域创新链各环节比较分散以至于成果转化少转化慢现象大量存在。

三是路径依赖。现代高科技发展的驱动在于场景，什么样的场景以及场景的丰富与多样性，最终影响到高科技发展与应用。

尽管美国源头创新非常活跃，但其制造业比例较低，金融等虚拟经济及服务型经济产业比重大。相应地，美国AI主要应用于虚拟经济和IT基础工具，AI技术也是“脱实向虚”，2007年以来硅谷不断炒作虚拟现实（VR）、元宇宙、区块链等，是这个趋势的反映。而中国尽管原始创新相对较薄弱，但因中国实体经济比重高，应用场景远较美国丰富且多样化。所以中国利用AI技术赋能实体经济的前景非常广阔，并有条件形成进一步推动AI算法与物理机理融合的巨大动力。

人工智能技术前沿重要方向之一，为具身智能，即有身体并支持与物理世界进行交互的智能体，如机器人、无人车等。这也是场景驱动创新最具象最易出成果的领域。中国是世界机器人生产与应用大国，亦是无人车与无人机生产与应用大国。工业机器人市场规模连续13年居世界第一，连续两年超过全球市场份额的一半，人形机器人产值近200亿。得益于中国应用场景的丰富性完全碾压美国，这将为我国具身智能以及AI后续发展提供最为强大的动力。而相比较之下，迄今为止，除英伟达之外，美国高科技企业AI投资大规模亏损，通用大模型应用范围十分有限，波士顿动力被迫出售，都是与应用场景有限相关。

创新生态理论与激励机制的重要性

熊彼特的创新理论，从最初单个企业创新，发展到后来的对作为总体的企业及企业家创新的关注，至多关注了市场类型，是“要素创新”理论。尼尔森等人提出的“国家创新体系”，研究了体系创新，尤其是创新链路的畅通以及创新政策；OECD关于创新测试的报告首次提出，创新是一系列互补性资产共同组成的结果，这些资产不仅包括研发，也包括软件、人力资本和新的组织结构。在此基础上，学术界提出创新生态系统概念。这一理论认为，“创新生态系统”是一个由相互连接组织构成的网络，这些网络围绕着核心企业或平台构建，由各类创新主体(包括创新组织、创新物种)与外部环境通过知识、技术、文化等构成，并在此基础上通过创新实现价值创造和共享。这一理论还指出，创新往往在“良好的生态系统”中最为成功，其中最重要的是正确的投?组合与优秀的??资源。而这二者又需要与正确的激励措施相结合。

创新生态理论给发展高科技的启示主要有三条：

第一，创新已不仅仅是依赖于单主体创新，也不仅仅依赖于一个国家政策制度，而是依赖于创新主体所处的环境。这一环境构成了创新主体生长与活动的外在约束，如同树木生长的生态。决定了创新主体创新的活跃程度、资源获得的便利性，特别是创意与创新可获得实现与回报的程度，由此决定了创新绩效。正如《硅谷生态圈：创新的雨林法则》一书所揭示的那样，创新生态远比创新本身重要。“只有在良好的创新生态圈中，才能产生多样性、信任、规则、驱动力这样导向成功的雨林法则，才能催生利他、开放、资源快速流动，政府、私营部门与研究机构（高校）才能进行良性分工，不同背景的创业者、科学家、投资家也才能建立有效连接，并快速建立信任和产生交易。”因此，创建“热带雨林”意味着尽可能提高创新的可能性。

第二，创新生态中最重要的要素是两个：一是投资。高科技领域投资风险程度很高，所以风险投资在创新生态里扮演着重要角色，尤其是两个环节对风险投资的依赖最为迫切。首先是初创公司的成长，依赖于风险投资；再次是成果转化的“最后一公里”，需要风险投资来铺设道路。而风险投资除了私人资本之外，国家作为高科技的风险承担者，以一定的政府基金为引导，引导社会投资流向高科技初创公司，为支撑高科技成果转化与应用进行背书，都是至关重要的。二是人力资源。高科技领域，有新创意与新创造的杰出人才非常重要。一个优秀人才可以带动一个团队，可以引领一个方向，可以开辟一个全新领域。所以，我们说高科技领域的竞争是人才的竞争，此话不虚。

目前，在人才方面，美国在人工智能领域领先于中国。美国保尔森基金会2003年一份报告显示，美国拥有全球60%的顶级AI研究机构，是全球最精英(前2%)AI人才的首选就业目的地，57%的最精英的AI人才首选在美国就业。数据还显示，中国是全球最大的顶级AI人才输出国，在中国接受本科教育的顶级（前20%）AI人才占全球47%，在美国获得博士学位之后，77%选择了留在美国工作。表明美国对人才的吸引力高于中国。但中美两国人才差距有可能缩小。根据报告，2022年中国培养的全球顶级AI研究人员比例升至47%，较2019年的29%有了大幅提升。其中最精英的（前2%）AI人才现在有26%出自中国，美国是28%，两者非常接近。与此同时，由于美国限制中国STEM（科学技术工程数学）专业留学生，加之美国出台针对科技界的“中国法案”，2022年有28%的顶级AI人才选择愿意在中国工作，而2019年仅有11%。

在投资方面，2023年，亚马逊、Meta、谷歌、微软在资本支出和研发费用上的总投入分别达到了1357亿美元和1967亿美元，同比增长47%和14%，而阿里巴巴、百度和腾讯的资本支出和研发投入总和为929亿元人民币和1450亿元人民币，同比变化为-17%和3%。从科技公司市值看，截至2025年4月，美国“七巨头”总市值达17万亿美元（约合人民币123万亿元），占标普500指数总市值的1/3。中国“七姐妹”（腾讯、阿里、小米、中芯国际、比亚迪、京东、美团）总市值约1.45万亿美元，仅为美国七巨头的1/11量级‌。对于以估值为基础的各类风险投资来说，中国科技公司市值近年来的萎缩，不是一个好的迹象。但2025年年初，随着杭州“六小龙（深度求索、游戏科学、宇树科技、云深处科技、强脑科技和群核科技）”的强力崛起，中国高科技公司估值正快速上升；相反，美国高科技公司估值从最高处跌落。显示此前美国高科技领域泡沫化明显，而中国高科技公司前景正走向乐观。

第三，正确的激励政策是根本。正确的投资组合与优秀的人才，都需要有正确的激励政策。最重要的是激励相容政策，即让所有的付出能够匹配相应的回报；这样才能够鼓励社会资本投资到高科技领域，能够激励人才全身心投入创新创造活动中。硅谷之所以能够吸引全世界高达30%的风险投资和高达60%的最优秀AI领域人才，产生一大批诸如马斯克、黄仁勋、苏姿丰等移民创新领袖，就是依赖于这里每一笔风险投资及每一个创新创业活动，都能产生即时或长远的效果，让投资者与人才产生价值感与归宿感。

中国要建设成为世界科技高地与科创中心，资金密度和精英科技人才密度的发挥程度是关键。而要长期吸引资本，激发人才，生态至关重要。生态好，资本和人才就会汇聚过来，创新就会自发涌现并长盛不衰。

创新经济学新发展及中美比较对我国高科技发展的几点启示

以创新经济学新发展为框架进行比较，中美在高科技竞争中目前拥有各自的优势。

就美国而言：拥有先发优势；在市场经济背景下搞“有组织科研”具有经验；在源头创新上领先；在算力与数据基础设施方面暂时领先；在创新生态营造上领先于中国。

就中国而言：拥有赶超经验；在发挥新型举国体制优势上正积极探索；应用场景丰富而在应用创新与产业化上有可能领先于美国；在传统基建上已大幅领先于美国。

当然，中美目前最大的差距仍可能在创新生态上。中国必须更加注重创新生态构建，以吸引足够的人才与资本投入。

创新经济学的发展，对中国高科技发展的启示主要有以下几点：一是中国必须在世界高科技领域有自己的强大竞争力。美国在高科技领域对我的极限竞争，是挑战也是机遇,倒逼中国更坚定走独立自主的科技发展之路。二是中国必须更好发挥新型举国体制的优势。在制定国家科技发展战略、在推动军民一体化科技协同发展、在汇集资源避免“内卷式”竞争、在推动建立上下游贯通的产业链与创新链、在构建和投资于统一的强大高科技基础设施以及维护高科技领域安全与风险防范等方面，发挥好政府主导与市场主体双重积极性。三是坚持场景驱动的创新不动摇。我国的优势在实体经济，制造业全球产业门类最齐全，体系最完整，特点是场景多、数据量大；要坚持创新链与产业链相结合融合，围绕产业链布局创新链，以创新链强固产业链。四是坚持营造有利于投资者与创新人才汇聚的良好创新生态。要特别注重维护有利于耐心资本投资及成长的大环境，注重发挥好政府基金引导作用；形成在以信任为前提下激发科研单位和科技人员活力的机制，最大限度保障科研人员自主权，最大限度保证科研人员不被非科研活动所干扰，健全尊重规律、尊重科学、尊重创新的科研领域治理价值导向。

结语

2024年2月6日的《纽约时报》曾发表美国著名保守主义作家罗斯·杜萨特（Ross Douthat）的一篇题为《只有美国才能拯救未来》的文章。预言两代人之后的世界，美国仍是真正的创新活力源泉，在美国南部和西部将兴起“新浮士德文明”“一个从休斯敦到旧金山狭窄地带的城市蔓延开来的新美国”。这实际上是说美国借助其人工智能领域先发优势，在“人工智能造神”的优势下，自身将被打造为“人造上帝”，使得其他国家尤其是中国在技术上进而在精神上全方位臣服于美国，而美国也借此继续塑造和定义世界的未来。

但不到一年，DeepSeek的横空问世，让美国人震惊不已。在高科技博弈这个“上甘岭”，中国有“谜一样的东方精神”。这种精神，就是毛泽东同志说的，我们中华民族有同自己的敌人血战到底的气概，有在自力更生的基础上光复旧物的决心，有自立于世界民族之林的能力！也是习近平总书记强调的，不信邪，不怕鬼，不畏强敌，向死而生；勇于斗争，敢于斗争、善于斗争！我们完全有信心，中国一定能够建成为世界上最伟大的科技强国！

（编辑 尚鸣）

近期，特朗普实施“对等关税”引发全球资产价格剧震，4月7日，A股亦出现明显调整。随后，中央汇金公司果断入市托底，大举增持交易型开放式指数基金（ETF），央行宣布必要时提供再贷款支持，国家金融监督管理总局上调保险机构权益资产配置比例上限，社保基金主动增持国内股票，央企和民企积极增持回购，政府和市场形成合力，有力地推动了A股止跌企稳。在稳市救市的过程中，中央汇金公司发挥了“类平准基金”职能。“平准基金”的概念再度被市场关注。

然而，中央汇金作为“类平准基金”，仍然与一般意义上的股市平准基金在职能上有较大区别。股市平准基金的唯一职能就是托底救市，而中央汇金还有对国有重点金融企业进行股权投资等其他职能；股市平准基金往往有一套成机制的制度安排，如明确的资金来源、透明的退出机制等，而中央汇金灵活性更高；且股市平准基金往往规模更大。因此我国需要研究设立真正意义上的“股市平准基金”，这对于及时矫治市场失灵，防止风险跨市场传染波及实体经济，很有必要。在此，我们分析了境外平准基金的方式经验，分析了我国设立股市平准基金的必要性，并提出了主要制度构想。

平准基金的概念界定和境外实践

平准基金有广义和狭义之分，广义的平准基金既包括“救市场”的股市平准基金，也包括“救机构”的金融稳定保障基金。“平准”一词源于《史记·平準书》，是中国古代政府调节市场物价的政策措施，通过贵时抛售、贱时收买物资的方式实现，与当今的“逆周期调节”的内涵一致。境外语境下，平准基金即稳定基金（Stabilization Fund），是一个广义的概念范畴，既包括救助金融机构的金融稳定保障基金，如美国财政部设立的有序清算基金（Orderly Liquidation Fund，简称OLF），主要目的是确保系统重要性银行的破产清算的有效执行；也涵盖干预市场的股市平准基金、外汇平准基金。市场热议的平准基金是狭义的股市平准基金，即政府通过特定的机构以法定方式建立的救市基金，主要通过在股市暴跌时买进，托底止跌，恢复市场信心，以达到稳定市场的目的。

从理论和国际运行经验出发，金融市场在出现系统性风险时都有必要进行干预，且制度规则越清晰、越完善，越能避免寻租和道德风险等问题。事实上，股市平准基金确实可以在一定程度上解决突发性市场危机。例如2003年韩国遭遇“信用卡危机”波及股市，韩国证券监管机构设立总值4000亿韩元的投资基金进行救市。随后韩国股市企稳，并开启长达4年的牛市，韩国综合指数从2003年4月的500点左右上涨至2007年高点2085.45点。

总之，股市平准基金作为一种逆周期调节手段，应被合理看待，关键在于吸取境外经验，做好制度设计。

平准基金的境外实践

美国：平准基金发源地，倾向通过注资银行，为市场提供流动性

美国在1930年大萧条时期和2008年金融危机时期，分别成立了外汇平准基金和救市基金。

1934年成立外汇平准基金。1933年4月19日，美国放弃金本位，美元大幅贬值，1盎司黄金的价格从金本位时期的20.67美元升至1934年1月的35美元，意味美元贬值了40.94%。为了维护汇率稳定，1934年，美国政府依据《黄金储备法》设立外汇平准基金，财政部划转20亿美元作为账户资本，随后美元汇率快速企稳。20世纪70年代，各国纷纷转向浮动汇率制度，外汇平准基金的职能也从稳定汇率逐步转为国际贷款及特殊时期经济救助。2020年3月，美国国会批准外汇平准基金向运输业提供贷款和贷款担保460亿美元，向美联储提供资金4540亿美元用于为金融体系提供流动性。

2008年金融危机之后，美国成立救市基金。2008年9月，美国第四大投行雷曼兄弟倒闭，保险业巨头美国国际集团（AIG）濒临破产，期间道琼斯指数单日跌幅一度超过500点，全球市场剧烈波动。为避免恐慌情绪蔓延，美联储动用其在1929年之后获得的特别授权，提供850亿美元贷款来支持AIG免于倒闭。之后，美联储联合十大银行成立700亿美元救市基金，为存在破产风险的金融机构提供资金保障。2008年10月，美国财政部实施2500亿美元资产购买计划，用于购买银行优先股。

日本：平准基金多次救市，并逐步演变为央行直接购买股票

日本股市平准基金最早可追溯至二战期间，其发展大致经历了四个时期，期间多次入市托底。发展至今，日本股市平准基金已逐渐演变成一种常态化调控手段，且采取央行直接下场购买股票的方式。

1.二战及战后经济恢复期（1941-1951年）。为了防止战争对股市造成重大冲击，日本政府于1941年设立“日本协同证券公司”来维持股价稳定；二战结束后，1950年，日本政府促使银行及寿险公司适度购入股票，以避免股市剧烈波动对经济恢复产生不良影响，并于1951年成立证券投资信托基金进行平准操作 。

2.证券基金倒闭引发的股灾期（1964-1965年）。1963年7月，受到美国境内筹资加税政策冲击，叠加日本国内经济不景气等因素，日本大量投资信托基金解约，大和、野村等证券公司出现倒闭危机。受此影响，日经指数重挫，从年内高点1600点上方跌至1200点附近，跌幅约26%。日本政府于1964年1月成立“日本共同证券基金”，由14家银行与4家证券公司出资约1900亿日元救市。1965年，日本证券行业自发成立“证券保有组合基金”，追加约3200亿日元进行救市。

3.日本资产价格泡沫破裂期（1995-2005年）。20世纪90年代初期，日本泡沫经济破裂，股市持续下跌，1995年又逢阪神大地震，经济“雪上加霜”，日经225指数半年内跌去30%。同年6月，日本政府成立“股市安定基金”，规模约2万亿日元，以阻止股市进一步下挫。

4.国际金融危机及新冠疫情冲击期（2010年至今）。2010年，为应对全球金融危机，日本央行开始直接下场购买交易所交易基金（ETF），进行救市。新冠疫情期间，央行ETF购买量增长至历史高位，2020年年度购买量近7万亿日元。

韩国：交易所等监管机构主导并出资设立，历次危机均有平准基金入场

韩国历史上多次设立平准基金救市，主要分为四个时期。

1.韩国股市泡沫破裂期（1989-1990年）。韩国综合指数从1989年4月3日的1015.75点高位，跌至1990年4月30日的688.66点，跌幅32.2%。为稳定国内市场，韩国政府于1990年5月成立股市稳定基金，由金融机构出资4万亿韩元托市，同年9月又成立“保证股价基金”，再度投入约2.6万亿韩元。

2.韩国信用卡危机期（2002-2004年）。此期间在韩国金融史上被称为“信用卡大乱期”。由于前期信用卡滥发，以及监管、征信体系不健全等因素，2002年下半年开始，信用卡积累的风险开始爆发，韩国居民负债累累、无力偿还，金融公司坏账快速增加。至2003年底，韩国信用不良者数量超过300万人，占当时经济活动人口的18%。信用卡危机不仅重挫韩国经济，也波及股市，韩国综合指数从2002年4月接近940的高点下跌45%至2003年4月的500点附近。在此背景下，韩交所等证券监管机构设立总值4000亿韩元的投资基金，以稳定股市。

3.2008年，国际金融危机期间。韩国综合指数跌幅近50%，韩交所等证券监管机构于2008年10月重新筹资设立了总值5150亿元的股市稳定基金，在2008年11月-2009年3月期间按月入市，注入流动性。

中国香港：1998年阻击境外空头、维护汇市股市，成为平准基金运用最成功的案例之一

1997年8月，以量子基金、老虎基金为首的国际投机资本大举做空港股、港币。其手法是事先沽空恒指期货，然后在外汇远期沽空港币，联系汇率制度下港币远期汇率下跌将引起利率抬升，导致股指下挫，从而使沽空恒指的国际炒家获利。恒指从1997年10月的15000高点，暴跌至1998年8月13日的6660.41点，创5年新低 。1998年8月14日，在中央政府支持下，香港金融管理局首次动用外汇基金入市，通过获多利、和升、中银等经纪大举买入汇丰控股、香港电讯、长江实业等大盘蓝筹股以推高恒指，当日恒指涨8%。此后半个月，国际炒家和港府反复拉锯，在最关键的期货结算日8月28日，港府顶住抛压，将恒指稳定在7800点水平，致使国际炒家平仓离场，打赢了金融保卫战。

从境外经验看平准基金制度设计要点

平准基金能否顺利推出、产生效果，需解决以下几个主要问题：平准基金应该交给谁管理？由谁出钱？什么情况下才能调动入市？以及如何最大程度防止可能产生的寻租问题及市场扭曲问题？

组织体系：谁来管理

一，平准基金由政府主导，其管理主体（主管机构）为政府部门。平准基金不以营利为目的，旨在发挥逆周期调节作用，理应由政府管理。例如，美国此类基金由财政部主管，2010年后日本平准基金由央行主导，我国台湾地区“安定基金”由“行政院”主管、我国香港地区的平准基金则由金融管理局主管。

二，为确保平准基金操作的时效性、科学性，其运行主体需要具有专业化、市场化特质，往往会成立一个专门的基金管理委员会来负责。其人员构成除了政府官员外，还需要有资深的经济与金融专家等，为平准基金的日常运行和操作决策提供理论支持，确保平准基金重大决策的科学性；以及具备丰富证券投资经验的从业人员，进行日常资金管理以及按照基金管理委员会的指令进行具体的股票买卖，确保平准基金入市操作的专业性 。

资金规模和资金来源：谁出钱

1.平准基金需具有合适的规模，国外一般约为总市值的2%～6%。平准基金规模过小，无法起到提振信心、托底止跌的效果；规模过大，则会加大资金运行成本及退出难度。

日本平准基金规模约占入市时股市总市值的1%～6%，简单算术平均值为3.0%。例如，1964年成立的“日本共同证券基金”，规模1900亿日元，约占当时日本股市市值的2.6%；1995年成立的“股市安定基金”，规模约2万亿日元，市值规模0.6%。2010年后，日本央行下场购买ETF，最初计划购买金额较小，保有余额上限为4500亿日元。2013年日本央行取消保有余额上限，改为设置新增额上限，并不断提高。到2020年，每年买入上限已提高至12万亿日元。2024年9月末，日本央行持有ETF规模37.2万亿元，日股市值950.2万亿日元，占比3.9%（最高时占比达5.7%）。韩国方面，平准基金规模约占市值的0.1%～5%，简单算术平均值2.1%。例如，1990年5月成立的股市稳定基金，市值规模5.0%。1998年，中国香港共投入1181亿港元，购买33只恒生指数股，约占当时总市值的6.2% 。

2.平准基金的资金来源主要由政府统筹安排，或由政府协调金融机构出资，或由政府直接出资。

一是源自金融机构。典型的例子是韩国，其平准基金的出资机构或是银行、券商等大型金融机构，或是交易所等证券监管机构。例如，1990年的股市平准基金由627家机构出资成立，其中证券公司出资2万亿韩元，银行出资0.5万亿韩元，保险出资0.5万亿韩元。再如，2003年、2008年成立的股市稳定基金，都是由韩交所、韩国证券业协会、韩国证券保管中心出资的，其中韩交所出资50%。

二是源自央行或财政部。例如，美国2008年金融危机期间，美联储、财政部及大型银行共同出资超4000亿美元入市。再如，疫情期间日本央行“大手笔”买入ETF。我国台湾地区的“安定基金”比较特别，基金规模上限为5000亿新台币，其中2000亿由当局以所持有的官股向金融机构融资获得，3000亿来源于当局的劳工保险基金、劳工退休基金等（可供证券投资而尚未投资的部分）。我国台湾地区之所以选择利用公共基金而放弃财政拨款的形式，主要是为了绕开相对繁杂的预算程序，给予“安定基金”资金筹措上的灵活性和便捷性。

介入时点：什么情况下才能调动入市

对于平准基金的介入时点，一般只有定性的规定，没有量化的标准。平准基金入场干预的时点至关重要，入场过早，会阻碍市场自我调节机制，造成不必要的恐慌，且可能出现较大亏损；入场过晚，可能会错过救市黄金窗口，危害已然发生并扩大。

既然介入时点如此重要，那要不要设立一套明确的量化标准规定平准基金的入场条件？例如，半年内跌幅超过50%，或者连续两周跌幅超20%等。事实上，从境外实践看，各主要经济体普遍还是以定性标准为主，并没有明确的量化标准。如规定因海内外重大事件、国际资金大幅移动，显著影响民众信心，导致资本市场有失序风险时，平准基金可以进行托底救市。一方面，设置量化标准容易引发道德风险。投资者明确预期到市场只要达到一定跌幅，政府必然出来“买单”，因此会进行更加激进的投机行为，拉高市场风险偏好导致风险积压。另一方面，量化标准很难适应时刻变化的经济环境，若标准过于宽松，则入场过早，若标准过于严苛，则入场过晚。

买入标的和操作：如何防止寻租和利益输送

平准基金的买入标的主要是权重股或跟踪指数的ETF。一方面，购买非指数成分股，容易引起不公平交易和利益输送问题。例如，我国台湾地区2008年救市时，“安定基金”购入兆赫、友讯、东联等非指数成分股，购入金额亦与市值不成比例，引发市场质疑。另一方面，权重股拉抬股指的效果更好，更容易扭转悲观预期，起到托底止跌的作用。2010年以来，日本央行长期干预，大举购买跟踪东证指数和日经225指数的ETF，叠加安倍政府较有力的经济举措，日本股市从2013年起开启十年长牛行情，日经指数从不足10000点水平涨至2024年初40000点以上，累计涨幅超300%。

平准基金的操作应做到事前保密，事后公开。从境外案例看，平准基金操作过程中，往往仅在事前公布基金规模，起到引导预期的作用，而具体标的和进场日期都是保密的。如我国台湾地区的《“国家金融安定基金”设置及管理条例》明确规定，基金管理委员会委员、执行秘书与工作人员、接受委托的专业机构从业人员，对操作计划应保密。若违反该规定，将被处以7年以下有期徒刑，并处1000万新台币罚金。而在操作完成后，为保证透明度，应将平准基金的操作绩效、过程及选股标的予以披露。例如我国台湾地区要求，“安定基金”应于完成任务后三个月内将运用资金额度以及相关评估报告送“立法院”。

退出机制：如何防止市场扭曲

除了日本，大部分经济体平准基金都会安排退出机制，在市场企稳上涨时缓慢退出，以减少市场扭曲。平准基金长期、大规模连续性干预市场，会削弱市场价格发现功能，造成市场扭曲，因此退出机制至关重要。

一是退出时点一般选在市场企稳或上涨时，以求尽量回收救市期间的投入资金。

二是退出方式主要是直接减持或发行指数基金。韩国和我国台湾地区的做法就是在股市上行期逐步售出股票。我国香港地区则采取发行指数基金的方式退出，1999年11月，香港成立盈富基金，接受投资者现金认购，然后再从外汇基金中买回一篮子股票，从而将官股平稳转交回投资者手中。2022年，该基金完成最后一批待沽基金单位认购，历时4年，回报率超83%。

三是退出节奏较慢，时间较长，一般在5年以上。美国方面，救市基金存续期约4年。2008年美联储、财政部及大型银行联合救市，2012年3月美国财政部宣布已完成出售其所持有的住房抵押贷款证券。日本方面，早期设立的共同证券基金存续期约7年（时间跨度1964-1971年），证券保有组合基金存续期约4年（时间跨度1965-1969年）。韩国方面，1990年金融机构筹集成立的股市稳定基金至1996年解散，历时6年；2003年韩交所等成立的投资基金，在2006到2007年间卖出，历时约4年。

实施效果：短期有效，长期仍取决于基本面

短期来看，平准基金通过恰当的入场时机和足够的买入力度，能有效地为市场提供流动性，恢复投资者信心，从而促使股市企稳回升。例如，1995年日本股灾时期，日本股市安定基金入市后，市场很快得到企稳。

长期来看，上市公司股价由盈利能力决定，最终仍取决于经济基本面的成色。平准基金更多用于应对非经济冲击引发的市场下跌，当市场因经济疲软而震荡时，平准基金往往只能短期抬升股指，无法扭转下跌趋势。这时更需要的是一揽子经济刺激计划，助力实体经济企稳，提高企业盈利能力，方能实现长牛慢牛。以韩国为例，1990年5月设立股市稳定基金后，股市短暂反弹，但6-8月继续下跌24%。主要原因是当时韩国处在滞胀期，央行为控制通胀不断加息，制约了救市效果。2003年再度推出平准基金时，其效果明显好于1990年。主要原因是韩国政府在设立股市稳定基金的同时，还实施了一系列扩张性政策，包括扩大财政支出和降息等，促使经济增速筑底回升，助力了股市的逆转向上。

关于我国设立股市平准基金的构想

当前，我国资本市场已进入制度改革深水区，注册制走深走实的过程可能仍有“荆棘”，客观规律决定上市公司质量提升、投资者结构转变、市场生态重构的过程不会“一帆风顺”，市场波动在所难免。而股市平准基金作为逆周期调节的重要工具，可以和金融保障稳定基金形成共振，共同护航金融体系，为改革腾挪空间。特别是在当前市场交投较活跃的情况下，更应提前筹谋。为此，我们根据境外平准基金的实践经验，提出我国设立股市平准基金的构想。

先解决立法层面问题，赋予平准基金干预市场的法定权力

《金融稳定法》为股市平准基金出台打开了“口子”，或可进一步设立专门条款对平准基金进行原则性规定。2024年6月，十四届全国人大常委会第十次会议对金融稳定法草案进行了二次审议并发布《中华人民共和国金融稳定法（草案二次审议稿）》。其中，第一章第二条规定“维护金融稳定的目标是保障金融机构、金融市场和金融基础设施基本功能和服务的连续性……”。股市非理性暴跌属于市场风险范畴，这为利用平准基金干预市场提供了法律正当性依据。

授权国务院单独出台条例，明确制度细则，需处理好股市平准基金和《中华人民共和国证券法》等其他上位法的协调关系。现行《中华人民共和国证券法》第五十五条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场，其中包括单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖。根据这一规定，平准基金入场救市客观上可能有操纵市场的嫌疑。反观境外，美国《1934年证券法》第三十六条（a）规定了一般豁免权，即出于公共利益需要，并与保护投资者利益相一致的行为可以不被认定为操纵市场。因此平准基金要顺利推出，需要对《证券法》中操纵市场行为作出一定的例外规定。

明确投资决策体系、资金规模等，减少寻租、利益输送等问题

第一，组织体系方面，可由证监会进行统一监管，同时设立专门的基金管理委员会负责运营，人员组成须包括证监会、财政部和央行任命的专员，上交所、深交所、北交所委派的专家，特聘的资深经济学家以及经验丰富的专业投资人员。

第二，资金规模方面，我国A股合计市值81.7万亿元（截至2025年4月9日收盘），根据境外经验，平准基金市值规模约在2%～6%，则适合我国的资金规模在1.6万亿元至5万亿元之间。

第三，资金来源方面，一是向大型商业银行、证券公司等金融机构，以及交易所等运行金融基础设施的机构借贷筹集，央行在此过程中提供再贷款等流动性支持；二是发行特别国债；三是其他财政资金，如计提一定比例证券交易印花税，或计提一定比例国有股转让过程中的溢价，这需要做好和《中华人民共和国预算法》及各税收法律法规的协调。

至于能否以财政资金作为平准基金的来源，一方面是可能存在财政资金使用不公平的问题，即股市参与者只是部分群体而财政资金源自社会，另一方面可能存在资金亏损的问题。但经济社会发展的矛盾有主有次，而政策要服务于主要矛盾，要采取一系列制度设计尽可能规避和减少可能的副作用。当前我国经济处于周期性、结构性和外部性的冲击，恢复基础仍不牢固，居民和企业信心和预期不振，资本市场长期处于大起大落的状态。有必要提振资本市场价格、稳定房地产价格，修复居民和企业的资产负债表，进而提振居民和企业信心和预期；同时，以股票市场为代表的直接融资体系，能够有力促进新质生产力发展，股票市场的稳定也越来越重要。这不仅关乎2.2亿股民、7亿基民的财富，更影响整个国民经济的健康发展，与每个人生活息息相关。因此，平准基金在当下具有一定“公共服务”的属性，救市能够产生较大的正外部性，财政资金也是一个可选的资金来源项，但以金融机构资金来源为首选，以更大力度凝聚共识，减少阻力和程序。

第四，投资标的方面，应以沪深300等主要宽基指数以及相关ETF为主。

第五，操作披露方面，一是平准基金入场操作前对外公布明确规模，以起到稳定信心的作用，但对买入标的、具体进场时间严格保密。二是完成任务后（如操作后三个月），应将平准基金的操作绩效、过程及选股标的予以披露。

第六，退出及考核方面，一是设立明确的退出机制。二是允许平准基金救市期间出现亏损。一方面，平准基金不同于社保、养老金等长期资金，其入市目的不在于保值增值，而是出于稳定市场的考虑，是以公共效益为先。提高对“亏损”的容忍度，可以减轻平准基金救市期间的“顾虑”，使得出手更果断，效果更明显。另一方面，平准基金一般在股市企稳上涨时期退出，境外经验显示，即使平准基金救市期间有“浮亏”，退出时基本能收回成本，并取得不错的收益。

（编辑 尚鸣）

中信集团积极探索助力“全球南方”发展

中信集团成立于改革开放之初，是中国最早“走出去”的企业之一，目前已发展成为一家金融与实业并举的大型综合性跨国企业集团，境外业务涉及金融、资源能源、基础设施、装备制造、电讯、农业等多个领域，在助力“全球南方”发展上开展了诸多探索与实践。

金融服务方面，发挥金融全牌照优势，在进出口贸易、国际结算、外汇交易和跨境投融资等领域构筑了综合金融服务能力，以资金融通助力中资企业在“全球南方”市场快速发展。中信银行是我国最早一批开展跨境金融业务的股份制商业银行，已形成外汇业务全账户、全场景、全生命周期的产品图谱及跨境金融一站式服务平台；旗下阿尔金银行是中资银行在“一带一路”沿线收购的首家银行，已成为在哈中资企业代发工资首选合作行。中信证券在“一带一路”区域是拥有最多当地分支机构的中资投资银行。

产业合作方面，依托从资源开发、贸易、航运到金属冶炼、装备制造的完整产业链，以及在农业育种、海外工程建设等领域的领先优势，为“全球南方”国家资源开发、产业升级和可持续发展注入动力。中信金属在巴西、秘鲁、刚果（金）等地投资了多个全球规模领先的矿业项目，为国内长期供应铌、铜、锌等金属原材料；其中收购秘鲁邦巴斯铜矿是迄今为止中国规模最大的境外矿业收购项目。中信重工、中信戴卡以绿色化、智能化产品和服务，助力非洲、南美、东南亚多个国家产业升级；中信戴卡摩洛哥工厂是非洲首座“灯塔工厂”，填补了当地工业发展史的多项空白。中信农业在南美、东南亚建立了育种基地和业务网络，玉米种子销售遍布巴西主要玉米种植区，杂交水稻种子在巴基斯坦、菲律宾市场占有率第一。中信建设、中信环境在“一带一路”区域成功实施百余个项目，打造了阿尔及利亚东西高速公路、安哥拉社会住房等一批具有全球影响力的标志性工程。

中信集团与“全球南方”国家合作的几点经验

在对外投资经营过程中，中信集团积累了与“全球南方”国家合作的三点经验体会：

一是坚持“互利共赢”，助力“全球南方”国家共同发展。中信集团在与“全球南方”国家合作过程中，始终坚持“共商、共建、共享”原则，不单纯追求单方利益，而是基于目的地国家自身产业需求，在优势互补基础上照顾彼此关切，寻求合作最大公约数，这是项目能够顺利推进的主要驱动力。

二是聚焦差异化需求，持续创新业务模式。产融并举的综合优势和国际化、多元化的业务格局，使中信能够聚合多种资源，满足客户差异化需求。比如中信银行针对企业在部分“南方国家”设立机构面临的外资银行授信额度小、价格高等问题，设计了基于自贸区FT账户的跨境直贷业务方案，成功为客户办理了多笔跨境贷款。中信建设针对部分项目融资难的问题，以出口卖方信贷直接向业主提供延期付款服务、在合同中增加“风险担保金”协助业主贷款等创新融资模式，有效填补了资金缺口，保障了项目实施。

三是秉承正确的义利观，切实履行企业社会责任。“全球南方”主要是发展中国家，人民对改善生产生活条件要求迫切。中信集团践行习近平总书记倡导的义利观，真心实意帮助所在国发展经济、改善民生、传播文化。中信农业在冈比亚、塞内加尔、埃塞俄比亚等地开展农业援助项目，十余年来累计培训了100多个国家和地区的1万多名农业官员和技术人员，为世界农业发展和粮食安全作出积极贡献。“两会”期间王毅外长讲述的冈比亚农民专门把所种大米送到湖南，向袁隆平先生表达敬意的故事，就是中信农业旗下隆平高科的援非故事。中信出版与20余个“南方国家”开展合作，实现版权输出签约1000余种，推出《各国大使眼中的“一带一路”》《论中国经济》等中国好书，并引进巴西、哥伦比亚等多国作家作品，推动“全球南方”文化走向世界。

支持“全球南方”发展为中资企业带来了广阔的市场机遇

习近平总书记在多个场合深刻阐述“全球南方”发展大势，为推进“全球南方”现代化事业注入重要信心和动力。伴随着“一带一路”迈入第二个蓬勃十年，中国支持“全球南方”发展进一步升级，为中资企业在“全球南方”国家更好地落地扎根、深耕细作带来了广阔机遇。

一是进一步把握区域合作发展机遇。“全球南方”国家产业互补性强，在综合金融、贸易投资、科技创新、绿色低碳等领域有着广阔合作空间。中信集团把国际化发展定为发展战略，依托在中亚、中东、北非等区域的深厚业务基础，进一步明确了立足港澳、深耕“一带一路”、聚焦新兴经济体和发展中国家的区域布局规划，同时统筹内外部优质资源，打造了助力客户全球展业的“要出国、找中信”“来中国、找中信”综合服务品牌。中信集团愿携手各方伙伴，在共赢发展中为“全球南方”繁荣振兴贡献力量。

二是进一步增强跨境金融服务能力。当前，国际货币体系多元化发展步伐加快，全球经济主体使用人民币进行贸易结算和投融资的内生需求不断增强，“南方国家”探索本币结算的趋势日益明显。中信集团将充分发挥金融全牌照和深耕香港多年优势，紧跟中资企业国际业务投融资、交易结算等需求，升级跨境综合金融解决方案，积极推出以人民币计价的跨境金融工具，助力国际贸易便利化；加快打造国际一流投行，增强“沪深港通”“债券通”“互换通”等业务竞争优势，挖掘东南亚、中东等区域市场客户需求，以更优质、更高效的金融服务助力“全球南方”高质量发展。

三是进一步打造互利共赢新增长点。国际政治经济环境的重大变化，叠加新一轮科技革命浪潮，深刻重塑着全球产业格局和经济版图。中信集团将以更加开放的思维和举措，在传统领域合作基础上，围绕人工智能、新能源、现代农业、绿色低碳等领域，深化创新合作，支持发展中国家韧性发展，持续拓宽“全球南方”互利共赢空间。

四是进一步提升文化传播“软实力”。发挥中信出版弘扬中国优秀文化、促进中外文化交流的平台作用，与新华社一起用世界人民听得懂的方式，讲好中国故事、讲好“全球南方”故事，以文化相知拉紧民心相亲的纽带。

“融金聚智，点亮南方”不仅是一个美好的主题，更是我们共同肩负的使命。中信集团愿为促进新兴市场经济体和发展中国家经济发展，实现普惠包容的经济全球化贡献力量，携手绘就“全球南方”高质量可持续发展的共赢画卷。

（编辑  杨林）

创新经济学创始人熊彼特在20世纪40年代提出，破坏式创新以及由此引发的一波波创新浪潮，是经济发展的动力。20世纪80年代中期到90年代，以里斯托弗·弗里曼Christopher Freeman）等人的研究成果以及理查德·尼尔森（Richard Nelson）发表的《国家创新体系：一个比较研究》等著作为标志，创新经济学由熊彼特的企业创新研究转向以国家为主体的研究；1996年，布莱恩·阿瑟（Brian Arthur）发表了《报酬递增和商业新世纪》论文，被认为是《哈佛商业评论》有史以来最具影响力的文章之一，代表了信息时代创新经济学的先声。2000年，以威廉·米勒（William F.Miller）等发表《硅谷优势：创新与创业精神的栖息地》，倡导创新生态概念；2018年，迈克尔·G·雅各比德斯（Michael G.Jacobides）等合作发表《走向生态系统理论》，进一步推动了创新经济学中的创新生态研究；同年，索菲亚·卢纳·罗德里格斯（Sofía Alejandra Luna Rodríguez）等人发表《生态系统思维的洞察力生成：以人为本设计过程中的场景驱动创新》，在生态系统理论框架下提出“场景驱动的创新”概念，再次推动创新研究范式的变革。本文试图以创新经济学上述理论成果为框架，分析中美在高科技竞争，尤其是智能与量子领域竞争态势，未来又将呈现怎样的走向。

报酬递增理论与高科技领域的竞争

信息与智能化时代的高科技领域竞争，与工业化时代的竞争相比，越来越激烈，甚至成为你死我活的竞争态势。究其原因，是高科技条件下经济规则发生了根本性变化。

在熊彼特的创新理论中，创新可能会发源于某个企业发明了一项新产品，获得了市场上的超额利润。但这个新产品很快就会被其他同类企业争相效仿，由此引发全社会因应用新产品产生一波创新浪潮，带动经济一轮发展。但随着这项新产品生产越来越多，各企业为争市场竞相压价，致使这项新产品的边际报酬越来越低，但企业家对超额利润的追求，使另外的新发明与新产品又在酝酿之中。

所以，布莱恩·阿瑟指出，工业化时代思考经济的方式是，“嗯，我们有一个非常好的产品，如果我们关注我们的成本，并且我们能够很好地执行，我们将获得15%的市场份额。”这种思考对于啤酒厂、加油站和理发店甚至汽车制造厂来说都没有问题。也就是说，工业化时代，容得下同质或同型异质产品同时在同一个市场上存在，尽管各自拥有的市场份额有差异。但是到了信息化与智能化时代，一种与工业化时代不同的机制变得至关重要，这个机制就是报酬递增。也就是说，如果一种产品、一家公司或一项技术因为偶然或巧妙的策略领先，该产品、公司或技术可以继续锁定市场，而且随着用户数量的增加，其后续每一份投入产生的边际报酬会进一步增加。因为这些高科技产品（比如软件开发）的投入基本是前期的，后期几乎只需要极低成本复制。但这些产品同时拥有用户粘性，用户要想使用其他产品，要付出高昂的学习成本。因此在竞争中先行者的领先地位会进一步强化，处于劣势的主体会进一步失去优势。这是一种正反馈机制（positive feedback），其在市场、企业和行业中都在发挥作用，强化成功者成功，加剧失败者失败。

报酬递增的典型例子，是微软成功地将Windows变成了全球超过90%的个人电脑的标准操作系统。在微软之外，其实原本存在多个公司研发的不同操作系统，有的甚至比微软更先进好用。但是，就因为微软率先实现与个人电脑最大供应商IBM的电脑绑定，同时免费或廉价鼓励越来越多的用户使用，并且不断更新升级，由此吸引并“粘住”了日益庞大的用户群，实现了对整个PC架构的控制权，让其他操作系统几无任何市场存在的空间。

事实证明，报酬递增的确是“信息第一概念”。一个接一个的公司通过创造报酬递增，然后尽一切可能充分利用这些报酬递增而获得成功。包括脸书、亚马逊、优步等都做到了这一点：通过不断更新的产品迅速赢得客户，这些产品随着用户的增加而变得更有价值，然后利用这一基础优势向客户提供新的关联服务，进一步加强与客户的关系，实现对市场的独占或垄断。进入智能时代，报酬递增规律更显优势，光刻机荷兰ASML独占，高端芯片流片加工台积电垄断，人工智能高端算力芯片英伟达一家独大。等等。DeepSeek一问世，以其开源免费和好用能用横扫市场，此前中国市场上存在的百多种通用大模型，甚至包括此前已被看好的几家，一夜之间进入严冬。

总之，报酬递增这一规律意味着，在高科技领域，尤其是信息与智能领域，无论最初有多少家初创公司，最终可能只会剩下一家或至多两家公司能活下来、并成为行业霸主。也就是说，工业化时代，一个大国可以容纳十余家汽车制造厂，但信息与智能化时代，如果没有人为设置的壁垒，全世界最终可能都难以容得下三家智能操作系统，难以容得下两家通用大模型。信息与智能化领域的竞争，不是简单的谁占有多少市场份额的竞争，而是谁生谁死的竞争。这就表明为何中美两国当下人工智能与量子领域的竞争如此之激烈。

中美在高科技领域尤其是人工智能领域的竞争，大多数时间，美国在大多数领域是先行者。如果双方是和平竞争，遵循报酬递增规律，有可能仍然如计算机时代“Windows+Intel”或移动通信时代的要么是IOs要么是安卓（Android）一样，由美国公司独步天下，中国至多是其应用市场或“辅料”提供国。但是，由于美国越来越不自信，视中国为对手，对中国设置技术壁垒，打压中国在高科技领域的进步，推进与中国脱钩，这不仅是逆历史潮流而动，而且也是违背了“报酬递增规律”。其结果也是适得其反。

因此，美国如果真要保持高科技领域对华优势，最好的办法是利用报酬递增规律，与中国进行和平竞争，向中国市场出口其越来越多的高科技产品。而目前美国对中国的技术封锁，从长远看，是美国给了中国高科技领域独立发展的机会。迫使中国自主研发先进光刻机及高性能智能芯片，最终，使得中国发展成为一个与美国平行的高科技行业与市场。中国航天领域就是在美国封锁背景下独立发展起来的，其技术水平已堪与美国比肩。

这就是历史的辩证法！毛泽东同志早在《别了！司徒雷登》一文中就这样指出：“封锁吧，封锁十年八年，中国的一切问题都解决了。”而美国当下的精英们却鲜有人懂这一历史辩证法。

国家创新体系理论与政府在高科技发展中的定位

在当下信息与智能化领域，企业是在前台竞争，而背后都赫然站着国家。比如，去年3月，美国商务部长雷蒙多在出访菲律宾期间接受记者采访时说，“每天醒来，我们都要问一遍自己：我们在应对中国挑战上做得够多吗？”“我的职责是确保我们有包括半导体、人工智能（AI）等在内的尖端技术，而中国没有。”“因此，我们将不惜一切代价，包括扩大管制”。“为了赢得竞争，一部《芯片法案》还不够”。美国智库兰德公司的高级顾问吉米·古德里奇则坦言：“毫无疑问，在与中国的技术竞争方面，特别是在半导体方面，我们已经破釜沉舟。美国把在半导体领域打败中国作为首要国家战略目标之一。”

回顾历史，工业化时代的竞争，比如为支持本国汽车工业，各国政府可能会出台关税与补贴等财政政策，但这至多是经济手段与局部政策，而在当下人工智能与量子等领域，美国采取的是“全政府竞争”策略。

在熊彼特的创新理论中，企业是创新主体，而企业家是唯一的创新管理者。但到了信息与智能化时代，企业是创新主体，国家却成为最重要创新管理者。其背后的理论支撑，就是20世纪90年代中期尼尔森等人提出的“国家创新体系”理论。按《创新研究：演化与未来挑战》（Innovation studies: Evolution and Future Challenges，P178）一书的说法，“国家创新体系这个概念是创新研究领域过去30年发展的最重要概念之一。尽管我们一开始就知道并非所有的创新活动都是国家范围的，这个观点初期较为合理是因为大部分研发是在国家内部进行的，而且国家在其中发挥了企业家的作用，这不仅是作为市场失灵的协调者或调停者，而且是作为战略家、主要投资者和风险承担者参与其中”。

这表明国家创新体系中各国政府在高科技发展中的定位。而中美两国在此方面的运作亦有差异。

一是推动竞争前（precompetitive）合作，即政府要充当竞争协调者。由于报酬递增规律起了作用，为避免国内公司或机构之间的无序竞争造成内卷及浪费资源，真正推动形成国际竞争优势，国家作为国内竞争协调者角色非常重要。

20世纪80年代末，美国芯片产业面对日本的后来居上，进行了一系列专家会诊。参与美日半导体谈判的美国贸易代表克莱德•普雷斯托维茨（Clyde Prestowitz），一边指责日本人的做法“违背自由贸易原则”，一边为避免国内相关企业的无序竞争，在国内推动成立半导体战略联盟（SEMATECH），联盟内的成员企业将提供研发资源，进行合理分工，共享人力资源与研发成果、减少重复投资。最后，半导体战略联盟发展成为一个全球领先的全行业网络——包括代工厂、IDM、晶圆厂、测试、封装和组装公司、材料和设备供应商，确保了美国在全球半导体技术领域的领头羊地位。

当前，为了赢得对中国的竞争优势，在高科技领域，美国政府延续其“竞争协调者”角色。比如，2017年6月，DARPA启动“电子复兴计划”（ERI），旨在整合全美电子行业创新力量，以保持美国电子技术全球领先优势；2020年年初至2024年年中，美国国家科学基金会启动“国家人工智能研究所计划”，分三批领导成立了25个国家人工智能研究所，研究主题各有侧重，却又涵盖了人工智能，从基础研究到应用研究以及到成果转化全链条；2023年10月，由美国国家超算中心牵头，集结了众多国家实验室、顶尖高校、研究机构和全球领先的人工智能公司，以及工业界的众多科学家，共同组建了万亿参数联盟（Trillion Parameter Consortium，简称TPC），该联盟涵盖了从大模型开发到改进到应用各环节。

在市场经济背景下，政府如何充当好市场有序竞争协调者角色，还需要进一步探索。比如，在人工智能领域，国内企业之间山头林立，从智能应用、开发框架、系统软件、智能芯片，相互之间既有分工又有协调的格局没有形成。致使低水平项目争相重复上马，资源浪费严重。又比如，在新能源汽车领域，中国的技术已经领先于世界，但因为竞争导致的极致化内卷，中国出口的新能源汽车利润极低，没有体现出应有的价值。相较而言，华为作为中国信息领域巨型企业，反而通过“有组织科研”，在人工智能领域取得很大进展。2021年年初，华为牵头联合国内90余家半导体企业，组建了“中国芯片联盟”，推进改变国内相关企业低水平内卷式竞争局面，形成一致对外态势。中国亟待实行新型举国体制，在高科技领域借鉴“联盟模式”，以战略科技力量之间有序分工与有效协作为基础，贯通创新链与产业链。

二是支撑市场扩张到能够实现规模化。政府要充当战略家与安全风险承担者。高科技领域前期投入非常大，必须在产品阶段依托规模庞大的市场，慢慢消化前期投入，因此对市场的争夺远超过工业化时代。而规模化大市场是极其昂贵的“公共品”，只有国家力量才能创造和维护。工业时代早期，市场分割依靠的是战争与殖民，即依靠国家力量，获胜者是以美国为首的西方国家；信息化与智能化时代新一轮市场分割，甚至是市场全覆盖，更需要强大的国家力量参与其中作为后盾。在信息与智能化时代，现代化治理更是依靠大数据，谁掌握大数据实际上就掌握了治理的主权。而数据在全球范围内流动，会进一步冲击国家主权。因此，必须以强大的国家力量为依托，才能对冲大数据流动带来的治理问题。

美国采取“全政府竞争”策略，不仅有经济手段，还动用立法、司法与国家安全、外交甚至军事等各种措施。一方面是对外打压竞争对手，另一方面汇聚与整合资源支持国内主体。其《芯片法案》主要针对中国，一方面在拉拢欧盟及日韩包括中国台湾在内的“伙伴”一起针对中国时，另一方面又防止后者形成独立于美国控制之外的半导体领域发展体系。其中，滥用“国家安全”条款对中国企业进行制裁和封锁禁运，并滥用“长臂管辖”对科研人员和企业家滥捕滥诉，手段尤为恐怖。美国还通过《关于防止关注国家访问美国人的大量敏感个人数据和美国政府相关数据的行政命令》，限制乃至禁止中国（含香港和澳门）及符合条件的实体获取美国所谓“敏感个人数据及政府相关数据”。

中国是一个规模巨大的市场，虽然足够容纳下自身高科技领域发展成果的市场转化。但不断发展开拓这一市场，必须通过坚定不移的开放政策，通过与各国尤其是“全球南方”国家共享共创高科技领域发展成果，既扩大更适合南方国家市场的高科技成果市场，同时让南方国家在这其中获得发展机会与利益。中国亦根据国家利益包括高科技市场边界的扩展，建立以积极防御为导向的安全防线，尤其是信息化智能化时代的赛博空间安全与数据安全。

针对美国对我国滥用制裁、干涉与长臂管辖，我国已经初步建立起“三反”机制。2020年9月商务部出台了《不可靠实体清单规定》，2021年1月商务部公布了《阻断外国法律与措施不当域外适用办法》。在这两部行政性法令生效之后，2022年6月10日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议正式通过了《中华人民共和国反外国制裁法》，标志着正在构建“反制裁反干涉反长臂管辖”的法治保障。未来要继续丰富“三反”工具箱，细化执行主体，明确协调机制的建立。

三是政府必须是基础网络构造者。产业革命离不开基础设施。工业时代基础设施，主要是为了便捷资本的扩张与商品流动，而建设地理空间上的交通网络及通信网络主要是国家的责任。美国的铁路公路网，以及油气管网、通信网和互联网建设，借助了私营公司完成局部工作或作为政府购买服务的第三方，但政府仍是建设或推动建设的主角。信息与智能时代的基础设施，无论是建立在赛博空间上的畅通的国家信息高速公路，一体化的算力中心，还是强大的数据枢纽。同样只有国家才能承担建设任务。

目前，中美两国在人工智能领域基础设施建设方面各有长处。在算法方面，美国掌握核心算法和开源框架（如TensorFlow、PyTorch），主导大模型研发（如GPT系列、AlphaFold），我国在原创性、理论深度以及底层算法设计方面，仍然与美国存在较大差距。在算力基础方面，美国算力总规模为全球第一，2024年，美国新增智能算力占全球90%的市场份额；中国算力总规模居全球第二，次于美国，但智能算力增速显著，2025年预计同比增长43%。不过，目前中国面临高端算力产品禁售的困境，美国垄断了A100、H100、B200等高端智算芯片并且对华禁售。在数据基础方面，据美国加利福尼亚大学一份研究，目前机器学习和自然语言处理模型使用的数据集有50%是由12家顶级机构提供，其中10家为美国机构，1家为德国机构，只有1家机构来自中国。我国数据资源极为丰富，但是由于数据挖掘不足及流动性不强，数据孤岛问题依然严峻，阻碍了人工智能发展。当然，中国的优势是公共部门强大，数据量和数据结构良好，这是我们的产业优势，也是我们的制度强项。未来中国可利用好这一优势，并推动企事业单位的数据与其他各类数据汇聚融通，为人工智能产业发展提供关键要素。

中国在发展人工智能方面正探索一条低成本高效率的新路径。例如DeepSeek R1模型单位算力产出较OpenAI提升37%，这大大降低了人工智能基础建设的成本。同时，中国充分发挥体制优势，通过“东数西算”工程建成8个算力枢纽，算力复合增长率达62%。

并且，中国在传统能源与新能源供应上远超过美国。2023年，中国发电量是美国的两倍。也就是说，相较于美国，中国具备支撑AI按目前方向迅速发展的能源基础。而根据AI的第一性原理，最重要的就是能源和智能的转化率的问题。因此，中国在人工智能基础建设方面，将走出一条超越美国的新路。

（编辑 尚鸣）

近日，习近平总书记出席民营企业座谈会并发表重要讲话，深刻体现出党中央对民营企业和民营经济的关怀和重视，释放了促进民营经济健康发展、高质量发展的重要信号。在支持服务民营企业方面，中信集团坚持积极探索，形成了具有自身特色的创新模式和实践成果。

中信集团成立于改革开放之初，现已发展成为一家金融与实业并举的国有大型综合性企业集团，具有显著的综合优势和品牌影响力。截至2024年末，中信集团总资产超12万亿元；2024年营业收入超8000亿元，净利润超千亿元，预计业绩保持增长态势。近年来，我们立足产融并举综合优势，不断健全金融服务民企长效机制、拓展产业链供应链合作，持续为民营经济发展注入新动能，增添新活力。

一是发挥综合金融优势，提供全方位金融服务。统筹旗下银行、证券、信托、保险等资源，构建了以股权投资为主、“股贷债保”联动的科技金融支撑体系。成立中信股权投资联盟，汇聚旗下20多家股权投资机构，投早、投小、投长期、投硬科技，形成涵盖“募投管退”全链条的服务体系。截至2024年末，中信集团服务前五批国家级“专精特新”企业超1.1万家，覆盖率达96%，其中民营企业超80%；中信股权投资联盟在管基金规模超3,000亿元，直接投资孵化民营科创企业超800家。中信银行去年发布支持民营经济发展“繁星计划”，持续完善小微企业贷款产品体系，优先配置先进制造业信贷资源，积极培育覆盖各类企业及主要供应链场景的金融生态，加强金融服务民营企业的精准性、有效性；2024年，中信银行承销的公司信用类债券中，民营企业债券承销位列市场第一；截至2024年末，中信银行民营企业贷款余额近9000亿元，小微企业贷款余额1.66万亿元。中信证券、中信建投证券服务民营企业规模全市场占比39%，客户包括华为、抖音、复星、宇树科技、宁德时代、新希望等一批优秀民营企业；2024年战略性新兴股权融资、科技创新债承销规模位居市场第一，在科创板、创业板、北交所IPO项目数量和规模领跑同业。

二是发挥实业多元优势，开展多领域务实合作。中信集团在实业领域布局广泛、基础扎实，打造了从轮毂和汽车轻量化零部件到一体化压铸产品、从特种高端机器人到全套矿山设备的制造产品体系，发展了涵盖铁矿石、铜、锂、铌等多品种材料的投资、生产和贸易业务，具备房地产开发和工程设计、建造、运维全链条能力，同时布局通用航空、环保运营、医疗服务等行业，与多个领域民营企业开展广泛合作。中信戴卡为吉利、长城、比亚迪等知名车企提供国际标准汽车零部件；中信重工为建龙集团、洛钼集团等提供高端化、智能化、绿色化的成套矿山装备；中信特钢以领先的特钢产品，助力三一重工、江苏兴达等向价值链高端攀升，推动合作伙伴产业转型升级。

三是发挥丰富场景优势，推动前沿技术落地应用。中信集团积极运用人工智能等前沿技术赋能业务发展，在铝车轮行业、特钢行业和非洲大陆率先打造了代表全球数字化最高水平的三座“灯塔工厂”，在金融服务、先进智造、生物育种等领域为合作的民营企业落地了一大批深度应用场景。智慧金融方面，我们在智能投顾、数智投研、风险管控等场景实现创新应用，大幅提升了金融服务的精准性和适配性。工业智能方面，中信戴卡打造了工业互联网智造协同平台，实现了铸件质量检测、压铸工艺调优、生产数据分析等多环节智能化，为制造业转型升级提供了“中信方案”。

四是发挥全球布局优势，助力拓展海外市场。中信集团应改革开放而生，也是中国最早“走出去”的企业之一，在国际贸易、国际工程、跨境投资等领域积累了丰富经验，并与众多国家政府、国际组织和跨国企业建立了良好关系。中信银行、中信证券等围绕民营企业跨境场景及金融服务需求，开展跨境投资、贸易金融、海外上市等业务，提供本外币、离在岸一站式综合解决方案。中信建设在参与“一带一路”建设过程中，带动了一大批民营建筑、机械、设备、劳务企业走向国际市场。我们正在全力打造“要出国、找中信”“来中国、找中信”服务品牌，提供咨询规划、综合金融、数智升级、协同合作、转型发展、生态赋能等六大类服务，将有力支持民营企业积极开拓海外市场、参与国际竞争、实现全球发展。

此外，中信集团在实践中还形成了一系列创新业务模式，通过链接内外部优势资源，实现各方共赢发展。比如我们聚合在金融、银行、信托、地产、咨询等领域的专业优势，形成处置合力，打造了房企纾困的产融协同化解风险模式；上海董家渡、深圳佳兆业等多个项目“破圈解链”、实现盘活，经济和社会效益充分显现。我们创设“中信企业家办公室”服务模式，围绕企业及企业家需求，提供涵盖“人—家—企—社”四个维度的综合解决方案：在个人层面，提供股权融资、员工个贷和理财等服务；在家庭层面，向企业高管及员工提供家族信托、出国金融、子女教育及家庭保险等服务；在企业层面，提供上市保荐、引入战略投资者、综合授信等服务，并协同中信旗下实业机构在绿色发展、慈善公益等领域开展合作，提升企业社会价值。

在四十多年的发展历程中，中信集团始终坚持与民营企业伙伴协同发展、相互成就、互利共赢。中信集团将持续发挥产融并举综合优势，全面落实习近平总书记在民营企业座谈会上的讲话精神，着力从三个方面支持民营经济和民营企业发展：

一是加大民营企业投融资支持力度。中信集团将进一步立足综合金融优势，有效发挥资本市场对民营企业投融资支撑作用，加大股权投资和企业上市服务力度，提升“股贷债保”服务体系的供给效率和覆盖面，精准支持各类“专精特新”“隐形冠军”、小微企业发展，推动民营企业融资持续增量、扩面、降价，助力改善民营企业融资难、融资贵、融资慢问题。

二是加强科技创新研发合作与成果应用。依托多元业务格局和自主研发能力，与民营企业加强在人工智能、高端制造、新能源、生物育种、智慧城市等领域的深度合作，及时将科技创新成果应用到具体产业和产业链上，加快培育壮大新质生产力，形成对中国高质量发展的强劲推动力、支撑力。

三是助力提升民营企业国际竞争力。当前，中国经济的韧性、大市场的潜力、产业链和人才优势，正源源不断释放磁吸效应。我们将持续推动“要出国、找中信”“来中国、找中信”品牌落地，努力打造开放包容的合作生态圈，服务民营企业高质量“走出去”，共同拓展国际合作空间，探寻新的增长点。

（编辑  杨林）

农村集体经济组织是引领乡村发展的核心和基础，体现了现代乡村综合治理，是国家治理体系和治理能力现代化的重要组成部分。

乡村治理的历史变迁

中国乡村由地方士绅和宗族治理的历史传统，从清末新政开始发生了很大变化，同时在乡一级设立了基层政权，以及乡的代表会议；民国时期设立了乡公所，等等。

（1）新民主主义革命时期，主要特征是党政合一、民主建政、群团组织。

新民主主义革命时期（1919-1949年），革命的主要任务是建立农村根据地、发动群众、农村包围城市，共产党积累了丰富的乡村治理经验，党政合一、民主建政和群团组织是最重要的特征。土地改革完成以后的民主建政中，农村基层政权实行党政合一的体制。从“三三制”民主政权建设到全面设立乡村人民代表会议制度，从组织农会、妇女会到青年团等各类群众组织，将广大群众团结在党组织的统一领导下，把高度组织化的乡村治理体系延伸到每一个村庄，提高了组织动员能力，为抗战胜利和全国解放起到了重要作用。

（2）农业合作化与人民公社时期，主要特征是政社合一。

人民公社既是一级政权，也是一级经济组织。农村集体经济组织就是《农村人民公社工作条例》（简称《农业60条》）提出的。“三级所有、队为基础”，人民公社、生产大队、生产队这三级都是农村集体经济组织的核算单位，以生产队为基础；实行党和政府直接管理农村集体经济组织的方式（生产队长由社员选举产生）。

（3）土地家庭承包制与市场化时期，主要特征是乡政村治。

改革开放时期，农村实行土地家庭承包制。这个时期乡村治理的特点是“乡政村治”。人民公社改为乡政府。1987年国家颁布村民委员会组织法之后，村（大队）一级确立了农村基层组织实行村民自治的法律地位。这把过去“政社合一”时村庄与政府之间的行政隶属关系，转变成合作治理关系，这是一个重要的转变。

（4）“反哺”和法治建设时期，基层政府转为服务型，乡村治理走向法治化。

2005年废除农业税，标志着乡政府职能由“取”转变为“予”，转向服务型。2006年国家《“十一五”规划纲要》提出推进社会主义新农村建设，乡村治理结构发生了历史性转折。从2003年到2014年，党和国家大力推动基层民主法制的建设，乡村治理走向法治化进程。

（5）国家治理现代化新时期：乡村治理走向多元共治、全面治理。

2019年以来，农村集体经济组织的治理成为乡村治理的核心。2024年6月全国人大通过的《农村集体经济组织法》指出，农村集体经济组织是基层党组织领导下的特别法人，党的领导和集体经济组织的治理是融为一体的，将构建多元共建，共治共享的治理格局，实现乡村振兴、城乡共融的目标。

新时期乡村治理要以农村集体经济组织治理为核心

只有以农村集体经济组织治理为核心，乡村治理才能形塑多元共治和系统化的全面治理。

（1）治理对象。农村集体经济组织治理，是以该组织所在乡村地域内的多要素、多主体涵盖经济、社会、文化、生态的全面治理。其中，经济治理的对象面对的是土地承包、土地租赁和农村集体经济组织的资产增值、集体收益的分配；社会治理面对的是村庄的公共设施、公共服务、就业环境，社区治安，老人、妇女、儿童、青年等各类人群安居乐业。生态治理面对的是山水林田湖草沙，生态环境的维护保持。文化治理面对的是乡村社区文化传统、非遗产品、业态的保有和发扬、承载新时期新文明的文化活动等等。

（2）治理的目的。《农村集体经济组织法》对此做了明确的法律阐释。农村集体经济组织是发展壮大新型农村集体经济、巩固社会主义公有制、促进共同富裕，健全乡村治理体系的重要主体力量，是巩固党在农村执政根基的重要保障。坚持社会主义集体所有制，维护集体及其成员的合法权益，以法律形式赋权农村集体经济组织，在促进共同富裕、健全乡村治理、引领乡村善治中发挥核心作用。每个乡村社区要在农村集体经济组织的治理下，成为全体人民共同富裕、和谐稳定和可持续发展的家园，这是中国共产党百年来秉承为人民谋利益的宗旨所要达到的根本目的。

（3）治理的实质。乡村治理是多元一体统合的全面治理，将对农村新型集体经济生产力和生产关系的全面调整，形成适应新时代需要的新型生产方式。

（4）治理的重点。治理的重点和难点体现出在农村集体经济组织的经济治理中，对集体经济所有权行使方式的探索，能否运用好自己的资源和资产，在长期运营中为社区家园建设汇聚财富，提升经济实力。能否以多元的、灵活的、弹性的方式行使集体经济所有权，使村庄内部市场更注重多主体间的互助互利共赢，而不是以盈利多寡为决策依据。外部则以市场经济运行规律，注重经济效益，村集体经济组织要与各类营利性的主体在竞争中合作。治理最终是要把村内、村外的资源更好地相互配置起来，让资源配置产生的收益能够在内部更好地分配和使用。

农村集体经济组织的经济治理，包括运营和组织系统（包括管理）两方面。要探索一种复合型的集体经济所有权的实现形式。

农村集体所有制的所有权要分解成若干个权能。集体土地使用权（或称集体土地承包权或承包经营权）只是集体所有权的一个权能，还有处置权、分配权。土地使用权的赋予是有条件的，承包户必须是集体成员，而且有时间限制。只有村集体才是土地所有权的全部权能的所有者，才能运用土地所有权来帮助每个成员。在你有能力耕作时，发包土地给你耕作，当你老了、干不动了，或家里有困难问题不想种地了，集体可以把地收回来，让愿意种地的农民去种地。种不动地的，有人来帮你种，给你相应的报酬。这就是集体土地所有权对每个成员的保障作用。集体经济组织以各种方式去推动集体经济发展的同时，给个人带来了利益。

新型农村集体经济是一种复合型的经济形态。在统分结合、双层经营体制下，农村集体经济组织利用集体的资源，合法合理地和村内外的不同主体以各种方式进行合作。更好地发挥集体与个体两个积极性，形成党领导下公私兼备、共建共融的新体制和机制，摒弃了过去“要么全统，要么全分”的极端性，在集体所有权的整体权能下，宜统则统、宜分则分、统分结合。

农村集体经济组织可担当健全乡村全面治理体系的重任

第一，农村集体经济组织维护其成员的权益，适应现代城乡社会发展的需要。几十年来国家和农村的生产力和人口结构都发生了大变化，仅靠农民个体很难致富。当农民外出打工无暇照顾在家的老人，谁来承担这个社会责任呢？一般的合作社和公司都担当不了，只有形成一个本地农民共同体的农村集体经济组织，才有可能担当这样的责任。

第二，农村集体经济组织是在基层党组织的领导下进行各项工作的，这是其担当乡村全面治理体系重任的重要保障。《农村集体经济组织法》明确指出，新时期农村集体经济组织是巩固党在农村执政根基的重要保障，是维护集体及其成员的合法权益的重要力量，基层党组织对农村集体经济组织的具体领导，是实现乡村全面治理目的目标的重要方式和手段。

第三，《农村集体经济组织法》授权、赋权农村集体经济组织成为健全乡村治理体系，引领乡村善治的重要力量。

第四，《农村集体经济组织法》规定了农村集体经济组织统一登记注册和统一管理的规范。规定所有农村集体经济组织作为特别法人，由农业农村部负责统一进行登记注册和管理。从2019年开始，农业农村部系统在全国开始登记注册农村集体经济组织，现在登记在册的农村集体经济组织已经有96万家，其中村级集体经济组织57万家。到2023年年底，全国农村集体经济组织的资产已达9万多亿元，具备了相当的经济实力。

完善农村集体经济组织的治理体制

（1）完善治理结构。农村集体经济组织的治理结构，包括农村集体经济组织所有权、使用经营权、收益分配权的设置，成员大会、理事会、监事会、执行经理各自的位置和关系，内部控制和风险管理等等。它与公司治理最大的不同在于民主管理的权力，也就是对参与治理的不同主体的权力进行有效配置，并安排与其他主体的关系。

农村集体经济组织的治理结构中，最重要的主体是这个组织的成员大会。成员大会被《农村集体经济组织法》定义为最高权力机构，具有重大事项决策权。成员大会的重大决策由全体成员民主表决，成员大会的权力就是成员群体民主管理的权力，这与公司治理结构不同，与村委会的治理结构类同。

（2）理解各治理主体间的关系。从集体经济组织法的规定看，农村集体经济组织有独立进行经济活动的组织经营权；村民自治组织是实行全过程民主的组织载体；政府担负着落实政策协调管理的服务职责。要理解和处理好农村集体经济组织和基层治理体系的关系。2018年中组部等三部委发文明确提出“三副担子一肩挑”，即村书记兼任村委会主任和集体经济组织负责人，推动了全国各地将政策落地。

以县域为中心、县乡政府要管理和支持农村集体经济组织发展，是党的十九大以来一直推进的重要方针，《农村集体经济组织法》更是特别强调了这一点。法律特别赋权乡镇政府和街道办事处管理农村集体经济组织。因为有些村已进入城市，村委会变为居委会，但是集体还有土地和经营性资产。村集体进城，集体资产不能分光吃净，而是要继续发挥资产运营的功能，壮大城乡融合新社区的集体经济。在乡村振兴、城乡融合中，农村集体经济组织有着更大的发展空间。

（3）建立和健全治理能力。建立健全治理能力，需要政府促进，也需要村党组织、集体经济组织和村委会“三驾马车”的主动性。政府的重点是要培育集体经济组织的主体性意识和能力，在发展壮大新型集体经济、加强农村集体经济组织和市场一般经济主体的合作发展方面探索和创新。

农村集体经济组织建立健全治理能力，具体有以下诸项：

·民主管理能力：实行民主管理的治理。加强群众路线，避免行政化、官僚主义的治理，实现多功能、党政社群体多元一体，分工不分家的综合治理。民主管理的能力体现在成员大会民主讨论、民主决策和监督的能力，成员日常参与公共项目、发表意见建议的能力，集体经济组织领导者汲取成员智慧、调解处理纠纷、维护集体利益的能力。

·财务能力：这是经济治理的核心能力。要保障集体经济组织的资产的安全，实现有效投资和增加收益，进行财务规划，实现集体经济收入的稳定增长，以及集体收益的合理分配，维系年度和规划期内的财务收支平衡。 

·服务能力：这是治理能力的重要表现。通过提供乡村公共服务的需求对应性、普及程度和群众满意度来衡量。

·应急能力：主要是规避经营风险的应急能力，也包括综合治理中应对社区突发事件、稳定保障集体权益的能力。需要在强化财务能力基础上保证多元能力的均衡储备和发展。

·规划能力：对村域空间综合布局，对村内各类要素资源统筹考虑的能力，涉及集体经济经营效率甚至权力配置。

·行为主体能力：即农村集体经济组织作为行为主体的政策执行能力、经济管理、社会管理的能力。这在乡村整体性的全面治理中发挥着最直接的作用。

·生态治理能力：农村集体经济组织对生态环境和自然资源进行优化和绿色治理的能力。

培育农村集体经济组织的治理能力案例

四川成都战旗村推进农村集体经济组织治理

战旗村的集体经济治理体系缘起于2009年，战旗村“两委”根据自己对中央关于乡村发展和建设方针政策的理解，发动农民共同参与讨论、自主安排。

首先，战旗村集体经济组织是在村党组织的领导下，决策权力机构是集体经济组织成员大会。独特性是，战旗村将集体经济组织成员大会与村民大会放在同一个层次。开会决策，凡属于村民的事务，村民举手，凡集体经济组织的事务，成员举手。村民和成员基本重合，无需开两次会。

在决策机构之下，是村委会和村务监督委员会。而村集体经济组织理事会、监事会的位置在村委会下一层。由于党组织、村委会、集体经济组织的负责人交叉任职，实则三位一体。

战旗村集体经济组织下属股份经济合作社联合社，是2019年按照国家要求，在农业农村部门登记的。2009年成立了战旗村土地合作社（以蔬菜专业合作社登记）实现了集体土地全部由集体运营。2011年，进行了集体经营性资产的清产核资。2015年，成立了战旗村资产管理公司，管理村集体的全部经营性资产。2019年，在农业农村部门登记集体经济组织联合社时，就将集体兴办的土地合作社和资产管理公司这两个机构归到联合社名下，成为联合社由村集体资产全资注册的两个经营管理法人实体。这完全符合《农村集体经济组织法》中关于集体经济组织可以设立经营实体的要求，可以说是提前探索和完善了农村集体经济组织的经营体制和机制，实现了与《农村集体经济组织法》相关要求的无缝衔接。

在集体土地统分结合的承包权和集体经营利润的分红权上，他们探索了宜统则统、宜分则分的模式，2009年实现了90%的土地由集体统一安排种植，10%的土地个人承包。之后个人承包地自愿逐年退出，到现在大约退到1%左右。而集体土地经营的效益，经全体成员大会决议通过，以人均土地面积作为获得集体经营收益权的同等份额，用于支付土地费和经营性资产的收益分红。战旗村的集体资产管理公司用分类法管理集体经营性资产。集体经营性资产划分为传统的集体企业租赁经营、新建的村集体的全资公司和企事业机构（含培训学院）以及集体与各类市场主体合资、合作的企业或公司，采用财务管理为核心的经营管理方式。

战旗村的全面治理体系正如人体肌体，大脑由党委领导、村委会、集体经济组织三驾马车共同组成；两条胳膊一个是党建，一个是民主治理；躯干部分由党群办、综治办、乡村振兴办和财务办四个职能部门组成；乡村振兴办和财务办是以集体经济组织治理为核心。腿和脚是管落地的，由群众性的正式组织和非正式组织构成。战旗村的全面治理是以集体经济组织治理为核心的，尤其以经济治理当中的财务治理为重心。由此形成了一套以内统外、内收外扩的专业组织体系。一个多元统合一体的整体性治理体系，凸显了战旗村的村集体主体性。

广东韶关始兴县千净村蔚老社区：农村集体经济组织与社会组织合作治理    这是一个村集体经济组织和社会组织合作的例子。始兴县千净村的集体经济组织，将村内废弃的小学、村委会空置的房子拿出来，与县绿芽社工服务中心合作，建立了蔚老社区。由村集体经济组织的强村公司向乡镇和县的强镇富村公司申请，得到支持资金，委托绿芽社工服务中心负责人吴秀兰带队来做。蔚老社区有为失能老人的上门服务和健康老人的社区服务，组织了大量老人喜闻乐见的活动。还设立了手工面作坊，让能劳动的老年人参加劳动，获得一些收入。这个社会组织还在蔚老社区开了电商直播，卖农产品，努力经营为老服务事业。项目从2024年春季开始，不到半年时间已经取得不错的成效，实现了农村集体经济组织与社会组织合作治理。

始兴县绿芽社工服务中心是个妇女组织，骨干团队由两三百志愿者组成。她们做了很多儿童公益服务，建立了一个内部互助为主、经营多年的农产品营销网络。这个优秀的社会组织一直得到广东绿芽基金会和韶关基金会的支持。吴秀兰是一个农家妇女，是这个公益组织最早的参与者之一，也是农家女获金种子奖项的突出代表。“一粒种子，一片森林”，她这粒种子的播撒，真的长出了千株万株来。

解决问题的新探索

引领乡村可持续发展的农村集体经济组织全面治理，是回答新考验、解决新问题的新探索。治理是涉及生产力和生产关系适配机制的生产方式，新型的治理就是新型生产方式的表现。新时期新型的“多元共治、全面治理”特征，是适应新型生产方式的需要。传统治理主要涉及生产关系，而且往往限于所有制、所有权层面，不太涉及所有权到底怎么实现。而治理最终都要落地，有效地落实到基层的生产生活中去，促进生产力高质量发展，达到全民共富，城乡共融的目的。

目前正在探索农村集体所有制的有效实现方式，构建农村集体经济组织的治理体系。支持这项工作的不管企业、社会组织还是社会服务机构，不管小农户还是家庭农场或经营大户，都可以和集体经济组织一起，参与构建农村集体经济组织全面治理体系。

 （编辑  碣石）

仿佛一夜之间，DeepSeek横空出世，成为全球AI领域的焦点话题，这是中国科技产业的一个里程碑，也在一定程度上改变了中美科技竞争的调门。还将对中国科技政策走向产生深刻的影响。我在此试图从科技发展战略的角度谈一些看法。

原创不是宿命

在DeepSeek之前，人们普遍认为中美AI存在巨大差距。由于高端GPU被卡脖子，短期内算力差距很难弥补，因此在可见的未来，两国在这一焦点领域的差距还会进一步拉大。这是一场输不起的战争，而中国明显居于下风，可以说，多数人对此表示悲观。

面对这种严峻态势，我国科技界不可谓不努力，国家投入也应该是天量级的。但遗憾的是，基本上还是在走美国道路，想方设法寻求高端芯片，把大把资源都用在拼算力上。即使明知没有什么机会，仍未思改变。有的专家还把中美差距的拉大与中国足球类比，似乎落后是理所当然的。

那么，DeepSeek团队又是如何以一己之力扭转了竞争走势呢？我认为，就是改变了原有的路径和模式，也就是人们所说的换道超车。他们用“开源+算法优化+端侧革命”的三重热能，重塑了大模型底层逻辑和架构。这与马斯克遵从的第一性原理类似，这支年轻的队伍按照自己的兴趣和意愿，打破了传统范式，走出了一条新路径，破除了对算力的迷思，这就是颠覆式创新。

其实在DeepSeek问世之前，中国科学院院士陈润生就曾公开表示，大模型绝对不是靠着将芯片越堆越多来实现的，一定会向人的大脑去学习，把空间复杂度和时间复杂度压缩得更小，能耗降得更低。他认为最基本的问题是要研究空间复杂度，完成计算智算的基础理论。如果能在基础理论上有所突破、有所发展，那就是根本性的原始创新，否则国内所有的大模型都是follow。DeepSeek用事实证明，科学研究不可宿命论，它是一个不断被否定和超越的过程。

多年来，我国科研活动基本上都是在跟踪模仿。做什么项目，走什么路子，首先要对标发达国家的相关情况，这种模式在起步阶段当然是合理的，可以少走许多弯路。但如果把这种模式固化了，形成了思维定式和固定模式，就是典型的不思进取。特别是与几十年前相比，中国科技基础已发生了翻天覆地的变化，R&D投入、全时研发人员规模、科研基础设施等都已位居世界前列，跟班式的科研方式需要突破。

我非常赞同一个观点：阻碍中国科技创新的，是长期以来根植于国人内心的精神封印，“西方中心论”的科技叙事成为许多国人难以摆脱的心理枷锁。当年著名的“钱学森之问”，提出如何培养造就一流人才，还诘问中国科技界为什么普遍缺乏创新和超越西方的自信心。对于当下中国学界来说，缺乏原创不只是能力问题，更是思维方式的局限。

值得欣喜的是，新一代科学家正在进入代际更替。DeepSeek的梁文锋、宇树科技的王兴兴、Tiktok的张一鸣都是沐浴着改革开放的春风成长起来的，他们充满自信和技术理想主义色彩。他们与生俱来的开放、自由和理性，与许多老一代学人的隐忍、拘谨、自卑形成了鲜明对比。无论是面对科学问题，还是与先进国家交流，都能表现出更多的厚重与自信。他们代表着中国的美好未来，昭示着中国的蓬勃活力。

企业已成高科技主力

带给我们更多信心的，还有中国科技结构的深刻变化。过去，我们总是把科技突破的希望寄托于科研院所和高校，因此，总是不计代价地把各类资源集中到学术大咖身上。现在的情形已经完全不同了，作为技术创新主体的企业，已经越来越多地承担起各路研发的主角。在全社会研发投入中，企业占到78%，民营企业的发明专利更是占到70%，成为新质生产力的主力军。毫不夸张地说，今天对中国科技实力的主要评判对象已转为高科技企业，而非传统经院。

据了解，DeepSeek于2023年注册成立，团队只有140多人，清一色的本土人才，一群初出茅庐的学生军，财力有限。无论从哪个方面来看，都无法与那些财大气粗、高高在上的“中央军”相提并论，做AI大模型近乎天方夜谭。如果按照现行的评价标准，行业大佬们对他们的认可度可能等于零。但是，用兴趣做事，用身家性命投入，常常能够激发最大的潜能。他们不缺敢为人先的侠气，不缺对创新创意的包容，不缺不达目标不罢休的雄心，不缺海纳百川的开放心胸，不缺技术报国的情怀。这种创业者的执着精神，不正是人类不断开拓新篇章的根本动力吗？

类似的例子还有很多。比如华为，在过去30多年里，他们“冲着一个垛口猛攻”，在移动通信领域厚积薄发。从《华为基本法》规定年研发投入不得低于销售额的10%，到2024年研发投入达1600亿元，10多万研发人员形成一个整体，日夜兼程地攻克一个个科技山头。特别是在被美国极限打压的情况下，他们不仅没有跪下，反而以更大的激情与执着迎难而上，直面压力，5G、芯片、操作系统、设计软件、汽车智驾等都是当代技术巅峰，也是学术界苦行多年越不过去的高山，终被华为一个个突破。

华大基因也是如此，目前已经拥有世界领先的大规模测序、生物信息、高通量质谱和合成生物等核心技术或工具，申请专利2359件，3项科研成果获国家科技奖，12项科研成果先后入选“世界十大科技进展”和“中国十大科技进展”。在与全球领先的测序龙头企业美国因美纳的专利大战中，华大智造取得完胜，获赔3.334亿美元，相当于美国人均赔付1美元。截至2024年底，华大基因总共发表文章3930篇，其中CNS文章596篇（主刊159篇），多年位居中国生命科学机构第一位。华大基因几十年储备的数据、平台、工具和人才队伍等能力，为我国在即将到来的生物技术与产业国际竞争中取得先机，提供了重要砝码。

与传统经院的科研项目制不同，企业研发活动有两个显著特点：一是持续性。许多企业以10年、20年的持续投入主攻某一科技领域，由此积累的知识和能力往往远超一般项目制下的松散型、阶段性学术活动。二是以市场需求为导向。将科研、技术和工程高度贯通，形成完整的价值闭环。如果说经院式研究更多地回答单个具体和细分的学术问题，那么企业研发活动则是解决竞争力问题，是真正的一锤定音。华为等企业的崛起不是偶然，而是规律。

早在20多年前，国家做中长期科技规划时就曾围绕企业技术创新问题展开过激烈的争论。学术界普遍不认同企业是技术创新的主体，规划成为“新瓶装老酒”，对原有科研体系进行功能性划分，包括知识创新体系、技术创新体系、国防科技创新体系、区域创新体系和科技中介服务体系。而国家创新体系主要强调的创新生态系统，特别是创新主体和要素间的协调互动却被忽略。所幸随着市场经济的不断推进，企业已经用实实在在的创新业绩重构了中国科技版图。

需要强调的是，主张企业技术创新的主体性，并非否定学术研究的价值。一个缺乏好奇心和良好学术氛围的科研主体，注定在科技上走不远。对于当下中国来说，问题不在于要不要加强学术研究，而是如何避免那种跟风式地、自说自话式的研究。真正的学术研究不是靠专家评出来的，很多是极少数寂寞长跑，通过十年磨一剑的功夫得来的。如果把过多的资源押在学术上，让千军万马挤进窄小的学术研究圈子，我认为这是对科技资源的错配，由此造成不断封闭和内卷的文章等学术资源浪费。

大目标下的科技路径选择

DeepSeek这个典型案例，让我重新思考为什么而科技的命题。在很长一段时期里，人们习惯于把科学和技术分开，甚至于认为只有科学才是阳春白雪，技术开发和工程化与科学相比，则成了下里巴人。对诺奖的追捧和在核心期刊发表学术文章，也成为中国学术界普遍的执念。这是一个很大的误区，即使在西方，科学主义也早已被摒弃，技术科学、工程科学都已成为科学发展的主流方向。承认科学的实用价值，顺应科学技术化、技术科学化的大趋势，对中国科技发展有百利无一害。

特别是随着数字技术的迅速发展，许多学科发展正在被大数据、大模型所颠覆。比如生命科学领域的基因组学、蛋白组学、脑科学等研究，如果离开了大数据和人工智能，基本上也就失去了意义。去年的诺贝尔化学奖颁给了人工智能专家，以表彰他们在“蛋白质结构预测”方面做出的成就；物理学奖也是颁给了人工智能工程师，他们开发了利用神经网络结构处理信息的技术，可以让机器像人类大脑一样进行联想记忆。这一切都表明，交叉学科、边缘学科正在成为显学，大科学范式主导的时代已经到来。

在这个背景下，科技的路径选择不能再继续以跟踪模仿为主，而是要立足于中国的现实国情、科情和需求，走出具有中国特色的科技创新之路。DeepSeek团队明白靠算力堆积的路子走不通，及时转向重构底层算法逻辑，发展软硬件系统优化的全新路径。更为重要的是，当AI越来越受制于地缘政治，技术霸权和数据鸿沟日益加剧的时候，DeepSeek以极低成本和开源改变了AI格局与走向。科技大目标是什么，科技为谁服务，这是当代科技的本原问题，也是中国科学家需要回答的科技发展的出发点。

不仅仅是IT领域，所有的科技领域都是如此。以医药产业为例，这些年来我国对医药产业投入重资，包括通过重大科技专项的支持，紧跟西方医药研发路径，希望在创新药物方面取得突破。对中国来说，这是否是最优路径？

中国有14亿人口，如果把主要资源都投入新药研制上，致力于“末端医疗”，能不能解决好中国人民的健康问题？我看到一个数据：美国2023年医疗保健总支出达到4.9万亿美元，人均医疗支出约为14570美元，占国内生产总值（GDP）的17.6%。按照这个投入强度，中国即使把全部GDP都投入医疗领域，也不会达到美国的保障水平。

我们的宗旨是什么？我们究竟是要让国人健康长寿，还是为了多出几个创新药和大药企，这是完全不同的目标取向。如果把战略重点转向全生命周期的健康管理，从治已病转向治未病，从治病转向防病，结果一定会是事半功倍。

再比如农业科研领域，从上到下最为关注的是种子问题。作为农业的“芯片”，种子理应当成为农业科研的“宠儿”。但是，作物生长是一个长周期过程，好的种子固然重要，光、温、土、肥、水、保等同样必不可少。如同人的生长一样，即使有再好的基因，如果只是天天吃糠咽菜，也很难长成强健的肌体。现在很多地区都把重金砸向育种，几亿、几十亿地搭建育种平台，这样真的能够解决农业丰收增产问题吗？育成和通过审定的新品种很多，又有多少得到了规模化应用？如果我们把农业科研的重心从重心育种转向种肥土保共抓，是不是也会像DeepSeek那样花小钱办大事？

总的来看，现在的许多科研活动往往缺乏明确的大目标，资源配置和政策过度迎合了学术偏好和功利性的短期学术成果。许多人整天忙于报课题、发文章、争奖项和报院士，成就了一大批自说自话的学术贵族。政府支持的许多研发活动投入巨大，既解决不了有价值的学术研究，也解决不了经济社会发展的卡点难题。在中美科技竞争日益白热化的今天，变革乃是当务之急。

（编辑  季节）

本文重点讨论人工智能进化的时间尺度、人工智能生态系统、如何全面和客观评估DeepSeek、DeepSeek 引发的全球反应以及2025年人工智能趋势展望五个问题。

人工智能进化的时间尺度

人工智能的实际进化时间尺度，远比专家包括人工智能领域的科学家预期得更快。

在人类漫长的历史过程中，经历过农耕社会、工业社会、信息社会，现在进入到人工智能时代，任何技术进化都存在时间尺度。一个最重要的事实是，技术的进化时间周期是不断缩短的。原始社会技术进步的周期是以10万年为单位；农耕社会是以千年为单位；工业革命以来形成的工业社会不过300年，其间工业社会技术进步周期是长则100年，短则10年；到互联网时代，技术进步周期以30年-10年为周期。例如，从 TCP/IP 协议到万维网，用了30年时间；移动互联网用了10年。

进入到人工智能时代，它的速度就更加难以想象地加快，人工智能的进化尺度更具颠覆性。

自1956年达特茅斯会议确立学科至今不足70年，其进化速度已达到人类生物进化的4000多倍。 20世纪50年代至21世纪10年代，人工智能以10年为迭代周期；2016年的AlphaGo标志转折，人工智能技术发展加速。2022年ChatGPT引爆大模型进化和升级，以季度为周期。当前GPT-4到GPT-5的研发周期已经压缩至以月甚至是以周为时间单位。

人工智能相较于人类历史上的任何技术革命和技术创新，具备显而易见的加速度特征。在 GPT-3 出现之前，人们预计人工智能走到 AGI 时代大概需要80年的时间。 GPT-3 之后，人们把预期缩短到50年。出现 LLaMdA2 时，就进入到人们预期18年内实现 AGI 的阶段。

人工智能的加速度现象，直接源于三重突破：训练数据量年均增长10倍，算力成本每18个月下降90%，以及算法效率实现千倍级提升。

当前这一轮人工智能加速发展的起始点是2017年6月12日Transformer 架构论文的发表。随后为2018年 GPT-1，2022年GPT-3.5，都属于人工智能历史上的里程碑事件。2025年1月20日，DeepSeek-R1发布，2月6日，李飞飞团队做出了以 Qwen2.5 为基座的s1模型，人工智能发展速度之快，令人震惊。

伴随人工智能进化速度的不断提升，其进化尺度急剧压缩， 重构了人类认知边界，形成与人类自然智能并存人工智能的全新世界。

2025年，人们对于实现AGI的时间预期，已经不是八年，可能是更短的时间。

人工智能创新速度的加快，不是渐进模式，具有强烈的突变特征，存在显而易见的等级，可以用宇宙第一速度、第二速度、第三速度来描述。目前，人工智能已经完成了从宇宙第一速度进入到宇宙第二速度的飞跃，宇宙第二速度是逃逸速度，也就是脱离地球引力的速度。人工智能开始进入高度自主性阶段，如同宇宙第二速度脱离地球引力一样将脱离人类束缚。我们不知道人工智能在什么样的情况下脱离太阳引力的束缚进入第三速度，但目前已经完成了从通用人工智能到超级人工智能的飞跃。

2017年之后，人工智能正以年、月、周的频率发生剧烈的变革和升级，呈现出指数发展或者加速的现象。我认为，人工智能已经进入宇宙第二速度逃逸的历史阶段，有三个非常重要的原因。

第一，数据原因。2024年年底，模型训练已经耗尽了人类数据的总和，基本上解决了人类知识的存量问题。 从2025年开始，人工智能大模型已经完成了从粗放到集约的历史转型，大模型更大的目标是解决增量问题。

第二，硬件原因。人工智能硬件始终在持续进化。例如，DeepSeek 主要用的是 A100，英伟达又有了 GB10 和 B200 。专门用于人工智能超级算力的芯片的升级换代，无疑对人工智能进化速度至关重要。

第三，人工智能的发展已经进入到依赖人工智能本身的阶段。在未来数年间，人工智能对人工智能进化的贡献将至少超过人类的贡献。人工智能将进入一个可以自我发展的历史阶段。

人工智能的加速发展，产生了一个非常严肃的问题：人工智能将跨越从“人类辅助进化”到“光速自我迭代”的临界点——其进化周期可能最终突破小时级。从单细胞生物到人类生物智能进化需要30亿年，生命体DNA变异需数万年，人工智能在30小时内即可完成ResNet模型的百万次参数优化。当技术奇点临近（库兹韦尔预测2030年通过图灵测试），而人工智能权重调整仅需毫秒级反向传播。所以，人工智能并不是一些媒体所说的“横空出世”。真正的人工智能，是一步一个脚印走过来的，只不过这个步伐正在急速加快。

人工智能生态系统

自2022年11月GPT-3.5发布以来，人工智能大模型开始了群体性的演进。在群体性大模型的背后，是OpenAI、  Mate、Google这样的人工智能大公司。其间，大模型之间已经形成了一个相互依存、互补和彼此促进的机制，形成以大模型为核心的人工智能生态。图5是根据GitHub对人们对大模型注意力的一个比较统计。

人工智能的生态构建遵循纵向速度突破驱动横向生态裂变法则。

在横向生态层面，三大范式正在重构技术格局：

第一，多模态融合革命。Google的Gemini Ultra 2.0实现了文本－图像－视频－物理模拟四维对齐，其跨模态注意力机制使蛋白质结构预测准确率提升至98.7%。Meta的Chimera系统通过脑机接口实时转化神经信号为多模态输出，突破性达到87%意图还原率。

第二，垂直领域渗透加速。Tesla FSD v14.3将视觉大模型与物理引擎深度耦合，在无高精地图场景下决策延迟压缩至8ms，超越人类反射速度3个量级。NVIDIA的Clara医疗大模型通过多尺度特征融合，在MRI影像诊断中实现94.3%的病理识别精度。

第三，分布式认知网络。Anthropic的Constitutional AI 3.0构建了全球首个自我监管型模型集群，其联邦学习框架使参数更新延迟降至12秒级，形成覆盖2.8万边缘节点的分布式智能体网络。

不断成熟的人工智能生态，产生溢出效应，也称为泛化效应。这种效应展现出一阶、二阶的特征，即一阶溢出引发二阶溢出，或者一阶泛化导向二阶泛化。

人工智能的三个溢出效应具有代表性：（1）自动驾驶领域涌现出Waymo的SceneFusion技术，通过实时融合激光雷达点云与大模型预测，将极端天气场景识别误差降至0.7%；（2）波士顿动力的Atlas机器人接入多模态系统后，自主任务规划能力提升400%；（3）DeepMind的AlphaFold 3突破至全原子精度预测，使药物发现周期从5年缩短至11个月。

2024年是人工智能发展史中的关键的一年。人工智能生态引发的溢出效应基本上渗透到科学、经济、社会以及人们的认知中。所以，2024 年诺贝尔物理学奖、化学奖、生物奖都与人工智能紧密结合在一起。

2024年末和2025年初，以DeepSeek V3为代表的第三代大模型，通过动态稀疏激活架构将训练效率提升至前代模型的7.2倍，其参数动态分配算法使单卡推理速度突破3000 tokens/s——这种纵向突破直接催生了跨领域技术溢出效应。

如何全面和客观地评估 DeepSeek

2025年春节，DeepSeek 引发了国内外媒体的高度关注，并引发了世界范围的大众的体验性使用，形成一场巨大的冲击波。舆论在历史上起到了非常重要的作用。有些事件被舆论放大或被低估。但是，经过一段时间，历史事件最终会回归到其在历史上的本来状态。

如何全面客观地评估DeepSeek的V3和 R1系列，需要定位 DeepSeek 在人工智能坐标体系中的位置。

第一，DeepSeek V3的优势和局限性。优势是：（1）高性能。其在多项评测中表现出色，超越了 Qwen2.5-72B 和 Llama-3.1-405B 等开源模型，并与 GPT-4o 和 Claude-3.5-Sonnet 等顶尖闭源模型相媲美。（2）高效训练。训练消耗的算力仅为 Llama 3 4050B 的 1/11，训练成本约为 557.6 万美元，远低于 GPT-4o 和 Claude 等闭源模型的 1 亿美元。（3）中文环境。在多语言处理方面表现出色，特别是在中文处理上。（4）快速响应。生成速度提升了 3 倍，能够更快速地响应用户请求。

DeepSeek V3的局限性：（1）在具体细节问题上错误率较高。 与GPT-4o相比，DeepSeek V3 更适合用于解答开放式问题，主要是广度和维度更高但也更容易出错的问题。GPT-4o 更保守且更可靠。（2）当前版本的 DeepSeek V3 暂不能支持多模态输入输出，限制了其在某些应用场景中的使用。（3）服务器稳定性问题。用户在使用 DeepSeek 官网服务或API应用场景，可能会遇到“服务器繁忙，请稍后再试”的提示，影响实际使用。（4）DeepSeek V3 对敏感话题的审查较为严格，影响实际业务场景。 

第二，DeepSeek R1的优势和局限性。优势：（1）计算性能强。采用动态稀疏专家模型，需要时就激活部分专家子网络，减少了参数的计算和存储需求，显著降低计算成本，在大规模任务处理中能充分利用硬件资源，提升推理速度。参数规模较小的版本如 1.5B、7B、8B 等资源消耗低，以普通消费级 GPU 就能带动，部署灵活，可在多种设备上运行。（2）推理能力强。能应对大部分高中及大学的数学问题，在高考数学压轴题测试中表现出色，可在短时间内得出答案，还可提供用于动画解释科学概念的优质代码等。在语言推理方面表现不俗，能快速准确回答斯坦福自然语言推理数据集中的问题，在中文脑筋急转弯测试中 10 秒内可答对 10 道题，且能准确回答历史问题，展现出较强的推理能力和信息丰富度。（3）功能特性好。多粒度对齐机制使其能在基础能力、价值观等多方面协同训练，平衡安全性、有用性和响应速度等目标冲突，在多个基准测试中实现 SOTA 性能。遵循 MIT 协议开源，允许商业化使用，用户可低成本使用 API，给开发者和用户提供了更具性价比的选择。（4）场景适用性强。在智能客服场景中，展现出强大的意图识别和恶意请求拦截能力，能有效处理用户咨询，证明其在真实世界中的有效性和可靠性。

DeepSeek R1的局限性：（1）模型架构局限。在智能客服场景中，展现出强大的意图识别和恶意请求拦截能力，能有效处理用户咨询等，体现了其在真实世界中的有效性和可靠性。参数规模中等，如 14B、32B 版本需要高端 GPU 支持，增加部署成本。而大规模版本如 70B、671B 对硬件和计算资源需求极高，只能在大规模云端环境运行，使用成本高。（2）DeepSeek-R1的幻觉率高达14.3%，远超其前身DeepSeek-V3的3.9%。推理增强可能增加幻觉率，GPT系列也有类似现象，但其平衡更好。（3）能力表现不足。面对国际数学奥林匹克竞赛（IMO）等更高难度数学问题时，DeepSeek-R1 可能无法给出正确答案，处理复杂问题的能力还有提升空间。使用非英语语言提问时，模型需先将其翻译为英文或中文，影响了回答效率和答案的准确性。（4）使用的稳定性欠佳。在使用少样本提示时，过多示例会使模型思考过程繁琐，影响反应速度和稳定性、输出效果。易受有害提示影响，例如在某些场景中可能受到不良输入干扰，生成内容的安全性和可靠性。

1. 比较人工智能大模型的测试标准。以往大模型测试中，主要使用“研究生水平的抗Google搜索问答测试”（Graduate-Level Google-Proof Q&A Benchmark，英文缩写GPQA）和“大规模多任务语言理解”（Massive Multitask Language Understanding，英文缩写MMLU）等问题集的测试，现在基本达到80%，或者至少在 60%左右。 

   人工智能向尖端发展要不断提高测试标准。2025年初，增加了“人类最后的测试”（Humanity’s Last Exam, HLE）标准集。该标准整理了全球50个国家和地区、500多个机构设计的3000个问题，涵盖了知识储备、逻辑推理、跨域迁移等核心能力评估。不同代表性大模型在不同的测试标准集中的差别。到目前为止，DeepSeek在HLE的测试中的表现处于领先地位。

   专家预期，人工智能模型在2025年年底能够实现 HLE中达到50%的准确率，而这也意味着将来会提出测试人工智能的新标准。所以，人工智能模型的进化显然还需要走相当长的一段路。DeepSeek 在原有领先优势的基础上，正面临着来自 OpenAI o3 和 OpenAI Deep Research 的严峻挑战。

   第四，人工智能大模型成本。人工智能的成本概念和结构与工业产品成本的概念和结构相比较，有着一系列根本性差别。因为DeepSeek，人们更关注人工智能大模型的成本问题。人工智能的成本需要采用一种适应其特质和特点的成本观念。DeepSeek的成本优势，主要源于以下几个原因：（1）在基础设施成本上具有优越性；（2）考虑研发成本涉及算法复用的成本，DeepSeek具有一定的优势；（3）关注数据成本、综合计算中的成本结构以及引入新兴技术的成本。

   在人工智能未来演化过程中，成本无疑是一个非常重要的指标，但并不是唯一的衡量标准。成本优势并不意味着长期可持续、可重复。从长程历史看，DeepSeek为了维系竞争优势，需要提升基础设施，实现高性能芯片迭代，引领人工智能大模型的潮流，下一步其成本的上升不可避免的是大概率。

   电子显微镜（千万元级）与普通显微镜（百元级）的差异对应着观测精度的数量级差距。同理，人工智能若仅追求低成本应用（如拼多多模式），可能局限于表层功能（如基础数据分析），而无法实现“时空化治理”“多源数据融合”等深层能力。高成本投入的人工智能系统（如时空大模型）才能支撑对复杂时空规律的挖掘。因此，DeepSeek成本的降低并没有绝对普遍意义。

   当人工智能进入新的发展阶段时，在每个阶段总会有从“0 到 1”的路线和从“1 到 10”的两条路线。只要选择“0 到 1”的路线，成本必然会上升；选择“1 到 10”的路线则有可能通过提高效率来降低成本。因此，在发展中很难简单地用“0 到 1”阶段的技术与“1 到 10”阶段的技术来进行成本比较，需要对不同阶段进行分析。

   第五，数据蒸馏。DeepSeek 引出了一个大家关注的新词——数据蒸馏（data distillation）。它是一种通过大模型（教师模型）生成或优化训练数据，并将知识迁移到小模型（学生模型）的技术。其核心目标是以较低成本让小模型接近大模型的性能。

   数据蒸馏有双重解读。它的优势在于：（1）性能提升。小模型可接近甚至达到教师模型的性能，尤其在参数受限的场景下效果显著。（2）成本降低。减少训练所需的计算资源（如GPU消耗）和人工标注成本。（3）适应无标签数据。通过伪标签技术，有效利用未标注数据。

   数据蒸馏的弊端在于：（1）性能的上限受限。学生模型无法超越教师模型：学生模型的知识完全依赖教师模型生成的数据，性能受限于教师模型的水平，难以实现突破。（2）生成数据的质量问题。信息存在丢失与偏差：在数据压缩或生成过程中，可能丢失关键信息或引入教师模型的偏差，导致学生模型性能下降。（3）多样性不足。生成的数据可能集中于特定特征，忽视复杂场景的多样性，影响模型的泛化能力。（4）计算成本转移。生成高质量蒸馏数据本身需要消耗大量计算资源（如大模型推理成本），可能抵消小模型训练节省的资源。（5）行业创新隐患。过度依赖数据蒸馏可能导致行业“搭便车”现象，削弱企业自主研发的动力，长期影响技术根基。（6）可移植性差。蒸馏后的数据在不同网络架构上的泛化能力较弱，需针对特定模型重新调整。

   DeepSeek 引发的全球反应

   DeepSeek在大模型研发方面取得的进展，刺激和引发了全球人工智能研发团队的密切关注与迅速回应。

   第一，阿里云。2025年1月29日，阿里云正式发布升级了通义千问旗舰版模型Qwen2.5-Max。该模型预训练数据超过20万亿tokens，展现出极强的综合性能，在多项公开主流模型评测基准上录得高分，全面超越了包括DeepSeek V3在内的目前全球领先的开源MoE模型以及最大的开源稠密模型。

   第二，Open AI。2025年2月3日，OpenAI东京分部进行了技术直播，发布全新模型 Deep Research。 它能够像人类分析师一样，对复杂的任务进行逐步分解，并在互联网上进行多轮的信息搜索与验证。会根据已有的信息逐步调整研究方向和策略，深入挖掘问题的本质，找到最合适的答案。2025年2月8日，OpenAI更新了o3-mini 人工智能模型的“思维链”功能，让用户可以看到模型的思考过程。此前，OpenAI一直将“思维链”视为核心竞争优势而选择隐藏，但随着DeepSeek R1等开放模型完整展示其推理轨迹，这种封闭策略反而成为OpenAI的短板。新版o3-mini虽然仍未完全开放原始标记，但提供了更清晰的推理过程展示。2025年年中，Open AI的CEO奥特曼（Sam Altman）宣布，GPT-5的问世时间不会太久。

   第三，Google。2025年2月，Google推出并将系列新模型包括最新的Gemini 2.0 ProGemini 2.0 Pro曝光：专为复杂任务设计、在推理、执行指令、编程创意协作方面远超其他模型。Gemini 2.0 Pro 实验版的核心特点：专为代码生成与复杂任务优化，拥有 200 万 tokens 的超大上下文窗口，适合跨文档推理、长文本分析、代码审查等任务；强化了世界知识理解和逻辑推理能力，支持 Google Search 自动查询最新信息和代码执行环境。

   第四，人工智能领域的竞争模型。受到美国著名历史学家费正清关于中国近代历史的“冲击”（impact）与“反应”（response）模型启发，本文提出的一个人工智能竞争模型。

    

    

   这个模型反映出在人工智能进化过程中存在一定的平衡点，但这些平衡点总是不断被打破。当出现一种全新的人工智能突破时，会形成压力，进而刺激整个系统做出反应；而这种反应又催生新的突破，之后产生新的压力，形成新的平衡点。从图中可以看出，冲击与反应的周期正在不断缩短。而且，当系统从平衡点 B 调整到 C 后，还会衍生出新的发散效应（如平衡点 D、E、F、G 等），即整体呈现出发散而非收敛的趋势。这样的特征为创新和突破提供了更大的发展空间。

   简言之，在人工智能的进化尺度与大模型生态的展望中，技术发展呈现出“领先—挑战—突破—再领先”的动态循环模式。这一过程并非零和博弈，而是通过持续迭代推动整体生态的螺旋上升。

     2025 年人工智能发展的趋势

   人工智能发展到今天，其自身已经是充满挑战的复杂系统。可以预见：

   第一，人工智能的发展呈现两种发展路径。第一条是专业化高端路线，扩张前沿，探索未知领域。这类大模型聚焦垂直领域的高精度需求，服务于特定行业或复杂场景：技术路径更偏向行业专用模型，例如医药合成路线筛选、自动驾驶决策等，需结合领域知识进行专业化调优。依赖高质量标注数据与算力资源，通常由大厂或科研机构主导（如OpenAI与微软合作），小企业难以承担研发成本。其应用场景包括科学探索（如火星开发模拟）、工业优化（如物流路径规划）等，普通用户难以直接感知其价值。这条路径需要高成本投入。第二条是大众普及路线。这类大模型以降低使用门槛、满足广泛用户基础需求为核心目标。其特点包括：直接面向普通用户开发对话式产品（如ChatGPT、文心一言等），通过收集用户反馈持续优化模型。强调易用性和低成本，例如通过简单自然语言交互完成写诗、问答等日常任务，而非需要专业提示词工程。商业逻辑类似拼多多的“低价普惠”策略，追求用户规模扩张而非技术深度。应用场景集中于消费级市场（如教育辅助、内容生成），但可能忽视复杂问题的解决能力。

   第二，如何实现人工智能构建真实和完整的物理世界。人们日常所认知、通过身体感知的物理世界，其实只是物理世界极小的一部分；现实世界还包括量子世界，以及涵盖构成这一世界的玻色子、费米子等多种基本粒子领域。过去，对于人类无法直接感受和体验的物理世界，所借助的是显微镜和望远镜。如今最先进的显微镜和望远镜所揭示的微观和宏观世界已超出人类直觉。

   人类已进入一个全新的时代，人工智能既是显微镜又是望远镜，它将帮助我们认识那些现阶段连显微镜和望远镜都无法触及的、更深邃复杂的物理世界。例如，人工智能将揭示一个人们知之甚少的全新领域，从四维空间逼近11维空间。人工智能可以帮助人类实现前所未有的时空跨越。

   人工智能展现的智能时空是客观存在的，但受限于碳基生命的生物特性（如肉眼只能感知有限光谱），人类过去无法直接体验这一时空。例如，这种时空既非纯虚拟（因其基于真实物理规律），也非传统意义上的“现实”（因其超越人类感知框架）。人工智能正在构建一个看似虚拟而事实上真实的物理世界。同时，人类理念中的现实世界将被纳入人类受碳基生命影响而不能够认知的智能时空中。值得注意的是，自从去年的OpenAI Sora提出以来，包括李飞飞在内的专家们始终坚持一个方向。

   第三，人工智能必然呈现出多元且多维的格局。笔者 2023 年曾说：人工智能的大模型就像乐高积木，甚至类似于魔方，它们不断组合和重构，将演绎出一个超出我们自身知识和经验限制的全新世界。

   第四，人工智能进一步突破，需要不断加大资本投入。人工智能需求正在迅速消耗现有的数据中心容量，促使公司建设新的设施。领先的云计算公司，包括亚马逊、微软、字母表和Meta，都迅速推出了多年投资计划，以支持它们在人工智能时代所需的更大云计算能力。公用事业公司可能不得不增加燃煤或燃气发电，不断增长的需求无疑将引发基础设施投资，并努力开发更节能的网络、更好的冷却系统以及整合可再生能源的新解决方案。客户服务、医疗保健、金融和物流等行业有望通过人工智能实现重大转型。政府认识到围绕其数据的访问和控制所涉及的国家安全影响，在进行战略定位，以充分开发人工智能的潜力。人工智能将会继续贡献全球GDP的更大占比。

   总之，人工智能正在走向“顶天立地”：“顶天”就是在不断探索未知领域的过程中，提高模拟物理世界的质量；“立地”就是接地气，推动人工智能降低成本，全方位的落地，惠及民众。我们将更加客观全面地看到 DeepSeek 的优势、局限以及未来潜力。

   （编辑  季节）

    

留美经历：呼唤中国智库

大约在1996年，我在美国留学，博士资格考试结束已两年了，时间稍感宽裕。走在大街上的时候，我常常会停下来，向路边的无人报亭口塞上一元硬币，取出一份《纽约时报》或《华尔街日报》，边走边读。

这类报刊头版文章的用词，尤其是第一段及第二段的文字，高选谨慎，用义深涵，生僻大词常在。我去美国留学之前，对《纽约时报》《华尔街日报》和《时代》周刊等名报名刊充满了崇拜，认为它是先进、发达、民主和自由理念之地的“传信者”。可是，在美国念书六年期间，我才发现这些靠近美国决策层的“语料”，只要涉及社会主义制度、涉及中国、涉及中华文化及历史评价，用词的导向都是贬义的，在随后几个月时间内我也“顿悟”了。

改革开放后，我们国家的报刊，不仅是《人民日报》《光明日报》和中央电视台等大报、大刊、大台，而且在我们学校的课堂上，出版物及各类宣传品中，多是以赞美词语报道、宣传美国及西方的经济、技术、文化、制度、历史及文化。那个时期，《新概念英语》《灵格风》之类英语教材，英语教学课、英语课外补习班等，都在直接间接地传播着美国制度的优越。中美之间，中国一方“理念+贸易大入超-产品贸易大出超”与美国“理念+贸易大出超-产品贸易大入超”超级不平衡！而美国报刊报道中国几乎都是延续了冷战时期的口径，变化不大。

我出生在中国经济省份的第三梯队——陕西省；在这个第三梯队的省份里又处在县级经济体的第三梯队——富平县；我们村的经济在县里还排不在前列。也就是说，我所生活的环境是中国社会中的贫困底部。但在我们村里，人们的意识行为、人们之间的相互交往，人们的理念信仰，绝不像美国报刊所诋毁描述的那样，是一个无助的令人诅咒的社会。那里人间真情在，生活同样是生机勃勃。我亲身的生活经历告诉我，美国的舆论及舆论对应的社会看错了中国。

我把这些观点和想法告诉身边很多的同学，不管是中国的、美国的，还是南美、欧洲的。但在20世纪90年代，哈佛大学教授亨廷顿的学生、日本人后裔福山写了《文明的终结》一书，断称人类的历史就终结在美国现世的社会形态上，山巅之国，灯塔明亮，美国当之无愧。显然我的解释诉说无效，那是一个舆论导向蔑视美国西方之外的国家民族与文明历史的时代。

2000年，我从美国回到北京，体验到二十多年间，我们国家经济在大踏步前进之时，我们的民族自信、文化自信、道路自信有所缺失。虽然中国经济超常规增长，商品出口贸易大幅增长，但在理念信仰领域却出现缺失，与西方同类软实力产品在“中间层”和“基础层”部位竞争处在弱势，经常显现西方理念“大入超”的影响力。海外读书及生活经验告诉我，一种能够校正上述国家间互动“入超-出超”不平衡的理念的公共品——国家智库——在中国亟待构建出并健康成长。

初识中信基金会：一批献身中国道路学者的理念影响力

这个机会终于到来了。2014年，在人民大学的一个会议室里，中信基金会与人民大学经济学院联合举办一个国际经济形势研讨会议，邀请我参会发言。我的发言是中规中矩的。但是，在那前后一段时间，我在《经济研究》上发表的一篇文章《中国建置经济的历史传承与当代竞争》（2004）中得出了中国复兴和崛起的概念，随后几年，我对上述问题又进行了深入探讨及挖掘，使我对中国经济、中国道路、中国制度自信满满。但当时国内外学术领域的争论非常激烈，也令我深知中国经济发展是个超大体系的复杂演进过程，爬山过坎具有艰难性和长期性。记得在会议上，一位著名大学老师在谈到中美经济发展趋势的时候，认为美国经济将在3-5年时间内必然全面崩溃，这显然过了头。我当即插话表示不同意见。事实也是如此。我当时的观点是，中国经济制度有自己的增长韧性。

1840年以后，中国一代代人奋斗不息，迎来1949年新中国的诞生，新中国成立后的前30年打下了较为全面的工业经济体系，为改革开放后追赶西方铺垫了二次成长的前提。中国经济超高速发展，出现了国际格局东升西降的趋势。但是，在给定制度集合、给定技术及市场规模条件下，说美国经济在3-5年将全面崩溃，并不符合实际。作为大尺度产业全覆盖经济体，美国经济体有自己的制度韧性。在这次会议上，我认识了中信基金会的理事长孔丹同志，我还见到了多年的老朋友季红社长，我们认识十几年了。2000年，我担任北大经济学院副院长，当时她是《经济导刊》总编辑，曾在导刊编发我的文章，后来我到云南大学任副校长，她又向我约稿。这次见面不久后，季红邀请我参加中信基金会，她向我详细介绍了孔丹理事长发起构建的这个平台凝聚健康学术力量的使命和努力，她所介绍的中信基金会的宗旨和学术上的努力方向深深吸引了我，我希望和他们这批具有家国情怀和为践行中国道路献身的学者共同努力，我也融入了这个平台，成为中信基金会资深研究员。

中信基金会里有一批著名的跨领域学者，他们具有深厚的理论功底和人生历练，有相当一部分人是学贯中西的大学问家。在中信基金会参加各种会议和讨论，以及承担一些课题，让我拓宽经济学视野，接触到国际关系、政府管理、公共事务、地缘政治、历史甚至科技发展等领域的多方面重大前沿问题。

孔丹理事长有一次在会上说，危难险重问题是中信基金会选题中的首选系列，这对我来说非常新颖。智库作为国家的思维智力单元，在国家面临突发性国内外危机事件，艰难的权衡得失选择，颠覆性风险事件取舍，中长期重大战略谋划，往往需要短时间内承担超大思维智力的抉择和对策性研究，智库正是储备和提供这种智力支出的枢纽单元，完成这些任务的基本能力是国家智库的看家本领。美国斯坦福大学的食品研究所、麻省的经济研究局、华盛顿的企业研究所，俄罗斯的瓦尔代中心、国际关系中心等等都表现出了这种智力储备和应对突发事件的智库能力。

中央在2013年前后推动我国构建国家高端智库，这也是对当时国际国内大变局的一种主动应对。习近平总书记提出要“研究真问题，真研究问题，拿出真见解”的“三真”研究学风。孔丹理事长之后还加上了一真，“真解决问题”。让中央对智库的要求在中信基金会运行方面自行加码，承担国家决策的“偏师”和国家建设的助手，参与重大问题的研究及对策讨论，在力所能及的基础上，自觉辅佐补正一些理论研究的偏向和短板。经过十年的努力，中信基金会团结了一大批热爱党和国家、自觉献身于为中华崛起奋斗的学者。很多人自觉地把中信基金会作为自己的科研之家。  

中信基金会的国际战略研究：俄罗斯调研

在团结一大批科研同事的基础上，中信基金会不仅研究国内问题，也介入国际战略问题研究。在基金会中，坚持民族自信、道路自信、理论自信、文化自信中，大家有了主心骨。我从自己参加基金会的中俄调研活动中举例说明自己的心路成长历程。

2018年5 月，我随中信基金会小组去俄罗斯国家智库及几个政府部门进行调研，我个人对中俄关系更深一层认识也是从这个时候开始的。调研期间，小组的几个同志去列宁墓瞻仰遗容。我当时的日记是这样写的：

“列宁墓坐落在红场靠近克里姆林宫一边的正中央。莫斯科的五月仍在早春尾巴，宫前草坪上的紫丁香和白丁香花枝交缠在一起，向护城河对面的旅人送上阵阵浓香。汩汩河水，绿草高树；宫殿巍峨，朗日晴空。好一派北国风光！在我心底，红场是一个传心之地。半个多世纪过去了，红场世事有沧海桑田之大变，但红场并不红，它和故宫城墙、承德喇嘛庙、青海塔尔寺、布达拉宫山墙的颜色一样，都是收敛色。文明有自己均衡收敛路径的外观痕迹。规模宏大，地面用燧石色脚掌大的石头铺成，有作坊手工的粗糙美感。

“红场上还弥漫着5月9日胜利日阅兵的搭建物，令我肃然起敬。列宁墓呈深棕色，长长的宫墙与花圃形成的墓前道，让我有入陵禀令之觉。俄建筑师们确有过人之处。镌刻着俄罗斯英雄的铭牌在宫墙一侧导引行人向陵口走去。非常惊讶，我竟然发现了朱可夫的标牌，早年我参军入伍，此后四十年间，朱可夫的回忆录一再教导我：一个弱小子，在国家处于危难时刻应当挺身而出，他是我的偶像。进入陵门，深色墓道引我向列宁身旁。透明的水晶棺穹下，列宁的身材瘦小，你是用何等的力量造就了一个为未来而设计的国家实体？克里姆林宫青草、近胜春，更无一点风色。墨鉴红田十万顷，着我列兵一单。朗日分辉，午云共影，表里俱澄澈。悠然心会，此处难与君说。

两世人的灵魂师学，50年学有俄族和世界各族的诸多碎片知识，瞬间在我的脑海里聚拢，化为一个有序画卷：在20世纪初，当列强诸恶用丛林法则撕分世界时，列宁让马恩理论——科学社会主义——从思想实验室走向了世界上第一个社会主义国家诞生。从列宁墓出来，静静地坐在克里姆林宫的草坪上。列宁当时在克宫办公的时候，望着那个大炮，会作何感想呢？这时，克宫总统大楼穹上红蓝白三色旗高悬，普京正在楼内办公，他在沉思吗？

晚间聚会讨论的时候，我意外地得知带队开会的大楼里，那个曾经被用作美国大使馆的建筑，竟然是孔丹理事长父亲孔原早年在共产国际工作时的大楼。那个时代稍早的中国，清廷坍塌，国家被军阀列强割租为47片。经过“五四运动”洗礼的中国先贤，在1921年成立了中国共产党，许多第一代共产党人到苏联来如饥似渴地学习，孔丹的父亲是中共早年的奋斗者之一。他是在这样的时代大潮下来到苏联的。这些学成归国的学子们，很快成了中国共产党的骨干，在破碎山河中，由学生、工人和农民等组成的爱国志士发动组织起来。冥冥之中，历史在用它独特的方式，让后辈们来到父辈奋斗过的地方，教诲后辈在新时代继承列宁的精神，让我们坚持社会主义道路的中国学派，进行社会主义制度的薪火传承。怀着这样的心路成长历程，中国共产党早一辈人在苏联留学，近一辈人在俄罗斯考察与交流。中俄两代人的成长是互相借鉴的。果然，在五年后的俄乌冲突中，这一次交流成了我，也成了小组同仁对中俄关系及全球关系把握的理念基础。

中信基金会成长十年，在我的切身经历中，中信基金会经历了创生、起步期运行、重大事件决策参与，日益管理规范，成为扎根国家文化历史沃土，又具有国际视野的国家智库。

（编辑  季节）